Ένας από τους λιγότερο αγαπητούς κλάδους του χρηματιστηρίου τα τελευταία δύο χρόνια φαίνεται έτοιμος να ανακάμψει το 2025, σύμφωνα με τους αναλυτές της Wall Street.
Οι μετοχές που σχετίζονται με την υγειονομική περίθαλψη είχαν καταρρεύσει τα τελευταία δύο χρόνια, σημειώνοντας τη χειρότερη απόδοση στον δείκτη S&P 500, τουλάχιστον από το 1991.
Αυτή η κακή πορεία ενισχύθηκε προς τα τέλη του περασμένου έτους όταν ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε ότι θα διορίσει τον Ρόμπερτ Φ. Κένεντι Τζούνιορ στο Υπουργείο Υγείας.
Η επίδραση του Κένεντι
Ο Ρόμπερτ Φ. Κένεντι Τζούνιορ είναι γνωστός αντιεμβολιαστής και έχει ιδρύσει την οργάνωση κατά των εμβολίων Children’s Health Defense. Έχει κάνει διάφορα σχόλια για τα εμβόλια, θεωρώντας ότι κανένα δεν είναι ασφαλές και αποτελεσματικό. Έχει επίσης μιλήσει με σκεπτικισμό για τις πρωτοποριακές εξελίξεις σε φάρμακα, όπως τα ενέσιμα GLP-1 για τη θεραπεία της παχυσαρκίας.
Πλέον όμως φαίνεται ότι οι επενδυτές αφήνουν πίσω τους τις ανησυχίες για τις αρνητικές επιπτώσεις του Κένεντι στον κλάδο.
Καινοτομία
Σύμφωνα με τους αναλυτές των Janus Henderson, Citi και State Street, το απότομο sell off στις μετοχές υγειονομικής περίθαλψης αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία στην αγορά.
«Η αγορά δεν εκτιμά πλήρως την επιτάχυνση της καινοτομίας στην υγειονομική περίθαλψη και αντιδρά υπερβολικά σε βραχυπρόθεσμους αντίθετους ανέμους», ανέφεραν σε πρόσφατο σημείωμά τους οι Andy Acker και Dan Lyons, διαχειριστές χαρτοφυλακίου στην Janus Henderson. Υποστήριξαν επίσης ότι ενώ ο Κένεντι είναι πιθανό να ηγηθεί του υπουργείου Υγείας, δεν θα έχει άνεση κινήσεων και επομένως δεν θα σταθεί εμπόδιο στην καινοτομία του κλάδου και την κυκλοφορία νέων φαρμάκων.
Αυτή η ευθύνη άλλωστε ανήκει στον Οργανισμό Τροφίμων και Φαρμάκων και η επιλογή του Τραμπ για να ηγηθεί αυτής της υπηρεσίας είναι ο Δρ. Μάρτιν Μακάρι, ένας αξιοσέβαστος γιατρός που θα πρέπει να χρησιμεύσει ως αντίβαρο στον Κένεντι, ανέφεραν επίσης.
Οι αναλυτές της Citi φαίνεται να ασπάζονται την ίδια άποψη, υποστηρίζοντας σε σημείωμά τους την Πέμπτη ότι κατά την ακρόαση επικύρωσης από τη Γερουσία του διορισμού του Κένεντι ο ίδιος προσπάθησε να αποστασιοποιεί από το αντιεμβολιαστικό κίνημα και εξέφρασε την υποστήριξή του για τη θεραπεία και τα φάρμακα πρόληψης του HIV. Η ακρόαση μας παρείχε «διαβεβαίωση ότι ένα υπουργείο Υγείας υπό την ηγεσία του Κένεντι είναι απίθανο να δημιουργήσει αστάθεια στην πρώτη γραμμή στο βαθμό που πολλοί επενδυτές φοβόντουσαν», σημειώνεται.
Οι αναλυτές της Citi πρόσθεσαν επίσης ότι η πιθανή τοποθέτηση του Κένεντι στο υπουργείο Υγείας θα μπορούσε τελικά να λειτουργήσει ανοδικά για τον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης.
Οι δημογραφικές τάσεις
Από την πλευρά του, ο Michael Arone, επικεφαλής στρατηγικός επενδύσεων στην State Street, είπε ότι ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης θα ξεπεράσει τις επιδόσεις του S&P 500. Όπως είπε, ότι το στάθμισμα του κλάδου της υγείας στον S&P 500 έχει υποχωρήσει σε χαμηλό 25 ετών, περίπου 10%. Ωστόσο, κατά την ίδια περίπου χρονική περίοδο, οι συνολικές δαπάνες για την υγειονομική περίθαλψη των ΗΠΑ υπερτριπλασιάστηκαν, από 1,4 τρισ. δολάρια το 2000 σε 4,9 τρισ. δολάρια το 2023.
«Όλα αυτά τα άσχημα νέα για τον τομέα της Υγείας δημιουργούν μια επενδυτική ευκαιρία με μια συναρπαστική αποτίμηση, που είναι ώριμη για να κάνει την έκπληξη ανοδικής απόδοσης», είπε ο Arone.
Κοιτάζοντας ακόμη παραπέρα, ο Arone είπε ότι το δημογραφικό προφίλ της γήρανσης των ανεπτυγμένων χωρών θα πρέπει να ενισχύσει σημαντικά τις δαπάνες για την υγειονομική περίθαλψη καθώς οι άνθρωποι ζουν περισσότερο. «Με τους ανθρώπους να ζουν περισσότερο, ένα αυξανόμενο μέρος των δαπανών για την υγειονομική περίθαλψη θα πηγαίνει στην προληπτική φροντίδα. Και, με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης, η έρευνα θα συνεχίσει να αναπτύσσει πρωτοποριακά φάρμακα για τον καρκίνο, τις καρδιακές παθήσεις και το Αλτσχάιμερ, μεταξύ άλλων ασθενειών», είπε.
Την τρέχουσα χρονιά, η υγειονομική περίθαλψη είναι ο κλάδος με τις καλύτερες επιδόσεις στον S&P 500, σημειώνοντας άνοδο περίπου 7%, υπερδιπλάσια των κερδών του S&P 500 που είναι περίπου 3%.
Με πληροφορίες από Business Insider
