Απομένει μια εβδομάδα για να ολοκληρωθεί μια χρονιά που έφερε πολλές χαρές στους επενδυτές στα κύρια ευρωπαϊκά και αμερικανικά χρηματιστήρια με διψήφια ετήσια ποσοστά και με δείκτες όπως ο ισπανικός, ο ιταλικός, ο EuroStoxx 50 ή ο S&P 500 να ξεπερνούν το συμβολικό φράγμα του 20%.
Ο υψηλός πληθωρισμός, τα βασικά επιτόκια των κεντρικών τραπεζών σε ιστορικά επίπεδα και το ξέσπασμα του πολέμου στη Γάζα, δεν ήταν αρκετά για να σταματήσουν τον καλό ρυθμό των χρηματιστηρίων.
Τι να περιμένουν όμως οι επενδυτές για τη χρονιά που πρόκειται να ξεκινήσει; Ο κοινός παρονομαστής μεταξύ των ειδικών είναι, σε γενικές γραμμές, ότι η αβεβαιότητα θα εξακολουθήσει να υπάρχει το 2024, αλλά και ότι θα συνεχίσουν να υπάρχουν μεγάλες ευκαιρίες στα χρηματιστήρια.
Πολλοί ειδικοί συνιστούν την επιστροφή σε χαρτοφυλάκια που συνδυάζουν σταθερό και μεταβλητό εισόδημα.
Η αναμενόμενη κερδοφορία που θα προσφέρουν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια για το επόμενο έτος είναι 8%, και για τη Wall Street 5%.
«Το 2024, οι αβεβαιότητες θα παραμείνουν και οι αγορές είναι πιθανό να παραμείνουν ασταθείς. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι υπάρχουν αρκετοί τομείς που μπορεί να αποδειχθούν ιδιαίτερα κερδοφόροι για τους παγκόσμιους επενδυτές το επόμενο έτος», εξηγεί ο Αλεξ Τέντερ, επικεφαλής στις Global Equities στη Schroders .
Αλλαγή νοοτροπίας
«Οι επενδυτές σε μετοχές πρέπει να αλλάξουν νοοτροπία. Οι νέοι στόχοι τους θα πρέπει να είναι: μεγαλύτερη διαφοροποίηση μεταξύ περιοχών (λιγότερο οι Ηνωμένες Πολιτείες και περισσότερο ο υπόλοιπος κόσμος), μεγαλύτερη εστίαση στις επιπτώσεις των διαρθρωτικών αλλαγών και μεγαλύτερη προσοχή στις αποτιμήσεις, την ποιότητα και τον κίνδυνο», προσθέτει.
«Αν αφήσουμε έξω τον όμιλο των Super 7 – των μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας – και άλλες μετοχές υψηλής ανάπτυξης, ο S&P διαπραγματεύεται ελαφρώς πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του. Ωστόσο, είναι πιθανώς όλο και περισσότερο η κατάλληλη στιγμή να αναζητηθούν ευκαιρίες σε αγορές που οι επενδυτές έχουν γυρίσει την πλάτη τους, όπως η Ιαπωνία ή το Ηνωμένο Βασίλειο», τονίζει.
Η Schroders εκτιμά την ιαπωνική αγορά ως «πολύ ανταγωνιστική», με ισχυρή οικονομία, αφού έμεινε πίσω από την έκρηξη της φούσκας των τιμών της το 1992, με ένα νόμισμα που υποτιμήθηκε 50% έναντι του δολαρίου.
Το τέλος του κύκλου των γερακιών
Η αγορά έχει ενισχυθεί μετά τις τελευταίες συνεδριάσεις της Fed και της ΕΚΤ για το 2023, καθώς και οι δύο οργανισμοί διέκοψαν την αύξηση των επιτοκίων για τρίτη και δεύτερη συνεχόμενη φορά και ετοιμάζονται για μειώσεις, βάζοντας τέλος στον «κύκλο των γερακιών».
Το τμήμα ανάλυσης της Bankinter έχει επίσης θετική άποψη για το μέλλον των χρηματιστηρίων για το επόμενο έτος και θεωρεί ότι η συγκομιδή των κερδών που συσσωρεύτηκαν από τους δείκτες το τρέχον έτος δεν αποτελεί εμπόδιο για το επόμενο έτος. «Αυτό που έρχεται είναι καλύτερο από αυτό που αφήσαμε πίσω», αναφέρουν από την Bankinter, που είναι βέβαιοι ότι το 2024 θα είναι έτος επεκτατικού κύκλου τόσο στις ΗΠΑ – πιο ισχυρά-και στην Ευρώπη – πιο αδύναμα. «Τα χρηματιστήρια υποστηρίζονται καλά από την ανάκαμψη των εταιρικών αποτελεσμάτων μετά από ένα σχεδόν σταθερό 2023, σταθερή απασχόληση, επαρκή ανάπτυξη, αν και όχι γενναιόδωρη, και πτώση των επιτοκίων, ανεξάρτητα από το χρονοδιάγραμμα για την υλοποίησή τους».
Η Barclays, από την πλευρά της, βλέπει μονοψήφια άνοδο των μετοχών το 2024, καθώς η πίεση στα επιτόκια μειώνεται και αποφεύγεται η σκληρή προσγείωση. «Αλλά εξακολουθούμε να περιμένουμε μέτρια ανάπτυξη και υψηλή γεωπολιτική αβεβαιότητα», επισημαίνουν οι αναλυτές της Barclays.
Στο επίκεντρο η τεχνητή νοημοσύνη
Η τεχνητή νοημοσύνη ήταν ένα από τα καθοριστικά θέματα στις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές το 2023. «Είναι πιθανό να υπάρξουν κάποιες ενδιαφέρουσες εξελίξεις σχετικά με αυτή το νέο έτος», λένε οι επιστήμονες του Στάνφορντ. «Οι εταιρείες επένδυσαν τεράστια ποσά σε αυτή τη μελλοντική τεχνολογία. Οι πιθανές εφαρμογές είναι διαφορετικές: Για παράδειγμα, τέτοια προγράμματα μπορούν να αξιολογήσουν εικόνες από τομογράφους ταχύτερα και με μεγαλύτερη ακρίβεια από τους ανθρώπους. Τα αυτοοδηγούμενα αυτοκίνητα προσπαθούν επίσης να προβλέψουν τη συμπεριφορά άλλων οδηγών στους δρόμους. Και τα chatbots ή οι αυτόματες λίστες αναπαραγωγής από υπηρεσίες ροής λειτουργούν επίσης με AI».
Αλλά η τεχνητή νοημοσύνη απέχει πολύ από το να έχει φτάσει στο αποκορύφωμά της, λένε αρκετοί καθηγητές του Stanford. Στην πραγματικότητα, προβλέπουν επίσης πολλές ενδιαφέρουσες εξελίξεις για το 2024. Ένα από τα πιο σημαντικά είναι σίγουρα η επίδραση που θα έχει η τεχνητή νοημοσύνη στον κόσμο της εργασίας.
Η μαζική υιοθέτηση τεχνητής νοημοσύνης από εταιρείες είναι πιθανό να επηρεάσει τους εργαζόμενους στη γνώση. Το έργο για δημιουργικούς ανθρώπους, δικηγόρους, καθηγητές οικονομικών και άλλους θα αλλάξει το 2024.
Οι επιστήμονες του Stanford το βλέπουν σε μεγάλο βαθμό ως θετικό γιατί θα βελτίωνε την εργασία και θα επέτρεπε να γίνουν νέα πράγματα που δεν μπορούσαν να γίνουν πριν.
