Σε κατοχύρωση των μεγάλων κερδών του Μαρτίου (+5%) προχωρά σήμερα (17/3) το Χρηματιστήριο Αθηνών, στον απόηχο της αναβάθμισης από τον Moody’s στην κατηγορία της επενδυτικής βαθμίδας.
Η ελληνική αγορά, επιβεβαιώνοντας το ρητό «buy the rumor, sell the news», σπεύδει να αφομοιώσει τα κεκτημένα, καθώς οι επενδυτές είχαν προεξοφλήσει τη θετική εξέλιξη του investment grade από τις προηγούμενες ημέρες, οδηγώντας την Αθήνα κοντά στο ψυχολογικό όριο των 1.700 μονάδων.
Την ίδια στιγμή, η προσοχή των αναλυτών παραμένει στραμμένη στο εξωτερικό, όπου το ζήτημα των εμπορικών δασμών εξακολουθεί να «ψαλιδίζει» την επενδυτική ορατότητα και τη διάθεση για επιπλέον ρίσκο, εν αναμονή και της συνεδρίασης της Federal Reserve.
Συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημειώνει μικρή πτώση κατά -0,41% και διαμορφώνεται στις 1.686,65 μονάδες, χάνοντας περίπου 7,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.693,61 μονάδες).
Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων εκτείνεται σε 10 μονάδες (από 1.686,12 έως 1.696,27 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 10 εκατ. ευρώ στο πρώτο 15λεπτο.
Στο ταμπλό, τώρα, η μετοχή της Εθνικής οπισθοχωρεί ελεγχόμενα προς τα 10,2 ευρώ, ανακόπτοντας το σερί των διαδοχικών «κορυφών». Από εκεί και πέρα, η Metlen δίνει «μάχη» για την υπεράσπιση των 38 ευρώ, ενώ ο ΟΠΑΠ αναδιπλώνει από τα ρεκόρ 16ετίας των 17,5 ευρώ.
Αφομοίωση στις τράπεζες
Ο τραπεζικός δείκτης σπεύδει να αφομοιώσει τα διαδοχικά υψηλά 9ετίας, καθώς περιορίζεται στο -0,53% και τις 1.660 μονάδες. Ωστόσο, μην ξεχνάμε ότι το φετινό ράλι αγγίζει το +30%.
Η μετοχή της Εθνικής υποχωρεί στο -0,63% και τα 10,225 ευρώ, η μετοχή της Πειραιώς μειώνεται στο -0,15% και τα 5,172 ευρώ, η μετοχή της Alpha είναι αμετάβλητη στα 2,239 ευρώ, ενώ η μετοχή της Eurobank αυξάνεται στο +0,23% και τα 2,636 ευρώ.
Η εικόνα στο ταμπλό
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-0,38% και 4.180 μονάδες), η μετοχή της Jumbo οπισθοχωρεί στο -1,0% και τα 27,0 ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη δυσκολία διάσπασης των 27,2 ευρώ. Η μετοχή της Metlen χάνει περίπου -1% και πέφτει κάτω των 38 ευρώ, ενώ κατά -0,5% μειώνεται η μετοχή του ΟΠΑΠ, η οποία την Παρασκευή είχε φθάσει στα ρεκόρ 16ετίας των 17,5 ευρώ. Ελλάκτωρ, Motor Oil, OTE και Sarantis έπονται πέριξ του -0,8%. Στον αντίποδα, η μετοχή της Coca – Cola κερδίζει +0,7%, ενώ η μετοχή της Aegean, η οποία σήμερα δημοσιεύει τα μεγέθη του 2024, είναι σταθερή στα 11,7 ευρώ (υψηλό 8μήνου).
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (+0,11% και 2.536 μονάδες), η μετοχή του ΑΒΑΞ επιστρέφει σε θετικό έδαφος, ενισχυόμενη στο +1,6% και τα 2,13 ευρώ. Κατά τουλάχιστον +1,1% αυξάνεται και η μετοχή της Alumil, η οποία πλησιάζει τα 4,5 ευρώ. Noval και Quest έπονται πέριξ του +1%. Αντίθετα, η μετοχή του ΟΛΠ χάνει -1,3% και πέφτει στα 32,7 ευρώ. Απώλειες -0,9% και -0,6% εμφανίζουν οι μετοχές των Dimand και Austriacard αντίστοιχα, ενώ η μετοχή της ΕΧΑΕ, μετά το ανοδικό 8×8, σταθεροποιείται στα 5,3 ευρώ (υψηλό 10μήνου).
Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 46 μετοχές κινούνται ανοδικά, 34 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 16 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 117,7 δισ. ευρώ.
Χρηματιστήριο: Καύσιμη ύλη για εξαγορές και επενδύσεις από τις εισηγμένες
H… καλοκαιρία του Μαρτίου
Εάν και πολλοί αναλυτές φοβούνταν ότι ο Μάρτης θα εξελισσόταν σε… γδάρτης, μέχρι στιγμής η «καλοκαιρία» στη Λεωφόρο Αθηνών έχει ανεβάσει σημαντικά το επενδυτικό θερμόμετρο, με τις ροές κεφαλαίων από το εξωτερικό όχι μόνο να προσφέρουν πολύτιμα αναχώματα έναντι των διεθνών προκλήσεων, αλλά και να οδηγούν το ελληνικό χρηματιστήριο σε επίπεδα που αγνοούνταν από τον Φεβρουάριο του 2011, δηλαδή εδώ και τουλάχιστον 14 χρόνια ή αλλιώς εδώ και… 169 μήνες!
Σε σύνολο εννέα συνεδριάσεων μέσα στον Μάρτιο ο Γενικός Δείκτης έχει «γράψει» ένα ρεκόρ έξι ανοδικών και τριών αρνητικών κλεισιμάτων, με την αθροιστική άνοδο της περιόδου να ξεπερνά το +5%. Παράλληλα, σ’ αυτό το χρονικό διάστημα η αγορά αφενός πετυχαίνει την καλύτερη συνεδρίαση του 2025 (+2,58% στις 12/3), αφετέρου βλέπει τον μέσο ημερήσιο τζίρο να ξεπερνά με άνεση τα 200 εκατ. ευρώ, παίζοντας… μπάλα επιπέδου Champions League. Δεν είναι τυχαίο ότι ακόμη και οι τρεις πτωτικές συνεδριάσεις έχουν ως μέγιστες απώλειες το -0,35% (στη συνεδρίαση της 4ης Μαρτίου).
Πού αποδίδεται όλη αυτή η ευφορία; Η πρόσφατη αναβάθμιση του Moody’s διαδραματίζει καίριο ρόλο, δεδομένου ότι οι αγορές τείνουν να προεξοφλούν νωρίτερα τέτοιου είδους εξελίξεις. Από εκεί και πέρα, όμως, η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από τον «αυστηρό» αμερικανικό οίκο αξιολόγησης μάλλον αποτελεί το κερασάκι στην τούρτα -και όχι την ίδια την τούρτα. Κι αυτό διότι οι αγοραστές έχουν αρκετούς λόγους να ψηφίζουν… Ελλάδα, όπως μπορείτε να διαβάσετε και σε άλλο δημοσίευμα της σημερινής «Ν». Από την ισχυρή κερδοφορία και τα γενναιόδωρα μερίσματα έως τα διαδοχικά επιχειρηματικά deals και τις ελκυστικές αποτιμήσεις.
Φυσικά, «πρωταγωνιστής» είναι ο τραπεζικός κλάδος, ο οποίος σηκώνει το μεγαλύτερο βάρος της αγοραστικής διάθεσης. Τα νούμερα είναι εντυπωσιακά: +11,8% μέσα στον Μάρτιο, +29,8% μέσα στο 2024, +38,5% μέσα στο 12μηνο, +100% μέσα στη 2ετία, +193% μέσα στην 3ετία και +405% μέσα στην 5ετία.
Το σερί των κερδοφόρων χρήσεων, το αισιόδοξο guidance για το 2025, τα επιχειρησιακά σχέδια της επόμενης τριετίας/τετραετίας, η ικανοποιητική κεφαλαιακή βάση και τα υψηλά μερίσματα (έως 50% το payout ratio για φέτος) συνθέτουν ένα θετικό κοκτέιλ, το οποίο έρχεται να διώξει τα όποια ερωτηματικά γύρω από τη διαφαινόμενη μείωση των επιτοκιακών περιθωρίων.
Κάπως έτσι, λοιπόν, ο Γενικός Δείκτης πριν καν συμπληρωθεί το α’ τρίμηνο του έτους φιγουράρει στην περιοχή των 1.700 μονάδων, καταγράφοντας μια επίδοση άνω του +15% για φέτος. Σίγουρα, το εξελισσόμενο ράλι δημιουργεί σκέψεις για… profit taking, ιδίως αν λάβουμε υπόψη τον απρόβλεπτο χαρακτήρα των ξένων αγορών, οι οποίες είναι πλήρως παραδομένες στην υψηλή αβεβαιότητα και την περιορισμένη ορατότητα.
Από την άλλη πλευρά, όμως, για πρώτη φορά έπειτα από πολλά χρόνια, η ελληνική αγορά χαράζει έναν δρόμο αυτονόμησης από τις υπόλοιπες αγορές, ο οποίος προς το παρόν έχει ελάχιστα εμπόδια, παρά το γεγονός ότι το «παιχνίδι» παίζεται αφενός χωρίς τη ζωηρή συμμετοχή των Ελλήνων επενδυτών, αφετέρου σε μια «χούφτα» μετοχών σχεδόν αποκλειστικά από την υψηλή κεφαλαιοποίηση.
Η «χρυσή» 10άδα στο Χρηματιστήριο – Αποδόσεις έως και +10% μέσα σε πέντε συνεδριάσεις
Όσον αφορά την ατζέντα της τρέχουσας εβδομάδας, τα θεμελιώδη μεγέθη των εισηγμένων για το έτος χρήσης 2024 συνεχίζουν να βρίσκονται ψηλά στη λίστα του επενδυτικού ενδιαφέροντος, με τους αναλυτές να μην αποκλείουν την πιθανή προσέγγιση ή και υπέρβαση του ψυχολογικού ορίου των 11 δισ. ευρώ, κάτι το οποίο θα οδηγούσε στην καλύτερη ετήσια επίδοση από το 2007.
Σήμερα, λοιπόν, η διοίκηση της Aegean θα δώσει στη δημοσιότητα τις επιδόσεις του προηγούμενου 12μήνου, ενώ αύριο (18/3) τη σκυτάλη παίρνει η διοίκηση της Alpha Trust. Την Τετάρτη (19/3) θα έχουμε διπλές ανακοινώσεις, καθώς είναι προγραμματισμένη αφενός η ενημέρωση του ΟΠΑΠ, αφετέρου το flash note της Lavipharm. Υπενθυμίζεται ότι η προθεσμία για τη δημοσίευση των οικονομικών μεγεθών του 2024 λήγει στα τέλη Απριλίου.
Αυτήν την εβδομάδα, επίσης, θα λάβει χώρα και η έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Jumbo, οι οποίοι καλούνται να εγκρίνουν τη διανομή έκτακτου μερίσματος 63 εκατ. ευρώ ή αλλιώς 0,47 ευρώ/μετοχή (μικτό ποσό). Η σχετική απόφαση θα ληφθεί την Τετάρτη 19 Μαρτίου.
Η εικόνα στο εξωτερικό
Η επενδυτική ψυχολογία στο εξωτερικό παραμένει εύθραυστη, με το ζήτημα των εμπορικών δασμών να προκαλεί προβληματισμό. Κι όλα αυτά, ενόσω αύριο και μεθαύριο συνεδριάζει η Federal Reserve, με τους αναλυτές να θεωρούν βέβαιη τη διατήρηση των επιτοκίων στα τρέχοντα επίπεδα (4,25% – 4,50%).
Συγκεκριμένα, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 είναι σχεδόν αμετάβλητος στις 547 μονάδες (+0,09%), καθώς οι μεταβολές σε Φρανκφούρτη, Λονδίνο και Παρίσι δεν ξεπερνούν το +/- 0,10%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures της Wall Street δείχνουν ένα πτωτικό άνοιγμα στη συνεδρίαση, παρά την ανοδική αντίδραση της Παρασκευής.
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
