Σαν βόλτα με τρενάκι του τρόμου μοιάζουν τελευταία, οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο. Δεδομένης της «ιδιότροπης» προσέγγισης της κυβέρνησης Τραμπ στην οικονομική πολιτική, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι αναμένονται συνεχείς αναταράξεις. «Και αυτό ιδίως επειδή δεν ξέρουμε πού θα καταλήξουν οι δασμοί», δήλωσε στο CNBC ο Robert Haworth, ανώτερος στρατηγικός επενδυτής της U.S. Bank
«Η αγορά παλεύει να έχει σαφή εικόνα αλλά δεν δυσκολεύεται να βγάλει και πολλά συμπεράσματα».
Μπορεί να είναι δύσκολο να ξέρει κανείς τι να κάνει εν μέσω ανατρεπτικών περιόδων στην αγορά. Αλλά ο πρόεδρος της Berkshire Hathaway και θρύλος των επενδύσεων Γουόρεν Μπάφετ έχει έναν απαράβατο κανόνα. Τον έχει ήδη περιγράψει σε άρθρο του στους New York Times το 2008, εν μέσω της μαινόμενης παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, εξηγώντας γιατί συνέχιζε να αγοράζει αμερικανικές μετοχές κατά τη διάρκεια της ύφεσης.
«Ένας απλός κανόνας καθοδηγεί τις συναλλαγές μου: Να είμαι φοβισμένος όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να είμαι άπληστος όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι», έγραψε ο Μπάφετ.
‘Ενα μακροχρόνιο παιχνίδι…
Για τον Μπάφετ, η επένδυση είναι ένα μακροχρόνιο παιχνίδι, που παίζεται κατά τη διάρκεια δεκαετιών. Για μακρόπνοους στόχους η φιλοσοφία του είναι απλή. Όταν οι φόβοι των άλλων επενδυτών οδηγούν τις τιμές των μετοχών προς τα κάτω, συνεχίστε να επενδύετε σε ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο σε τιμές ευκαιρίας.
…το οποίο ο Μπάφετ κερδίζει
Ιστορικά, η στρατηγική του Μπάφετ έχει αποδώσει, χάρη στη μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία των αμερικανικών επιχειρήσεων. Οι δυνάμεις που οδηγούν τις αγορές προς τα κάτω, επεσήμανε το 2008, είναι συχνά προσωρινές.
«Οι φόβοι σχετικά με τη ευημερία, μακροπρόθεσμα, των υγιών εταιρειών δεν έχουν νόημα», έγραψε. «Αυτές οι επιχειρήσεις θα υποστούν πράγματι υστερήσεις στα κέρδη τους, όπως συνέβαινε πάντα. Αλλά οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες σε 5, 10 ή 20 χρόνια από τώρα, θα σημειώνουν νέα ρεκόρ κερδών»
Κι έγινε «άπληστος»
Στο ναδίρ της bear market του 2007 έως το 2009, ο S&P 500 είχε υποστεί απώλειες άνω του 50%. Οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν και πούλησαν τις μετοχές τους από φόβο ότι τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν ακόμη χειρότερα. Έτσι, ο Μπάφετ έγινε άπληστος και μετατόπισε το βαρύ σε ομόλογα προσωπικό του χαρτοφυλάκιο σε αμερικανικές μετοχές.
Και βέβαια, με την πάροδο του χρόνου οι αμερικανικές επιχειρήσεις επέστρεψαν στην κερδοφορία και οι μετοχές σκαρφάλωσαν σε νέα υψηλά.
Για να είμαστε σαφείς, οι επενδυτές δεν έχουν πανικοβληθεί ακόμα. Αλλά αν τα πράγματα χειροτερέψουν από εδώ και πέρα, όσοι θα ακολουθήσουν τη στρατηγική του Μπάφετ θα πρέπει να συνεχίσουν να αγοράζουν σταθερά αμερικανικές μετοχές – ακόμη και αν τα πρωτοσέλιδα αρχίσουν να γίνονται δυσοίωνα. Εξάλλου, οι επενδυτές έχουν βρεθεί στο ίδιο σημείο και στο παρελθόν και τελικά άκμασαν.
naftemporiki.gr
