Σημαντικές απώλειες καταγράφει σήμερα (31/3) το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους πωλητές να κυριαρχούν στο ξεκίνημα της εβδομάδας, υπό το βάρος (και) των διεθνών πιέσεων.
Η ελληνική αγορά, έπειτα από το εντυπωσιακό ράλι των προηγούμενων ημερών, σπεύδει να διορθώσει από τα πρόσφατα υψηλά 15ετίας, ενόσω οι επενδυτές αφομοιώνουν τα ισχυρά κεκτημένα του α’ τριμήνου, κατά τη διάρκεια του οποίου τα αθροιστικά κέρδη ξεπερνούν το +18%.
Την ίδια στιγμή, οι αυριανές ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για τους εμπορικούς δασμούς έρχονται να επιτείνουν το αρνητικό κλίμα της ημέρας, με τον γερμανικό DAX να χάνει περισσότερο από +1% και τη Wall Street να ετοιμάζεται να ανοίξει στο «κόκκινο».
Συγκεκριμένα, στην τελευταία συνεδρίαση του Μαρτίου, ο Γενικός Δείκτης σημειώνει αξιοσημείωτη πτώση κατά -1,61% και διαμορφώνεται στις 1.707,50 μονάδες, χάνοντας τουλάχιστον 28 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής.
Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων εκτείνεται σε οκτώ μονάδες (από 1.707,50 έως 1.718,52 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 11,2 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων το 1 εκατ. ευρώ αφορά προσυμφωνημένα πακέτα.
Στο ταμπλό, τώρα, η Alpha «βουτά» άνω του -3,5%, ενώ αυξημένες πιέσεις ασκούνται στις Πειραιώς, Eurobank, Εθνική, ΔΕΗ και Titan Cement, οι οποίες διολισθαίνουν άνω του -2%. Metlen, ΔΑΑ και ΟΠΑΠ αναδιπλώνονται πέριξ του -1,5%, διορθώνοντας από τις φετινές «κορυφές».
Πιέσεις στις τράπεζες
Ο τραπεζικός δείκτης, έχοντας «τρέξει» το μεγαλύτερο ράλι μέσα στο 2025 (+27%), σηκώνει το «βάρος» της σημερινής διόρθωσης, με αποτέλεσμα να περιορίζεται στο -2,31% και τις 1.626 μονάδες.
Η μετοχή της Alpha, η οποία ανακοίνωσε την εξαγορά της AXIA Ventures, κατρακυλά στο -3,55% και τα 2,257 ευρώ, η μετοχή της Πειραιώς ακολουθεί στο -2,89% και τα 5,244 ευρώ η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύεται στο -2,34% και τα 2,508 ευρώ, ενώ η μετοχή της Εθνικής μειώνεται στο -1,96% και τα 9,608 ευρώ.
Η εικόνα στο ταμπλό
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-1,68% και 4.224 μονάδες), οι μετοχές των ΔΕΗ, Titan Cement και Viohalco αναδιπλώνονται κατά τουλάχιστον -2%, επηρεάζοντας αρνητικά την επενδυτική ψυχολογία. Την ίδια στιγμή, οι μετοχές των Aktor Group, Cenergy, Aegean, ΔΑΑ, Ελλάκτωρ, Motor Oil, ΟΠΑΠ και Helleniq Energy χάνουν περισσότερο από -1%. Από το αρνητικό περιβάλλον ξεφεύγει μόνο η μετοχή της Jumbo, η οποία κρατά στο +0,3% και τα 26,08 ευρώ. Ειδική αναφορά πρέπει να γίνει στη Metlen, η οποία παρότι οπισθοχωρεί κατά -1,5% και «χωνεύει» τα πρόσφατα ρεκόρ των 43 ευρώ, ανακοίνωσε νέα σύμπραξη με την IVECO στον τομέα των στρατιωτικών οχημάτων.
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-1,22% και 2.605 μονάδες), η μετοχή της Intracom ξεχωρίζει στο -2% και τα 3,1 ευρώ, επηρεασμένη από την Intralot, η οποία βρίσκεται στο -1,5% και το 1,05 ευρώ, στον απόηχο της μείωσης της καθαρής κερδοφορίας του 2024 σε 4,9 εκατ. ευρώ (από 5,8 εκατ. ευρώ το 2023). Στα επίπεδα του -2% καθορίζεται η κάμψη και στη μετοχή της AVAX, η οποία υποχωρεί στα 2,13 ευρώ. Απώλειες άνω του -1% παρουσιάζουν, επιπλέον, οι μετοχές των Πλαστικά Θράκης, Κρι Κρι, Alumil, Profile, Lavipharm, Fourlis και Autohellas. Αντίθετα, σε θετικό έδαφος συνεχίζει η Quest, η οποία κερδίζει +0,7%, χάρη στην ανακοίνωση για τη διανομή μερίσματος 0,3 ευρώ.
Στη μικρότερη κεφαλαιοποίηση, τώρα, η μετοχή της Performance Technologies κινείται σταθεροποιητικά στο -0,5% και τα 5,4 ευρώ, παρά το γεγονός ότι η διοίκηση ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 5 εκατ. ευρώ για το 2024 από 4,7 εκατ. ευρώ το 2023. Ο καθαρός δανεισμός της εταιρείας παρέμεινε αρνητικός. Παράλληλα, η μετοχή της Ευρώπης Holdings ενισχύεται στο +1,2% και το 1,67 ευρώ, καθώς η ΤτΕ άναψε το πράσινο φως στην εξαγορά της Ευρώπης Ασφαλιστικής.
Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 14 μετοχές κινούνται ανοδικά, 64 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 12 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 118,7 δισ. ευρώ.
Πόσα καύσιμα έχει το Χρηματιστήριο;
Με το Χρηματιστήριο Αθηνών να έχει ήδη «τρέξει» με +18,1% μέσα στο α’ τρίμηνο του 2025, έχοντας μία από τις καλύτερες αποδόσεις παγκοσμίως, η προσοχή των επενδυτών στρέφεται στην επόμενη ημέρα και στο κατά πόσο η ελληνική αγορά έχει έξτρα καύσιμα στο ντεπόζιτο, προκειμένου να συνεχίσει την ανοδική κίνηση, αγνοώντας αφενός την αγοραστική κόπωση, αφετέρου τη διεθνή μεταβλητότητα.
Σίγουρα η περιρρέουσα ατμόσφαιρα στη Λεωφόρο Αθηνών είναι αρκετά υποστηρικτική, γεγονός το οποίο καθιστά αισιόδοξους τους επενδυτές. Άλλωστε, η μεγάλη εικόνα περιλαμβάνει μια σειρά σημαντικών οροσήμων, η οποία μπορεί να αλλάξει άρδην το «παιχνίδι», οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη σε επίπεδα που πριν μερικά χρόνια φάνταζαν… όνειρο απατηλό.
Η προοπτική επιστροφής στις Αναπτυγμένες Αγορές (πιθανώς εντός του 2025 από τον FTSE Russell και εντός του 2026 από τον MSCI), συνιστά τη Νο.1 γενεσιουργό αιτία του εξελισσόμενου ράλι, καθώς ξένα funds σπεύδουν να τοποθετούν στις ελληνικές μετοχές, σε μια προσπάθεια να επωφεληθούν εγκαίρως των ελκυστικών αποτιμήσεων.
Γι’ αυτό τον λόγο, εξάλλου, παρατηρούμε «βαριά» κεφάλαια να εισρέουν μαζικά στις τράπεζες και σε επιλεγμένα «χαρτιά» της Υψηλής Κεφαλαιοποίησης, τα οποία έχουν και τη μεγαλύτερη ορατότητα στη διεθνή επενδυτική κοινότητα (π.χ. οι μετοχές που ανήκουν στον δείκτη MSCI Standard Greece).
Την ίδια στιγμή, επιπλέον στηρίγματα στον Γενικό Δείκτη προσφέρουν παράγοντες, όπως τα διαδοχικά επιχειρηματικά deals, η σταθερή ανάπτυξη της εγχώριας οικονομίας, η προοπτική περαιτέρω αναβάθμισης της ελληνικής αξιολόγησης, η πολιτική σταθερότητα κ.α.
Παράλληλα, ας μην ξεχνάμε τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, τα οποία μέχρι στιγμής (και ενόσω εκκρεμεί η ενημέρωση δεκάδων ακόμη εισηγμένων από τη μεσαία και μικρή κεφαλαιοποίηση) ξεπερνούν τα 9,7 δισ. ευρώ, οδεύοντας ολοταχώς στο να ξεπεράσουν την περσινή επίδοση των 10,5 δισ. ευρώ και να προσεγγίσουν το ιστορικό ρεκόρ του 2007 (11,3 δισ. ευρώ).
Όλα αυτά έχουν ως φυσικό επακόλουθο την εκτόξευση των μερισμάτων, καθώς έως και σήμερα έχουν ανακοινωθεί ή διανεμηθεί επιβραβεύσεις αξίας 3,8 δισ. ευρώ, με την προοπτική των 5 δισ. ευρώ σε ετήσιο επίπεδο να φαντάζει απολύτως εφικτή.
Στον αντίποδα όλων των παραπάνω, δεν είναι λίγοι οι αναλυτές, οι οποίοι ανησυχούν για τον σενάριο της διόρθωσης, ιδίως από την στιγμή που η εικόνα στο εξωτερικό στερείται ορατότητας και σταθερότητας. Το μεγάλο και παρατεταμένο ράλι έχει οδηγήσει τη Λεωφόρο Αθηνών σε υπεραγορασμένα επίπεδα, γεγονός το οποίο μπορεί δικαιολογήσει μια επικείμενη… παύση. Φυσικά, ουδείς μπορεί να προβλέψει με ακρίβεια το εύρος αυτής της εκτιμώμενης αναδίπλωσης, καθώς πολλά θα εξαρτηθούν κι από την πορεία των διεθνών αγορών.
Ναι μεν ο Γενικός Δείκτης υπεραποδίδει σταθερά έναντι των περισσότερων χρηματιστηρίων στο εξωτερικό, αλλά δεν αποκλείεται κάποια στιγμή να παρασυρθεί και το ίδιο, αναδιπλούμενο από τα υψηλά της τελευταίας 15ετίας. «Η σχολή σκέψης που αναμένει ίσως μία “καλή διορθωσούλα” για να ξαναδεί το ενδεχόμενο εντολών αγοράς, δεν μοιάζει να είναι εντελώς εκτός πραγματικότητας ακόμη κι αν όλο και περισσότεροι μιλούν πια για τα… διαφυγόντα κέρδη από τη μη συμμετοχή σε ολόκληρη την άνοδο της τελευταίας πενταετίας περίπου» σχολιάζει χαρακτηριστικά ο πιστοποιημένος αναλυτής Πέτρος Στεριώτης.
Όσον αφορά την ατζέντα της νέας εβδομάδας, τα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν στο επίκεντρο της προσοχής, ενόσω απομένουν 30 ημέρες για την ολοκλήρωση της προθεσμίας δημοσίευσης των οικονομικών αποτελεσμάτων της προηγούμενης χρήσης.
Σήμερα, είναι η σειρά των ΟΛΠ, ΕΧΑΕ, Intralot, Performance Technologies και Austriacard να ενημερώσουν το επενδυτικό κοινό για τις επιδόσεις του 2024 αλλά και για το προτεινόμενο μέρισμα του 2025. Αύριο ακολουθεί η BriQ και την Τετάρτη έπονται οι Motor Oil – Trade Estates.
Παράλληλα, την ίδια ημέρα (2/4) είναι προγραμματισμένη η αποκοπή του δικαιώματος για το μέρισμα της Trastor (0,03 ευρώ/μετοχή), αλλά και η παύση της διαπραγμάτευσης της Τέρνα Ενεργειακής, με τη Masdar να ασκεί το δικαίωμα εξαγοράς, οδηγώντας την εταιρεία εκτός ταμπλό.
Τέλος, την Πέμπτη θα διεξαχθεί η Γενική Συνέλευση της MIG.
Ο Δανός «ανταγωνιστής» του Airbnb που έρχεται στο Χρηματιστήριο Αθηνών
Βουτιά στο εξωτερικό
Στο εξωτερικό, τώρα, το ζήτημα των εμπορικών δασμών είναι αυτό που προκαλεί τον εντονότερο προβληματισμό στην επενδυτική κοινότητα, καθώς την Τετάρτη ο Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να θέσει σε ισχύ ένα ευρύ πλέγμα μέτρων, το οποίο θα επηρεάσει αρκετές χώρες.
Κάπως έτσι, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 διολισθαίνει στο -1,1% και τις 536 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να χάνει -1,2% και να «πέφτει« στις 22.210 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures της Wall Street δείχνουν ένα πτωτικό άνοιγμα στη συνεδρίαση.
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
