Βαριά πληγωμένο για 3η σερί συνεδρίαση παρέμεινε το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς το ζήτημα των εμπορικών δασμών έχει επαναφέρει στο προσκήνιο τα σενάρια για επερχόμενη ύφεση στην παγκόσμια οικονομία.
Η ελληνική αγορά είδε αφενός τις στηρίξεις των 1.500 μονάδων, οι οποίες συμπίπτουν με τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, να καταρρέουν σαν χάρτινος τοίχος, αφετέρου τις αθροιστικές απώλειες των τελευταίων ημερών να ξεπερνούν τα 15 δισ. ευρώ. Κι όλα αυτά, ενόσω οι traders βρίσκονται σε κινούμενη άμμο, περιμένοντας τα επόμενα βήματα του εν εξελίξει εμπειρικού πολέμου.
Δεν είναι τυχαίο ότι ο Stoxx 600 στην Ευρώπη, μέχρι και τις 5.00 το απόγευμα, πραγματοποιούσε βουτιά της τάξης του -5%. Κοντά στο -4% ανερχόταν, επίσης, η κάμψη στον γερμανικό DAX. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones βρισκόταν σε ελεύθερη πτώση, με τον S&P 500 να μπαίνει και επισήμως σε bear market.
Όλα αυτά ανάγκασαν την Αθήνα να «γυρίσει» στο χαμηλότερο επίπεδο του 2025, «τρώγοντας» το συντριπτικά μεγαλύτερο μέρος των φετινών κερδών, τα οποία μέχρι πριν λίγες ημέρες ξεπερνούσαν το +18%. Υπενθυμίζεται ότι η εκκίνηση του 2025 είχε δοθεί από τις 1.469 μονάδες, δηλαδή μόλις εννέα μονάδες κάτω της τρέχουσας τιμής.
Συγκεκριμένα, στη χειρότερη συνεδρίαση των τελευταίων ετών, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε εκτεταμένες απώλειες κατά -7,43% και τερμάτισε στις 1.478,92 μονάδες, χάνοντας περισσότερες από 118 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.597,55 μονάδες).
Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 142 μονάδες (από 1.455,08 έως 1.597,43 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να εκτοξεύεται στα 404 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μόλις τα 11,0 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.
Στο ταμπλό, τώρα, οι απώλειες στις τέσσερις συστημικές τράπεζες έφθασαν έως και το -10%, συνεχίζοντας τη μεγάλη διόρθωση από τα πρόσφατα υψηλά 9ετίας. Βαριές απώλειες άνω του -5% εμφάνισαν και οι μετοχές των Metlen, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ ΟΤΕ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Ελλάκτωρ, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ κ.α.
Sell off στις τράπεζες
Ο τραπεζικός δείκτης παρέμεινε στο επίκεντρο του εν εξελίξει sell off, με αποτέλεσμα να συρρικνωθεί στο -8,87% και τις 1.330 μονάδες, χάνοντας το μεγαλύτερο μέρος των μέχρι πρότινος κερδών.
Η μετοχή της Eurobank οπισθοχώρησε στο -10,00% και τα 2,052 ευρώ, η μετοχή της Alpha κατρακύλησε στο -10,10% και το 1,8295 ευρώ, η μετοχή της Πειραιώς τερμάτισε στο -9,33% και τα 4,189 ευρώ, ενώ η μετοχή της Εθνικής μειώθηκε στο -6,29% και τα 8,134 ευρώ.
Την ίδια στιγμή, η μετοχή της Optima Bank, η οποία πριν λίγες ημέρες φιγούραρε στα 16 ευρώ, συρρικνώθηκε στο -14,98% και τα 11,9 ευρώ. Στο -7,3% και τα 5,04 ευρώ αναδίπλωσε και η μετοχή της Τρ. Κύπρου.
Η εικόνα στο ταμπλό
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-7,72% και 3.620 μονάδες), η εικόνα ήταν… δραματική, με τη μετοχή της ΔΕΗ να κατρακυλά στο -11,79% και να προσγειώνεται στα 11,7 ευρώ. Άνω του -10% οπισθοχώρησαν οι μετοχές των ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ – Viohalco, οι οποίες έχουν έκθεση στην αμερικανική αγορά, ενώ η μετοχή της Ελλάκτωρ έκλεισε στο -10,97% και το 1,208 ευρώ (χαμηλό 12μήνου). Από εκεί και πέρα, απώλειες τουλάχιστον -6% παρουσίασαν οι μετοχές των Aktor (-9,1%), Cenergy (-7,4%), Coca Cola (-8,3%), Helleniq Energy (-6,8%), Lamda (-8,7%), Metlen (-6,9%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (-6,9%) και ΟΤΕ (-7,9%). Επίσης, άνω του -3% έπεσαν οι μετοχές των ΟΠΑΠ, Motor Oil, ΕΥΔΑΠ, ΔΑΑ, Sarantis, Aegean και Titan. Από το «ναυάγιο» διασώθηκε μόνο η Jumbo, η οποία είδε τις απώλειες να μην ξεπερνούν το -1%.
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-7,15% και 2.301 μονάδες), η μετοχή της Intracom Holdings ξεχώρισε αρνητικά στο -11,35% και τα 2,5 ευρώ, με τη μετοχή της Intralot να «γυρίζει» στο -10,9% και το 0,82 ευρώ (χαμηλό 17 μηνών). Οι μετοχές των Fourlis, Ideal, AVAX, ΑΔΜΗΕ, ΕΧΑΕ, Κρι Κρι και Noval διολίσθησαν άνω του -7%,ενώ με απώλειες της τάξης του 4% έως 6% ακολούθησαν οι μετοχές των Τεχνικής Ολυμπιακής, Πλαστικά Θράκης, Alumil, Trade Estates, Quest, Profile, Lavipharm και Autohellas. Tη λιγότερο κακή επίδοση είχε η μετοχή του ΟΛΠ, η οποία ναι μεν έχασε -1,9% στο τέλος της ημέρας, αλλά ενδοσυνεδριακά κατάφερε να επιστρέψει άνω των 37 ευρώ.
Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 112 μετοχές κινήθηκαν πτωτικά, τρεις μετοχές σημείωσαν άνοδο, ενώ έξι μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 104,0 δισ. ευρώ.
Η «τρύπα» των 15 δισ. ευρώ
Περισσότερα από 15 δισ. ευρώ έχουν στοιχίσει μέχρι στιγμής οι εμπορικοί δασμοί του Ντόναλντ Τραμπ στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη, υπό το βάρος της διεθνούς αβεβαιότητας και ανησυχίας, να εγκαταλείπει άρον – άρον τα υψηλά 15ετίας και να βάζει (προσωρινά) τέλος στο παρατεταμένο ράλι, το οποίο τρέχει από τον περασμένο Νοέμβριο.
Κι αν μέχρι πριν λίγες ώρες γράφαμε ότι η ελληνική αγορά έχει αποθέματα «λίπους», προκειμένου να απορροφήσει τους κραδασμούς της διεθνούς αναστάτωσης, αυτό σίγουρα ανατρέπεται από την εικόνα της σημερινής συνεδρίασης, η οποία εξελίχθηκε σε εφιάλτη, «σπάζοντας» τις στηρίξεις των 1.500 μονάδων και πέφτοντας κάτω του κινητού μέσου όρου των τελευταίων 200 ημερών.
Κι όλα αυτά, φυσικά, κόντρα σε μια σειρά θετικών εγχώριων παραγόντων, οι οποίοι υπό διαφορετικές συνθήκες θα μπορούσαν να συντηρήσουν επί μακρόν το ανοδικό momentum της Αθήνας, όπως είναι για παράδειγμα τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, τα γενναιόδωρα μερίσματα, τα επιχειρηματικά deals, τα ικανοποιητικό discount σε σχέση με το εξωτερικό, τα ελκυστικά σημεία εισόδου σε αρκετές μετοχές και η υπεραπόδοση της εγχώριας οικονομίας.
Στο μεταξύ, μέσα σ’ αυτό το αρνητικό κλίμα, η ελληνική αγορά περιμένει αύριο την ενδιάμεση αξιολόγηση του FTSE Russell, ο οποίος είναι πιθανό να δώσει ημερομηνία για την επαναφορά του Χ.Α. στο κλαμπ των Αναπτυγμένων Αγορών, βάζοντας τέλος στη «μαύρη κηλίδα» που άνοιξε η οικονομική κρίση της προηγούμενης δεκαετίας.
Μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από τον Moody’s, ο FTSE Russell -ένας από τους τρεις παρόχους που αξιολογούν το ελληνικό χρηματιστήριο- έχει ελεύθερο… πεδίο, προκειμένου να οδηγήσει τη Λεωφόρο Αθηνών στις Αναπτυγμένες Αγορές, (το Χ.Α. είναι το μοναδικό στην Ε.Ε. που ανήκει στις Αναδυόμενες και όχι στις Αναπτυγμένες Αγορές). Και το πρώτο βήμα προς αυτόν τον στόχο είναι η ενδιάμεση αξιολόγηση της 8ης Απριλίου.
Μην ξεχνάμε ότι, με βάση την αξιολόγηση του FTSE Russell, το Χ.Α. πληροί όλα τα κριτήρια για αναβάθμιση, συμπεριλαμβανομένης πλέον και της πιστοληπτικής ικανότητας, η οποία πρέπει να ανήκει στην επενδυτική κατηγορία και να μην έχει αρνητικό outlook.
Σε κάθε περίπτωση, οποιαδήποτε εξέλιξη προς την κατεύθυνση της επαναφοράς στις Αναπτυγμένες Αγορές αποκωδικοποιείται ως ένα θετικό βήμα για το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς θα «ξεκλειδώσει» την πρόσβαση σε μια «δεξαμενή» κεφαλαίων κυρίως παθητικών funds (δηλαδή αυτών που ακολουθούν παθητικά συγκεκριμένους δείκτες), αξίας άνω των 12-15 τρισ. δολαρίων, τα οποία επενδύονται αποκλειστικά σε μετοχές των Αναπτυγμένων Αγορών. Το αντίστοιχο ποσό στις Αναδυόμενες Αγορές ανέρχεται σε 2-3 τρισ. δολάρια.
Η ατζέντα της εβδομάδας
Εκτός του FTSE Russell, βέβαια, η τρέχουσα εβδομάδα περιλαμβάνει αρκετές ακόμη ενδιαφέρουσες εξελίξεις. Και μπορεί η σημερινή ημέρα να είναι… κενή, αλλά αύριο (8/4) αφενός η διοίκηση της Fourlis δίνει στη δημοσιότητα τα οικονομικά στοιχεία του 2024, αφετέρου διεξάγεται η Γενική Συνέλευση των Autohellas, Tράπεζα της Ελλάδος και Κρι – Κρι.
Επίσης, την Τετάρτη (9/4) η Quest Συμμετοχών ανακοινώνει τα μεγέθη του τελευταίου 12μηνου, ενώ μία ημέρα αργότερα, δηλαδή την Πέμπτη (10/4) είναι η σειρά της Orilina να πράξει το ίδιο. Ευρώπη Holdings, ΕΥΑΘ και Εβροφάρμα έπονται την Παρασκευή (11/4). Στις 10 Απριλίου, τέλος, είναι προγραμματισμένη η αποκοπή του δικαιώματος για την είσπραξη του ετήσιου μερίσματος της Autohellas, ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή.
Σε ελεύθερη πτώση οι διεθνείς αγορές
Στο εξωτερικό, τώρα, ο φόβος για αντίποινα στους δασμούς του Ντόναλντ Τραμπ επιτείνουν τις ανησυχίες για μια επερχόμενη ύφεση της αμερικανικής και της παγκόσμιας οικονομίας. Την ίδια στιγμή, η Ουάσιγκτον δεν φαίνεται διατεθειμένη να κάνει βήμα πίσω, εμμένοντας στην αυστηρή εμπορική πολιτική και προκαλώντας σοκ σε επενδυτές και αναλυτές.
Κάπως έτσι, το sell off των μετοχών συνεχίζεται για 3η διαδοχική συνεδρίαση, με τον Stoxx 600 στην Ευρώπη να πραγματοποιεί βουτιά της τάξης του -5% και να πέφτει στις 471 μονάδες. Κοντά στο -4% ανέρχεται, επίσης, η κάμψη στον γερμανικό DAX. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones διολισθαίνει κατά τουλάχιστον 1.000 μονάδες, ενόσω ο S&P 500 μπαίνει και επισήμως σε bear market.
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
