Εκεί που βρισκόταν τον Αύγουστο του 2010 «γύρισε» το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους αγοραστές να στήνουν ένα… ξέφρενο πάρτι και να οδηγούν τον Γενικό Δείκτη άνω των 1.725 μονάδων.
Με τις προσδοκίες για αναβάθμιση στις Development Markets να δίνουν έξτρα «μπουστάρισμα» στην επενδυτική ευφορία, η ελληνική αγορά επιβεβαίωσε το θετικό momentum των τελευταίων εβδομάδων, το οποίο έχει «χτιστεί» αφενός στα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, αφετέρου στα διαδοχικά επιχειρηματικά deals.
Η ταυτόχρονη βελτίωση του κλίματος στη Wall Street, όπου οι αναλυτές «ποντάρουν» σ΄ ένα ηπιότερο πακέτο εμπορικών δασμών, παρείχε επιπλέον «καύσιμα», με αποτέλεσμα η φετινή απόδοση της Αθήνας να υπερβεί το +16% και η κεφαλαιοποίηση να αγγίξει το ψυχολογικό όριο των 120 δισ. ευρώ (για πρώτη φορά από το 2008).
Πιο συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε αξιοσημείωτη άνοδο κατά +1,73% και διαμορφώθηκε στις 1.726,52 μονάδες, κερδίζοντας περισσότερες από 29 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.697,11 μονάδες).
Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 24 μονάδες (από 1.702,71 έως 1.726,89 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 193 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 16,4 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.
Στο ταμπλό, τώρα, η νέα συμφωνία της Metlen με τη Fairfax, η οποία θα οδηγήσει σε αύξηση της θέσης των Καναδών στο 8,35%, έδωσε «φτερά» (+2,89%) στη μετοχή της εταιρείας του Ευ. Μυτιληναίου, η οποία ξεπέρασε τα 39,9 ευρώ και έγραψε νέο ιστορικό ρεκόρ. Με άνοδο άνω του +4% κινήθηκε, επίσης, η Alpha, ενώ η ΔΕΗ υπερέβη τα 14 ευρώ (υψηλό 15ετίας) και η ΕΧΑΕ «έτρεξε» με σχεδόν +5%.
Νέο υψηλό 9ετίας στις τράπεζες
Ο τραπεζικός δείκτης, μετά την «παύση» της προηγούμενης εβδομάδας, επέστρεψε σε θετικό έδαφος και πέτυχε νέο υψηλό 9ετίας, καθώς ενισχύθηκε στο +2,45% και τις 1.685 μονάδες.
Η μετοχή της Alpha αναρριχήθηκε στο +4,43% και τα 2,383 ευρώ (νέο υψηλό 7ετίας), η μετοχή της Πειραιώς ακολούθησε στο +1,57% και τα 5,30 ευρώ (νέο υψηλό 4ετίας), η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύτηκε στο +1,54% και τα 2,63 ευρώ, ενώ η μετοχή της Εθνικής σκαρφάλωσε στο +2,99% και τα 10,00 ευρώ.
Η εικόνα στο ταμπλό
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (+1,90% και 4.269 μονάδες), η μετοχή της Metlen εκτοξεύθηκε κατά +2,89% και ενισχύθηκε στα 39,9 ευρώ, πετυχαίνοντας νέο ιστορικό ρεκόρ και βελτιώνοντας την αποτίμηση στα 5,7 δισ. ευρώ. Φυσικά, η νέα ψήφος εμπιστοσύνης της Fairfax, με τη μελλοντική απόκτηση 2,75 εκατ. μετοχών (1,92%) έναντι 40 ευρώ/μετοχή, παρείχε σημαντική ώθηση. Από εκεί και πέρα, οι μετοχές των Helleniq Energy, Lamda, Sarantis και Motor Oil σκαρφάλωσαν από +2% έως +4%, ενώ η μετοχή του ΟΠΑΠ συνέχισε στα υψηλά 17ετίας, φθάνοντας στα 18,4 ευρώ (+0,8%). Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στην Ελλάκτωρ, η οποία έκλεισε στο +2,2% και το 1,47 ευρώ, παρά το γεγονός ότι σήμερα «έκοψε» το δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου του 0,85 ευρώ και ξεκίνησε με νέα τιμή στο 1,438 ευρώ. Το ιστορικό υψηλό των 9,2 ευρώ ισοφάρισε η μετοχή του ΔΑΑ, η οποία ενισχύθηκε κατά +1,2%, ενώ η μετοχή της ΔΕΗ σημείωσε νέο υψηλό 15ετίας, καθώς υπερέβη τα 14,1 ευρώ (+3,1%). ΟΤΕ, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Cenergy και Aktor ακολούθησαν άνω του +1%. Ακόμη και η μετοχή της Jumbo, η οποία διαπραγματεύτηκε χωρίς το δικαίωμα στο έκτακτο μέρισμα του 0,47 ευρώ, αυξήθηκε στο +0,6% και τα 26,5 ευρώ.
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (+1,86% και 2.600 μονάδες), η μετοχή της ΕΧΑΕ ξεχώρισε στο +4,8% και άγγιξε τα 5,6 ευρώ (υψηλό 12μήνου), χάρη στη βελτιωμένη εικόνα της αγοράς, αλλά και στις προσδοκίες αναβάθμισης από τον FTSE Russell στην κατηγορία των Αναπτυγμένων Αγορών. Κέρδη έως +3% παρουσίασαν και οι μετοχές των ΟΛΠ – ΑΒΑΞ, οι οποίες κινήθηκαν σταθερά σε επίπεδα ρεκόρ και υψηλά 15ετίας, αντίστοιχα. Οι μετοχές των Dimand, Fourlis, Lavipharm και Alumil διευρύνθηκαν κατά τουλάχιστον +1%, με τη μετοχή της Intracom Holdings να προσθέτει ακόμη +3,4% στο «σακούλι» και να φθάνει στα 3,35 ευρώ, εν μέσω των προσδοκιών για το μέλλον της Intralot, η οποία έμεινε σταθερή στο 1,09 ευρώ. Η μετοχή του ΑΔΜΗΕ, επίσης, «έτρεξε» στο +2,9% και τα 2,77 ευρώ, ενώ η μετοχή της Quest ενισχύθηκε δυναμικά στο +3,1% και τα 6,2 ευρώ. Ξεχωριστή αναφορά πρέπει να γίνει στην Interlife, η οποία διέσπασε την αντίσταση των 5 ευρώ (έκλεισε στο +6,3% και τα 5,18 ευρώ) για πρώτη φορά από τον Αύγουστο, με την αποτίμηση να προσεγγίζει το ορόσημο των 100 εκατ. ευρώ.
Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 81 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 23 μετοχές σημείωσαν κάμψη, ενώ 17 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 119,8 δισ. ευρώ.
Πόσα «καύσιμα» έχει το ντεπόζιτο;
Με το Χρηματιστήριο Αθηνών να «γυρίζει» στον Αύγουστο του 2010, η προσοχή των επενδυτών στρέφεται πλέον στην επόμενη ημέρα. Έχει τα «καύσιμα» να συνεχίσει την ανοδική κίνηση του 2025 ή έχει έρθει η ώρα της αφομοίωσης και της «αγρανάπαυσης» -ή ακόμη χειρότερα της διόρθωσης;
Η αλήθεια είναι ότι η ελληνική αγορά φαίνεται να διαθέτει όλα τα αναγκαία «υλικά», προκειμένου να παρατείνει την εικόνα υπεραπόδοσης των τελευταίων εβδομάδων. Τα θεμελιώδη μεγέθη των εισηγμένων παραμένουν εξαιρετικά, οι διοικήσεις εμφανίζονται γενναιόδωρες με τα επικείμενα μερίσματα, τα επιχειρηματικά deals προσφέρουν επιπλέον «νοστιμιά», ενώ οι αποτιμήσεις των περισσότερων μετοχών εξακολουθούν να απολαμβάνουν σημαντικό discount σε σύγκριση με τις περισσότερες ομοειδείς στο εξωτερικό.
Την ίδια στιγμή, η αναβάθμιση του Moody’s και η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από τον πλέον αυστηρό οίκο αξιολόγησης έχουν γεννήσει αρκετές προσδοκίες για την ενδιάμεση ενημέρωση του FTSE Russell και την πιθανότητα μεταφοράς του Χ.Α. από τις Αναδυόμενες στις Αναπτυγμένες Αγορές. Το σχετικό report θα δημοσιευθεί στις 8 Απριλίου κα ένα πιθανό upgrade θα επισφράγιζε την αλλαγή πίστας της Λεωφόρου Αθηνών, ενόσω παράλληλα θα μπορούσε να παράσχει ξεκάθαρη ερμηνεία στο σενάριο της περαιτέρω αναρρίχησης του Γενικού Δείκτη.
Από την άλλη πλευρά, δεν είναι λίγοι όσοι θεωρούν ότι έχει έρθει η ώρα η αφομοίωσης των κεκτημένων. Από τις αρχές του έτους η πορεία του Γ.Δ. είναι απνευστί ανοδική, με το διάγραμμα πιθανώς να «μαρτυρά» την ανάγκη επιπεδοποίησης, δίνοντας την ευκαιρία στους αγοραστές να πάρουν ορισμένες ανάσες και να αυξήσουν τη ρευστότητά τους.
Σ’ αυτό το σενάριο, το οποίο μπορεί να υποστηριχθεί αφενός από την παρατεταμένη απουσία μιας διορθωτικής κίνησης και την κόπωση του συνεχόμενου ράλι, αφετέρου από την παγίωση της μεταβλητότητας των διεθνών αγορών, ο Γενικός Δείκτης έχει την ευχέρεια να δοκιμάσει τις αντοχές διαδοχικών στηρίξεων, ενόσω ο κινητός μέσος όρος των τελευταίων 200 ημερών εξακολουθεί να βρίσκεται κάτω των 1.500 μονάδων.
Το καλεντάρι της εβδομάδας
Όσον αφορά την ατζέντα της νέας εβδομάδας, με την οποία ουσιαστική ολοκληρώνεται και ο Μάρτιος, η προσοχή παραμένει στραμμένη στα θεμελιώδη μεγέθη, τα οποία με βάση τις μέχρι στιγμής ενημερώσεις των εταιρειών του Χ.Α. ξεπερνούν τα 9,1 δισ. ευρώ σε επίπεδο καθαρής κερδοφορίας. Κι αυτό ενόσω απομένουν περισσότερες από πέντε εβδομάδες για την εκπνοή της προθεσμίας δημοσίευσης. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αντίστοιχες εισηγμένες πέρυσι είχαν παρουσιάσει καθαρή κερδοφορία ύψους 8,5 δισ. ευρώ.
Μέσα στις επόμενες ημέρες, λοιπόν, η επενδυτική κοινότητα πρόκειται να λάβει ενημέρωση για τις ετήσιες οικονομικές επιδόσεις των ΔΕΗ και Lamda Development (26/3), ενώ στις 27 Μαρτίου οι διοικήσεις των Titan Cement και Τρ. Κύπρου θα δώσουν στη δημοσιότητα τα αναλυτικά στοιχεία του 2024. Με ενδιαφέρον, επίσης, αναμένονται και τα θεμελιώδη μεγέθη των Παπουτσάνης (26/3), BriQ (27/3), Φίλιππος Νάκας (28/3).
Από εκεί και πέρα, σήμερα είναι προγραμματισμένη η αποκοπή του δικαιώματος για την επιστροφή κεφαλαίου, ύψους 0,85 ευρώ/μετοχή, στην Ελλάκτωρ (dividend yield 37%), αλλά και η αποκοπή του δικαιώματος για το έκτακτο μέρισμα, ύψους 0,47 ευρώ/μετοχή στην Jumbo (dividend yield 1,7%), με τις μετοχές των δύο εταιρειών να τίθενται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος. Οι πληρωμές προς τους δικαιούχους θα ξεκινήσει και στις δύο περιπτώσεις την επόμενη Δευτέρα 31 Μαρτίου.
Μην ξεχνάμε, τέλος, ότι την Πέμπτη (27 Μαρτίου) θα λάβει χώρα η «πρεμιέρα» των 45,5 εκατ. μετοχών της Fais Group (τιμή εισαγωγές 4,7 ευρώ/μετοχή), η οποία θα αποτελέσει τη δεύτερη φετινή εισαγωγή στη Λεωφόρο Αθηνών και τη συνολικά 10η της τελευταίας διετίας. Η είσοδος του Ομίλου, ο οποίος δραστηριοποιείται κυρίως στο λιανεμπόριο και στα ακίνητα, σηματοδοτεί και την επιστροφή του επιχειρηματία Σάμι Φάις στα χρηματιστηριακά δρώμενα της χώρας.
Στάσιμη η Ευρώπη, ράλι η Wall
Στο εξωτερικό, τώρα, η προσοχή των επενδυτών παραμένει στραμμένη στο ζήτημα των εμπορικών δασμών, με τη δεύτερη ημέρα του Απριλίου να θεωρείται η D-DAY για την έναρξη των νέων αμερικανικών μέτρων. Πάντως, υπάρχουν προσδοκίες ότι το «χτύπημα» του Λευκού Οίκου δεν θα είναι τόσο σφοδρό και εκτεταμένο, δεδομένων των προβλεπόμενων επιπτώσεων στην ίδια την αμερικανική οικονομία.
Κάπως έτσι, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 είναι αμετάβλητος στις 549 μονάδες, ενόσω ο γερμανικός DAX βρίσκεται στις 22.901 μονάδες, αν και νωρίτερα εμφάνιζε κέρδη άνω του +0,8%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones πραγματοποιεί άλμα 500 μονάδες, με τον S&P 500 να διευρύνεται δυναμικά κατά +1,5%, θέλοντας να δώσει συνέχεια στο «πράσινο» πρόσημο της προηγούμενης εβδομάδας.
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
