Ακόμα κι αν δεν κάνει τον Καναδά την 51η πολιτεία ή δεν προσαρτήσει τη Γροιλανδία, ο Τραμπ στη δεύτερη θητεία του υπόσχεται «μεγάλες συγκινήσεις».
Στο πλαίσιο αυτό οι traders παρακολουθούν στενά το καναδικό δολάριο, την κορόνα Δανίας και ό,τι μπορεί να βρεθεί στο στόχαστρο του εκλεγμένου προέδρου. Και η αγορά περιμένει να δει ποιες χρηματιστηριακές πέφτουν μέσα στις εκτιμήσεις τους και ποιες όχι.
Με τα εταιρικά κέρδη να είναι σε τροχιά αύξησης (γεμίζοντας τα ταμεία των υποψήφιων αγοραστών με μετρητά) και τη νομισματική πολιτική να χαλαρώνει (γεγονός που καθιστά πιο φθηνό τον δανεισμό), όλοι έχουν στραμμένο το βλέμμα σε πιθανές εξαγορές και συγχωνεύσεις. Και σε ένα τέτοιο περιβάλλον ευνοούνται τα μέγιστα οι «λύκοι» της επενδυτικής τραπεζικής όπως η Goldman Sachs.
Ωστόσο, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Economist, δύο νέοι παίχτες, δύο «λυκάκια», όπως τους χαρακτηρίζει, φαίνεται να έχουν πιάσει περισσότερο τον παλμό των επενδυτών και να κλέβουν μερίδιο από τη Goldman και άλλους. Πρόκειται για τις Evercore και Jefferies. Οι τιμές των μετοχών τους έχουν υπερδιπλασιαστεί τα τελευταία δύο χρόνια. Η Evercore αξίζει τώρα πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια και η Jefferies πλησιάζει στα 17 δισ. δολάρια.
Και οι δύο ανεβαίνουν σε διάφορες κατατάξεις. Πέρυσι η Jefferies ήρθε έβδομη στην κατάταξη των τραπεζών της Dealogic με βάση τα έσοδα από την επενδυτική τραπεζική, από τη δέκατη θέση το 2023. Στις 8 Ιανουαρίου ανακοίνωσε συνολικά έσοδα 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους 12 μήνες έως τον Νοέμβριο, σε σύγκριση με 4,7 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος. Τα καθαρά κέρδη της υπερδιπλασιάστηκαν στα 669 εκατ. δολάρια.
Όσο για την Evercore, εάν οι αναλυτές έχουν δίκιο, το 2024 ξεπέρασε τη Morgan Stanley όσον αφορά τα παγκόσμια έσοδα από συμβουλευτικές υπηρεσίες, μένοντας πίσω μόνο από την JPMorgan Chase και την Goldman Sachs.
Οι διαφορετικές στρατηγικές
Οι δύο εταιρείες, με κεντρικά γραφεία στις απέναντι πλευρές της διασταύρωσης της 53ης οδού και της Madison Avenue, αντιπροσωπεύουν ξεχωριστά οράματα. Η Evercore κάνει ελάχιστη χρήση του ισολογισμού της και κερδίζει το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων της από προμήθειες που της πληρώνουν οι πελάτες για να συμβουλεύει σχετικά με τις συναλλαγές.
Ο ιδρυτής της, Ρότζερ Άλτμαν, πρώην αξιωματούχος του υπουργείου Οικονομικών, υιοθέτησε αυτή τη στρατηγική το 1995, όταν τα πρότυπα στη Wall Street σε θέματα όπως η αντιμετώπιση εμπιστευτικών πληροφοριών και οι συγκρούσεις συμφερόντων είχαν υποχωρήσει. Ο κ. Άλτμαν τονίζει τη «φανατική δέσμευση της εταιρείας του στην ποιότητα και την ακεραιότητα».
Η Jefferies, με επικεφαλής τον δυναμικό Ριτς Χάντλερ, έχει περιουσιακά στοιχεία 64 δισ. δολαρίων, που φαίνονται ελάχιστα δίπλα στους ισολογισμούς τρισεκατομμυρίων δολαρίων της Goldman Sachs και της Morgan Stanley. Αλλά οι πελάτες της, την εκτιμούν. Όταν η Adani, ένας ινδικός όμιλος, δέχτηκε επίθεση από short seller το 2023 για υποτιθέμενη απάτη, η Jefferies στάθηκε στο πλευρό του πελάτη της, καθώς άλλοι απομακρύνονταν. Σύμφωνα με πληροφορίες, άρχισε να επανεξετάζει τους δεσμούς της μόνο όταν οι Αμερικανοί εισαγγελείς κατηγόρησαν τον ιδρυτή, Γκάουταμ Αντάνι, για δωροδοκία τον Νοέμβριο. (Ο Όμιλος Adani και ο ιδρυτής του απορρίπτουν όλες τις κατηγορίες).
Τα κοινά στοιχεία και ο ανταγωνισμός τους
Αν κάτι έχουν κοινό, Evercore και Jefferies, όπως εξηγεί ο Economist, είναι πως κυνηγούν τα ταλέντα, ξοδεύουν πολύ χρόνο και χρήμα για «στρατολόγηση» στελεχών.
Η Jefferies αυξάνει τα έσοδά της από συμβουλευτικές υπηρεσίες, μειώνοντας ορισμένες δραστηριότητες έντασης κεφαλαίου, όπως η αγορά μεριδίων σε εταιρείες, και θέλει ένα μεγαλύτερο κομμάτι από τις μεγάλες συγχωνεύσεις της εταιρείας που είναι το φόρτε της Evercore. Η Evercore, από την πλευρά της, βοηθά ολοένα και περισσότερο τους πελάτες να αντλήσουν κεφάλαια, εκτός από την παροχή συμβουλών για συμφωνίες, και παρακολουθεί τις όχι και τόσο μεγάλες συμφωνίες που αφορούν επενδυτές ιδιωτικών μετοχών, στις οποίες κυριαρχεί η Jefferies. Και οι δύο επεκτείνουν τις ευκαιρίες παροχής συμβουλών στην ιδιωτική πίστωση, η οποία αντικαθιστά τον τραπεζικό δανεισμό σε πολλές συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Και οι δύο πρέπει να αποδείξουν ότι μπορούν να τα βάλουν με τους μεγάλους λύκους.
