Το 10ο αρνητικό κλείσιμο στις τελευταίες 12 συνεδριάσεις συμπλήρωσε αισίως το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους πωλητές να ανατρέπουν το πρωινό προβάδισμα των αγοραστών.
Το αποτέλεσμα ήταν η ελληνική αγορά να παραμείνει εγκλωβισμένη κοντά στις κρίσιμες στηρίξεις των 1.400 μονάδων, μην καταφέρνοντας να αντιδράσεις, υπό το βάρος των διαδοχικών αντλήσεων κεφαλαίων (ΑΜΚ, placements), οι οποίες έχουν στραγγίσει τη διαθέσιμη ρευστότητα.
Κάπως έτσι, η Αθήνα έδωσε συνέχεια στην αρνητική «εικόνα» των τελευταίων ημερών, η οποία έχει οδηγήσει σε μια αθροιστική πτώση κατά τουλάχιστον 4% σε σχέση με τις 1.471 μονάδες της 27ης Σεπτεμβρίου.
Κι όλα αυτά, ενόσω η επενδυτική κοινότητα περιμένει την κεντρική τράπεζα της Ευρωζώνης να προχωρήσει σε νέα μείωση επιτοκίων την Πέμπτη, αλλά και τον S&P να δημοσιεύσει το επόμενο report για την ελληνική οικονομία (BBB-, θετικό outlook) την Παρασκευή.
Συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε μικρή κάμψη κατά 0,37% και διαμορφώθηκε στις 1.411,49 μονάδες, χάνοντας περίπου 5,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.416,78 μονάδες).
Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 14 μονάδες (από 1.410,77 έως 1.424,19 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται μόλις στα 80 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 3 εκατ. ευρώ αφορούσαν προσυμφωνημένα πακέτα.
Στο ταμπλό, τώρα, οι τράπεζες δέχθηκαν νέο κύμα ρευστοποιήσεων, με τις Εθνική και Eurobank να χάνουν από 2,4% και 1,8% αντίστοιχα. ΔΕΗ και Cenergy, ταυτόχρονα, διολίσθησαν άνω του -2%. Το ενδιαφέρον εστίασε και στην Attica Bank (+3%), καθώς η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε το ενημερωτικό δελτίο για την ΑΜΚ των 735 εκατ. ευρώ.
Χρηματιστήριο – Attica Bank: Παίρνουν θέση οι επενδυτές – Ράλι 77% σ’ ένα 3ήμερο
Νέα πτώση στις τράπεζες
Ο τραπεζικός δείκτης «σήκωσε» το μεγαλύτερο βάρος των πιέσεων, καθώς τερμάτισε στο -1,43% και τις 1.189 μονάδες, με την απόσταση από τα φετινά υψηλά να παραμένει σε διψήφια επίπεδα (>10%).
Η μετοχή της Εθνικής συνέχισε πτωτικά στο -2,47% και τα 7,266 ευρώ, η μετοχή της Eurobank ακολούθησε στο -1,81% και το 1,9535 ευρώ, η μετοχή της Πειραιώς διαπραγματεύτηκε στο -0,70% και τα 3,674 ευρώ, ενώ η μετοχή της Alpha ενισχύθηκε οριακά στο +0,17% και το 1,47 ευρώ.
Η εικόνα στο ταμπλό
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-0,47% και 3.420 μονάδες), η μετοχή της Cenergy οπισθοχώρησε στο -2,7% και τα 9,1 ευρώ, περιορίζοντας το premium σε σχέση με την πρόσφατη ΑΜΚ. Η μετοχή της ΔΕΗ περιορίστηκε στο -2% και τα 11,4 ευρώ, με τη μετοχή της Motor Oil να «πέφτει» περαιτέρω στο -0,9% και τα 20,5 ευρώ. Sarantis, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Titan και Viohalco έκλεισαν, επίσης, στο -0,9%. Στον αντίποδα, η μετοχή της Aegean αντέδρασε στο +1,8% και τα 10,2 ευρώ, σε μια απόπειρα ανάκαμψης από τα πολύμηνα χαμηλά. Jumbo και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ διευρύνθηκαν κατά 0,8%, ενώ οι μετοχές των Autohellas και Coca – Cola κέρδισαν από 1,1% και 1,4% αντίστοιχα.
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (+0,27% και 2.288 μονάδες), η μετοχή της Quest αναρριχήθηκε στο +5,1% και τα 5,3 ευρώ, λαμβάνοντας ώθηση από την απόκτηση του πλειοψηφικού πακέτου στην εταιρεία Μπενρουμπή. Fourlis και EXAE ακολούθησαν στο +2% και στο +1%, αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, η μετοχή της Austriacard απώλεσε 1,2%. Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στην Attica Bank, η οποία ενισχύθηκε στο +3% και τα 2,7 ευρώ, χάρη στην έγκριση του ενημερωτικού δελτίου, η οποία ανοίγει τον δρόμο για την ΑΜΚ των 735 εκατ. ευρώ.
Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 49 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 50 μετοχές σημείωσαν κάμψη, ενώ 23 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 98,4 δισ. ευρώ.
Ο μεγαλύτερος τζίρος
- Εθνική -2,47% 25,5 εκατ. ευρώ
- Πειραιώς -0,70% 8,1 εκατ. ευρώ
- Eurobank -1,81% 6,5 εκατ. ευρώ
- Alpha +0,17% 5,1 εκατ. ευρώ
- ΔΕΗ -2,06% 4,7 εκατ. ευρώ
Η υψηλότερη άνοδος
- Λεβεντέρης +11,93% 36 ευρώ
- Δομική Κρήτης +5,49% 66.047 ευρώ
- Λούλη +5,17% 103.111 ευρώ
- Quest +5,12% 244.388 ευρώ
- Κεπενού +3,90% 1.293 ευρώ
Η εντονότερη κάμψη
- Χαϊδεμένος -7,41% 941 ευρώ
- Προοδευτική -4,96% 954 ευρώ
- ΝΑΚΑΣ -4,00% 3.389 ευρώ
- Frigoglass -3,70% 16.120 ευρώ
- Cenergy -2,78% 3 εκατ. ευρώ
Λάτση: Το «διαζύγιο» με τη Lamda και οι επενδύσεις σε 3+1 εταιρείες του Χρηματιστηρίου
Γιατί η αγορά… δυσκολεύεται
Μια τεράστια προσφορά μετοχών, αξίας τουλάχιστον 2,4 δισ. ευρώ, καλούνται να καλύψουν από τις αρχές του φθινοπώρου οι επενδυτές στο Χρηματιστήριο Αθηνών, κάτι το οποίο ομολογουμένως έχει επηρεάσει σημαντικά την πορεία της ελληνικής αγοράς.
Άλλωστε, με τους ξένους επενδυτές να έχουν πάρει θέση πωλητή εδώ και αρκετούς μήνες, η λύση της «ανακύκλωσης» της υπάρχουσας ρευστότητας είναι η πλέον ενδεδειγμένη, ώστε να καλυφθούν όλες οι τρέχουσες εταιρικές εκδόσεις και αντλήσεις κεφαλαίων.
Για παράδειγμα, από τον Σεπτέμβριο έως και σήμερα, οι επενδυτές χρειάστηκε να βρουν έξτρα χρήματα, προκειμένου να συμμετάσχουν στο placement της Εθνικής Τράπεζας για το 10% των μετοχών (690 εκατ. ευρώ), στην ομολογιακή έκδοση της Metlen (750 εκατ. ευρώ), στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Cenergy (200 εκατ. ευρώ), στην παραχώρηση του 3% των μετοχών της Τρ. Κύπρου (56 εκατ. ευρώ), καθώς και στη διάθεση του 3% των μετοχών της Κρι – Κρι (12 εκατ. ευρώ). Κι αυτές τις ημέρες ξεκινά και η διαδικασία για το ολικό «λίφτινγκ» της Attica Bank, το οποίο θα απαιτήσει «φρέσκα» κεφάλαια 735 εκατ. ευρώ.
Εάν αθροιστούν όλα τα παραπάνω νούμερα, τότε προκύπτει το συμπέρασμα ότι σε διάστημα μόλις δύο μηνών, το Χρηματιστήριο καλείται να βρει περισσότερα από 2,4 δισ. ευρώ, προκειμένου να καλύψει την πλεονάζουσα προσφορά σε νέες μετοχές. Σε μια χρονική περίοδο, μάλιστα, η οποία χαρακτηρίζεται από έντονες αβεβαιότητες, λόγω κυρίως της παρατεταμένης αβεβαιότητας στη Μέση Ανατολή. Με δεδομένο, λοιπόν, ότι οι κάνουλες των ξένων κεφαλαίων έχουν σφίξει, οι επενδυτές αναγκάζονται να ρευστοποιούν ένα μέρος των τοποθετήσεών τους -ιδίως από τις μετοχές που καταγράφουν μεγάλες αποδόσεις- προκειμένου να εξασφαλίζουν την αναγκαία ρευστότητα.
Κάπως έτσι, εξηγείται και η τρέχουσα αδυναμία του Γενικού Δείκτη να ξεφύγει από τα στενά όρια των 1.400 – 1.470 μονάδων, τα οποία ταλαιπωρούν εδώ και μήνες όσους ασχολούνται με τα τεκταινόμενα στη Λεωφόρο Αθηνών. Το αποτέλεσμα είναι η αγορά να έχει «εγκλωβιστεί» σε μια παρατεταμένη εικόνα στασιμότητας, η οποία έχει φέρει εκ νέου στο προσκήνιο τις στηρίξεις των 1.400 μονάδων. Μην ξεχνάμε ότι ο Γ.Δ. «τρέχει» ένα σερί 10 αρνητικών κλεισιμάτων στις τελευταίες 12 συνεδριάσεις, κάτι το οποίο μεταφράζεται σε αθροιστικές απώλειες της τάξης του -4%.
Οι μετοχές που «πλήγωσαν» το Χρηματιστήριο – Ποιες έχασαν τον… βηματισμό τους
Αναμφίβολα, η ελληνική αγορά εξακολουθεί να διαθέτει αρκετά πλεονεκτήματα, τα οποία μπορούν να στηρίξουν μια ενδεχόμενη ανοδική κίνηση. Τα ισχυρά εταιρικά μεγέθη του α’ εξαμήνου (καθαρά κέρδη 5,8 δισ. ευρώ), σε συνδυασμό με την πρόσφατη αναδίπλωση, έχουν καταστήσει τις αποτιμήσεις στο ταμπλό κάτι παραπάνω από ελκυστικές, τοποθετώντας τις ελληνικές μετοχές στην κατηγορία των πλέον «φθηνών» σ’ όλη την Ευρώπη.
Την ίδια στιγμή, η ΕΧΑΕ εξασφάλισε ακόμη ένα «παράθυρο» για πιθανή αναβάθμιση στις «ώριμες» αγορές εντός του 2025 ή του 2026, μετά την απόφαση του οίκου FTSE να εντάξει το Χ.Α. σε λίστα-παρακολούθησης (watch-list). Υπενθυμίζεται ότι το ίδιο είχε πράξει το καλοκαίρι του 2023 και ο οίκος S&P.
Συγχρόνως, παρά τα σύννεφα σ’ όλη την Ευρωζώνη, η ελληνική οικονομία παραμένει ανθεκτική (ρυθμός ανάπτυξης άνω του +2%), διασφαλίζοντας ένα θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον. Και μην ξεχνάμε ότι αυτήν την Παρασκευή (18/10), το Χρηματιστήριο Αθηνών περιμένει και τον χρησμό του οίκου Standard & Poor’s, ο οποίος θα δημοσιεύσει το τελευταίο report για την ελληνική οικονομία εντός του 2024.
Συσσώρευση στο εξωτερικό
Στο εξωτερικό, τώρα, η προσοχή των επενδυτών εστιάζει αφενός στα εταιρικά μεγέθη της Wall Street για το γ’ τρίμηνο, αφετέρου στην κεντρική τράπεζα της Ευρωζώνης, η οποία ετοιμάζεται για νέα μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στην προσεχή συνεδρίαση της Πέμπτης.
Σ’ αυτό το περιβάλλον, και έχοντας πάντα υπόψη τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 συσσωρεύει δυνάμεις στο +0,34% και τις 523 μονάδες. Όσον αφορά την άλλη πλευρά του Ατλαντικού, o Dow Jones είναι σταθερός στις 42.850 μονάδες, ενώ ο S&P 500 κερδίζει 0,6%.
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
