Σε υψηλά εννέα ετών βρίσκεται η τιμή της μετοχής της Navios Maritime Partners. Η εισηγμένη στη Wall Street ναυτιλιακή εταιρεία, συμφερόντων Αγγελικής Φράγκου, η οποία, μέσω συγχωνεύσεων εταιρειών της, δημιούργησε έναν από τους μεγαλύτερους στόλους εταιρείας εισηγμένης στις χρηματαγορές των ΗΠΑ, βλέπει τους χειρισμούς της «στο πηδάλιο» να «αποδίδουν καρπούς».
Η μετοχή της Navios, την περασμένη Παρασκευή, έκλεισε πάνω από τα 57 δολάρια, (57,1), φτάνοντας τις επιδόσεις που είχε πετύχει από τον Νοέμβριο του 2015. Μάλιστα, σε επίπεδο πενταετίας, έχει εκτοξευτεί κατά 218%, ενώ μόλις
τους τελευταίους 12 μήνες κερδίζει 104% στην τιμή της μετοχής.
Το μέγεθος του στόλου, που αποτελείται από tankers, bulkers και containerships, οι μεγάλες επενδύσεις σε νεότευκτα και ποιοτικά μεταχειρισμένα, οι πωλήσεις παλιότερων πλοίων και οι ναυλώσεις σε υψηλά επίπεδα επιφέρουν μεγάλα προγράμματα επιβράβευσης των μετόχων.
Όπως εξηγεί η κ. Αγγελική Φράγκου, «συνεχίζουμε να επενδύουμε, αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία σε ελκυστικές τιμές. Με σημαντική βελτίωση της καθαρής αξίας loan to value (LTV), από το τέλος του 2023, επαναγοράζουμε επίσης μετοχές στο πλαίσιο του προγράμματος επαναγοράς κοινών μετοχών, ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Μέχρι τις 12 Αυγούστου 2024, επαναγοράσαμε 197.148 μονάδες για περίπου 9,7 εκατομμύρια δολάρια. Εάν προστεθούν στα μερίσματα, έχουμε επιστρέψει συνολικά περίπου 12,8 εκατομμύρια δολάρια στους μεριδιούχους μας μέσα στο 2024. Περίπου 90 εκατομμύρια δολάρια παραμένουν διαθέσιμα στο πλαίσιο του προγράμματος».
Ο στόλος της Navios Partners αποτελείται από 74 πλοία μεταφοράς ξηρού χύδην φορτίου, 48 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων και 56 δεξαμενόπλοια, συμπεριλαμβανομένων 20 νεότευκτων δεξαμενόπλοιων (14 δεξαμενόπλοια Aframax/LR2 και έξι δεξαμενόπλοια μεταφοράς προϊόντων MR2, ναυλωμένα με συμβόλαια bareboat), τα οποία αναμένεται να παραδοθούν έως το πρώτο εξάμηνο του 2028, και επτά νεότευκτων πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων (τρία πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων 5.300 TEU, δύο πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων 7.700 TEU και δύο πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων 7.900 TEU), τα οποία αναμένεται να παραδοθούν έως το 2026. Ο στόλος δεν περιλαμβάνει δύο δεξαμενόπλοια μεταφοράς προϊόντων MR2 και ένα Kamsarmax που έχει συμφωνηθεί να πωληθούν.
Το συνολικό επενδυτικό πρόγραμμα της εταιρείας σε νέες ναυπηγήσεις αφορά 28 πλοία, μια επένδυση που ξεπερνά το 1,8 δισ. δολάρια. Από τα 28 πλοία, τα 20 θα είναι δεξαμενόπλοια και τα οκτώ, πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων.
Τα έσοδα
Αλλά και τα έσοδα της εταιρείας έχουν εκτιναχθεί, αφού τα συμβασιοποιημένα έσοδα έχουν διαμορφωθεί στα 3,7 δισ. δολάρια. Μόλις το β’ τρίμηνο του έτους, η εταιρεία συμφερόντων κ. Φράγκου υπέγραψε ναυλοσύμφωνα που θα της επιφέρουν έσοδα 561 εκατ. δολαρίων.
Κατά το εξεταζόμενο διάστημα, η Navios κατόρθωσε, επίσης, να εξασφαλίσει μια σειρά από μακροχρόνιες ναυλώσεις, που αναμένεται να αποφέρουν έσοδα 561 εκατ. δολαρίων.
Για παράδειγμα η εταιρεία έχει σε ναύλωση το 86% των διαθέσιμων ημερών λειτουργίας του στόλου της για το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, έναντι 24.940 δολαρίων ημερησίως.
Στα bulk carriers, είναι καλυμμένο το 75% των ημερών του στόλου, με 20.016 δολάρια την ημέρα, στα tankers το 93% του στόλου, έναντι 25.976 δολαρίων ημερησίως, και στα containerships το 100% του στόλου, έναντι 30.822 δολαρίων την ημέρα.
Σε επίπεδο εξαμήνου 2024, τα έσοδα από χρονοναυλώσεις αυξήθηκαν κατά 4,2 εκατ. δολάρια ή 0,6% σε 660,7 εκατ. δολάρια, σε σύγκριση με 656,5 εκατ. δολάρια για την ίδια περίοδο του 2023.
Ο συντελεστής TCE αυξήθηκε κατά 0,5% σε 22.448 δολάρια ανά ημέρα, σε σύγκριση με 22.337 δολάρια ανά ημέρα για την ίδια περίοδο το 2023.
Οι διαθέσιμες ημέρες καθαρής λειτουργίας του στόλου μειώθηκαν κατά 1,6%, σε 27.038 ημέρες, για την εξάμηνη περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2024, σε σύγκριση με 27.480 ημέρες για την ίδια περίοδο του 2023.
Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 7,2 εκατ. δολάρια, σε 354,0 εκατ. δολάρια για την εξάμηνη περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2024, σε σύγκριση με 346,8 εκατ. δολάρια για την ίδια περίοδο του 2023.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 165,7 εκατ. δολάρια για την εξάμηνη περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2024, σε σύγκριση με 167,9 εκατ. δολάρια για την ίδια περίοδο του 2023.
Τελευταίες κινήσεις
Τον Ιούλιο του 2024, η Navios Partners παρέλαβε το Zim Falcon και το Zim Pelican, δύο πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, χωρητικότητας 5.300 TEUs, κατασκευής 2024, από ανεξάρτητο τρίτο μέρος.
Τον Ιούλιο και τον Αύγουστο του 2024, η Navios Partners συμφώνησε να πωλήσει δύο δεξαμενόπλοια MR2 Product Tanker, κατασκευής 2009, χωρητικότητας 50.542 DWT και 50.470 DWT, αντίστοιχα, ένα πλοίο Post-Panamax, κατασκευής 2005, χωρητικότητας 87.052 DWT και ένα πλοίο Kamsarmax, κατασκευής 2006, χωρητικότητας 82.790 DWT, σε μη συνδεδεμένους τρίτους, με συνολικό ακαθάριστο προϊόν πώλησης 78,5 εκατ. δολάρια.
Η πώληση του πλοίου PostPanamax, κατασκευής 2005, χωρητικότητας 87.052 DWT, ολοκληρώθηκε στις 26 Αυγούστου 2024 και οι πωλήσεις των υπόλοιπων τριών πλοίων αναμένεται να ολοκληρωθούν κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Τον Ιούλιο και τον Σεπτέμβριο του 2024, η Navios Partners απέκτησε, από μη συνδεδεμένα τρίτα μέρη, το Navios Citrine, πλοίο Kamsarmax, κατασκευής 2017, χωρητικότητας 81.626 DWT, το Navios Dolphin, ένα Kamsarmax κατασκευής 2017, χωρητικότητας 81.630 DWT και το Navios Amber, ένα Kamsarmax κατασκευής 2015, χωρητικότητας 80.994 DWT, έναντι συνολικού τιμήματος αγοράς 88 εκατ. δολαρίων.
Τέλος, τον Αύγουστο του 2024, η Navios Partners παρέλαβε το Nave Polaris, ένα πλοίο Aframax/LR2, κατασκευής 2024, χωρητικότητας 115.699 DWT, και το Zim Seagull, ένα containership 5.300 TEU, κατασκευής 2024, από τρίτα μέρη.
