Σε τροχιά σύγκλισης ή και υπέρβασης της επίδοσης του 2023 (10,5 δισ. ευρώ) βρίσκεται η αθροιστική κερδοφορία των εισηγμένων του Χρηματιστηρίου για το 12μηνο του 2024.
Ενόσω η κλεψύδρα για την προθεσμία δημοσίευσης των οικονομικών μεγεθών αδειάζει, η μεγάλη «εικόνα» καταδεικνύει ότι οι εταιρείες της Λεωφόρου Αθηνών κατάφεραν να υπερασπιστούν σε συντριπτικά μεγάλο βαθμό τα κεκτημένα της προηγούμενης χρήσης, παρουσιάζοντας υψηλή ανθεκτικότητα κόντρα σε μια σειρά προκλήσεων.
Αυτήν τη στιγμή, με τα περισσότερα κομμάτια του παζλ να έχουν συμπληρωθεί, τα συνολικά κέρδη των εισηγμένων απέχουν ελάχιστα από το ορόσημο των 10,5 δισ. ευρώ (έτος χρήσης 2023), τα οποία συνιστούν την καλύτερη επίδοση από το ρεκόρ του 2007, όταν η καθαρή κερδοφορία (μετά φόρων) είχε ξεπεράσει τα 11,3 δισ. ευρώ.
Μάλιστα, το νούμερο ανεβαίνει ακόμη περισσότερο, αν λάβουμε υπόψη την προσαρμοσμένη ή/και συγκρίσιμη κερδοφορία, η οποία αποτυπώνει καλύτερα την πραγματική δυναμική των εταιρειών, αφαιρώντας έκτακτα κέρδη ή έκτακτες (μη επαναλαμβανόμενες) ζημιές.
Η «Ν» επιφυλάσσεται να εξετάσει και να παρουσιάσει αναλυτικά τα τελικά στοιχεία με τις οικονομικές επιδόσεις όλων των εισηγμένων αφού πρώτα ολοκληρωθεί και επισήμως η περίοδος δημοσίευσης των ετήσιων μεγεθών, η οποία μην ξεχνάμε ότι εκπνέει αύριο, τελευταία ημέρα του Απριλίου.
Σε κάθε περίπτωση, πάντως, το κατά γενική βεβαιότητα θετικό αποτέλεσμα της χρήσης του 2024 δημιουργεί μια «γερή βάση» για το αρκετά πιο περίπλοκο 2025, μέσα στο οποίο οι εισηγμένες καλούνται να αντιμετωπίσουν τις αναταράξεις και την επιφυλακτικότητα των εμπορικών δασμών.
Γι’ αυτό τον λόγο θεωρείται σημαντικό το γεγονός ότι οι ελληνικές εταιρείες του Χ.Α. παρουσιάζουν μια εικόνα έντονης ανθεκτικότητας, η οποία μπορεί να αποδειχθεί ιδιαιτέρως χρήσιμη μέσα στους επόμενους μήνες, σε περίπτωση εκ νέου κλιμάκωσης των διεθνών προκλήσεων.
Εξίσου σημαντικό είναι και το εξής: Μια ετήσια κερδοφορία άνω των 10 – 10,5 δισ. ευρώ επιβεβαιώνει τα ελκυστικά επίπεδα διαπραγμάτευσης των ελληνικών μετοχών σε σύγκριση με το εξωτερικό.
Είναι ενδεικτικό ότι, με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της αγοράς να κυμαίνεται στην περιοχή των 118-120 δισ. ευρώ, o μέσος δείκτης P/E (price to earnings) του Χ.Α. καθορίζεται κάτω του 11x και πολύ κοντά στο 10x.
Ας έχουμε υπόψη ότι ο DAX στη Γερμανία έχει δείκτη P/E στο 17x, ενώ ο CAC στη Γαλλία «παίζει» με δείκτη αποτίμησης στο 15x, κάτι που σφραγίζει το discount της Ελλάδας έναντι των βασικότερων αγορών της Ευρώπης.
Οι 10 πιο κερδοφόρες εισηγμένες
Με βάση τα στοιχεία που είχαν γνωστοποιηθεί μέχρι και χθες, ο τίτλος της πιο κερδοφόρας εισηγμένης απονέμεται στη Eurobank, η οποία είδε τα καθαρά κέρδη του 2024 να βελτιώνονται σε 1,448 δισ. ευρώ από 1,140 δισ. ευρώ το 2023. Αυτό μεταφράζεται σε μια άνοδο της τάξης του +27%.
Στη δεύτερη θέση έπεται η Εθνική Τράπεζα, της οποίας το καθαρό αποτέλεσμα ανήλθε σε 1,158 δισ. ευρώ από 1,106 δισ. ευρώ το προηγούμενο έτος (+4,7%).
Μία ακόμη τράπεζα, η Πειραιώς, συμπληρώνει την πρώτη τριάδα, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται σε 1,066 δισ. ευρώ έναντι 788 εκατ. ευρώ το 2023 (+35,2%).
Από εκεί και πέρα, στην κορυφαία δεκάδα συναντάμε ακόμη δύο τράπεζες. Η Alpha Bank βρίσκεται στην πέμπτη θέση με 654,1 εκατ. ευρώ (από 618,3 εκατ. ευρώ), ενώ η Τρ. Κύπρου, η οποία είδε τα καθαρά μετά φόρων κέρδη να αυξάνονται στα 508,1 εκατ. ευρώ από 487 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος, καταλαμβάνει την έβδομη θέση στον σχετικό πίνακα.
Άξιο αναφοράς είναι το γεγονός ότι οι παραπάνω 4+1 τράπεζες παρουσίασαν αθροιστική κερδοφορία 4,834 δισ. ευρώ έναντι 4,139 δισ. ευρώ το 2023 (+695 εκατ. ευρώ).
Όσον αφορά τις μη τραπεζικές εισηγμένες, οι οποίες είναι αλήθεια ότι δεν κατάφεραν να πετύχουν τις αντίστοιχες επιδόσεις του χρηματοπιστωτικού κλάδου, ως η πλέον κερδοφορία αναδείχθηκε η Coca – Cola HBC με καθαρό αποτέλεσμα 820,6 εκατ. ευρώ από 636,5 εκατ. ευρώ την προηγούμενη χρήση (+28,9%).
Η Metlen δεν θα μπορούσε να απουσιάζει από την κορυφαία δεκάδα, με την κερδοφορία να υπολογίζεται στα 615 εκατ. ευρώ από 623 εκατ. ευρώ το 2023 (-1,2%).
Τέλος, ο ΟΠΑΠ πέτυχε καθαρό αποτέλεσμα 485,8 εκατ. ευρώ (από 408,3 εκατ. ευρώ), ο ΟΤΕ εμφάνισε κέρδη 478,8 εκατ. ευρώ (από 531,7 εκατ. ευρώ) και ο Titan Cement είδε την κερδοφορία να φθάνει στα 289,1 εκατ. ευρώ (από 268,6 εκατ. ευρώ).
Τέλος, σχετικά με τον ετήσιο κύκλο εργασιών, οι δύο εταιρείες διυλιστηρίων φιγουράρουν στην κορυφή, με τη Helleniq Energy να πετυχαίνει πωλήσεις 12,768 δισ. ευρώ και τη Motor Oil να έπεται με τζίρο 12,187 δισ. ευρώ. Άνω του ψυχολογικού ορίου των 10 δισ. ευρώ ανήλθε και η αξία των πωλήσεων στην Coca – Cola.
Οι 10 εισηγμένες με την υψηλότερη καθαρή κερδοφορία (2024/2023)*
• Eurobank 1448/1140
• Εθνική 1158/1106
• Πειραιώς 1066/788
• Coca Cola 820,6/636,5
• Alpha 654,1/618,3
• Metlen 615/623
• Τρ. Κύπρου 508,1/487
• ΟΠΑΠ 485,8/408,3
• ΟΤΕ 478,8/531,7
• Titan 289,1/268,6
Οι 10 εισηγμένες (εκτός τραπεζών) με τον υψηλότερο κύκλο εργασιών (2024/2023)*
1. Helleniq Energy 12768/12803
2. Motor Oil 12187,9/13316,7
3. Coca Cola 10754,4/10184
4. ΔΕΗ 8978,6/7686,8
5. Viohalco 6627,3/6301,9
6. Metlen 5683/5492
7. OTE 3590,8/3468,9
8. ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ 3438,4/3293,4
9. Titan 2644/2547
10. ΟΠΑΠ 2296,1/2087,7
*σε εκατ. ευρώ
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
