Στα διεθνή
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις των αμερικανικών μετοχών τεχνολογίας, οι αγορές βίωσαν ακόμα μια ταραγμένη εβδομάδα στον απόηχο της αβεβαιότητας γύρω από τις διαπραγματεύσεις για το ανώτατο όριο χρέους των ΗΠΑ. Αν και φαίνεται ότι έχει σημειωθεί σημαντική πρόοδος, η κρίσιμη προθεσμία της 1ης Ιουνίου πλησιάζει γρήγορα. Τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να κάμψουν το φρόνημα των επενδυτών λίγες μόνο εβδομάδες πριν από τις προγραμματισμένες αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών τον Ιούνιο.
Η ατμόσφαιρα παγκόσμια
Στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρέθηκαν οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του προέδρου των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν και του συντηρητικού Προέδρου της Βουλής των Αντιπροσώπων των ΗΠΑ, Κέβιν ΜακΚάρθι. Αφορούν τον τρόπο αύξησης του ανώτατου ορίου χρέους, οι επενδυτές αρχίζουν να ανησυχούν, τόσο πολύ ώστε να ανεβάζουν τα CDS (Credit Default Swaps) για το χρέος των ΗΠΑ σε επίπεδα υψηλότερα από το 2011 (το τελευταίο παράδειγμα σκληρών διαπραγματεύσεων για το ανώτατο όριο χρέους ).
Ο οίκος αξιολόγησης Fitch έχει ήδη τοποθετήσει την αξιολόγηση triple-A των ΗΠΑ σε αρνητική παρακολούθηση, ενώ η υπουργός Οικονομικών Janet Yellen εντείνει τις προσπάθειές της για να παροτρύνει τους δύο πρωταγωνιστές να καταλήξουν σε συμφωνία γρήγορα και να αποφύγουν τον κίνδυνο χρεοκοπίας. Μια τέτοια κατάσταση θα λειτουργούσε σαν βόμβα στο οικονομικό γίγνεσθαι, οι επιπτώσεις της οποίας είναι δύσκολο να εκτιμηθούν.
Η εβδομάδα σε αριθμούς
Στην τέταρτη εβδομάδα του Μάη, οι αγορές μετοχών εμφάνισαν στην πλειονότητά τους απώλειες. Στη Wall Street ο S&P500 ενισχύθηκε +0,23%, ενώ στο 2023 κέρδισε +9,44%. Ο Dow υποχώρησε κατά -1,10%, με απώλειες -0,27% στο 2023. Ο S&P400 είχε μεταβολή -0,53%, με απόδοση στο 2023 +0,51%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε κέρδη +0,05%, στο 2023 ανέβηκε +0,76%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή +2,44%, στο 2023 ενισχύθηκε κατά +23,89%.
Ο FTSE100 έχασε -1,67%, και στο 2023 απέδωσε +2,35%. Ο DAX με πτώση -1,79%, στο 2023 κερδίζει 14,80%, ο CAC με μεταβολή -2,31%, στο 2023 απέδωσε 13,06%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε κατά -0,65% χαμηλότερα, ενώ στο 2023 έχασε -0,65%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία βούλιαξε -2,93%, με απόδοση το 2023 +12,68%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε εβδομαδιαία πτώση -2,70%, ενώ στο 2023 έπεσε +7,36%.
Ο Nikkei, ανέβηκε +0,35%, με απόδοση +18,48% στο 2023. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα σκαρφάλωσε +0,83%, στο 2023 ανέβηκε +14,42%. Ο δείκτης Sensex στην Ινδία κέρδισε +1,25%, με επίδοση έτους +2,73%. Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng έχασε -3,62%, στο 2023 έχασε -5,23%. Με πτωτική μεταβολή -2,16% έκλεισε και ο δείκτης SSE Comp. της Σαγκάης, ενώ στο 2023 κέρδισε 3,99%.
Νομίσματα: Το δολάριο συνεχίζει να αυξάνεται έναντι του ευρώ και των περισσότερων άλλων νομισμάτων αυτή την εβδομάδα. Η αύξηση των επιτοκίων είναι πλέον το προτιμώμενο σενάριο για τους επενδυτές. Το εργαλείο FedWatch της CME δείχνει τώρα 53,9% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά τέταρτο της μονάδας στην επόμενη συνεδρίαση της Fed τον Ιούνιο. Από την άλλη, η είδηση ότι η Γερμανία μπήκε σε ύφεση το πρώτο τρίμηνο δεν βοήθησε το ευρωπαϊκό νόμισμα. Τέλος, οι διαπραγματεύσεις για το χρέος των ΗΠΑ προχωρούν και η αισιοδοξία επικεντρώνεται στην αύξηση του πλαφόν. Ως αποτέλεσμα, το EUR/USD διαπραγματεύεται κοντά στο 1,07. Σε σχέση με το γιεν, το δολάριο διέρρευσε το όριο των 140 JPY, τελευταία φορά τον Νοέμβριο του 2022. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο πληθωρισμός παρέμεινε πολύ υψηλός, στο 8,7% τον Απρίλιο του 2023, γεγονός που ώθησε επίσης το νόμισμα προς τα κάτω έναντι του δολαρίου. Όπως μπορείτε να δείτε, το δολάριο κερδίζει δημοτικότητα στο τρέχον πλαίσιο, ξεπερνώντας σε απόδοση όλα τα νομίσματα αυτή την εβδομάδα.
Στην Αθήνα
Η τέταρτη εβδομάδα του Μαΐου προκάλεσε στον ΓΔ εβδομαδιαία άνοδο +7,82%, στον μήνα άφησε κέρδη +12,51%, ενώ η απόδοση έτους έγινε +31,31%. Στον FTSEΜ έφερε εβδομαδιαία κέρδη +8,77%, στον μήνα άνοδο +10,63% και στο έτος κέρδη +26,96%. Ο ΔΤΡ εμφάνισε εβδομαδιαία μεταβολή +13,64%, στον Μάη ενίσχυση κατά +26,02%, ενώ στο 2023 η άνοδός του έφτασε το +56,38%. Ο FTSE25 στη βδομάδα ενισχύθηκε +7,59% στο μήνα κέρδισε +13,45% ενώ στο 2023 κερδίζει +32,22%.
Ο ΓΔ έδειξε πρόθυμος την Παρασκευή να ισορροπήσει γύρω από τις 1222 μονάδες, με πλάγια κίνηση μεταξύ των 1220 και 1224 μονάδων. Δεν ήταν δε αυτή η κατάσταση τυχαία. Από τις 14 Απριλίου ως τις 8 Μαΐου του 2014 στα επίπεδα αυτά διαπραγματευότανε, με κάτω όριο της ζώνης συσσώρευσης τις 1209 μονάδες και άνω 1245. Κατά συνέπεια θα βασανιστεί η αγορά σε μια αντίστοιχη ζώνη, ως τις εκλογές του Ιουνίου. Για αυτό θεωρείται από αρκετούς πιθανή η εμφάνιση ενδιαφέροντος που δεν θα ανεβάσει τους βασικούς δείκτες, αλλά επί μέρους μετοχές με μικρή ή ανύπαρκτη συμμετοχή στην διαμόρφωση της τιμής των δεικτών.
Όσο για τα στάδια της ανόδου του μέσου όρου, αν δεν υπάρξει ανατροπή στην δυναμική που του έχουν δώσει οι ξένοι θεσμικοί ειδοποιούμε, τονίζοντας πως αυτό δεν εξασφαλίζει την επιτυχία στις επενδυτικές επιλογές. Υπάρχει μια αντίσταση στη ζώνη μεταξύ των 1240 και 1283 μονάδων καλοχτισμένη από τις συναλλαγές του Γενάρη και του Φλεβάρη του 2014 και αν ξεπεραστεί θα συναντηθεί η αγορά με το ανώτερο δεκαετίας τις 1380 μονάδες. που έπιασε στις 18 Μαρτίου του 2014. Για την τρέχουσα εβδομάδα αυτό που μάλλον αναμένεται να αποτυπωθεί στο ταμπλό είναι η διαχείριση της υπερβολής του ενθουσιασμού από το εκλογικό αποτέλεσμα της περασμένης Κυριακής.
Για πολλούς η σιγουριά σχετίζεται με την επιλογή αξιών που θα αγοράσουν μέσα από διαδικασίες αυτοματισμών τα ETFs και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια που σχετίζονται με ταμεία συντάξεων της ευρωζώνης. Σήμερα, λόγω αργιών, χωρίς καθοδήγηση από τα διεθνή ανακοινώνουν το απόγευμα αποτελέσματα τα Ελληνικά Χρηματιστήρια. Την Τρίτη ακολουθούν ΜΟΗ, ΙΝΛΟΤ, ΠΛΑΘ ΕΠΣΙΛ. Την Τετάρτη έχουμε τα αποτελέσματα της ΛΑΜΔΑ και παράλληλα θα λάβουν χώρα οι αναδιαρθρώσεις του MSCI, με κυριότερες αλλαγές την εισαγωγή των ΟΤΟΕΛ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ στον δείκτη της μικρής κεφαλαιοποίησης, με εκτιμώμενες εισροές 96 χιλιάδων και 428 χιλιάδων μετοχών αντίστοιχα.
Το μέγεθος των κερδών επιβάλλει
Η κατάταξη των blue chip με βάση την εβδομαδιαία τους μεταβολή οδηγεί στην διαμόρφωση μιας ομάδας με κέρδη στο πενθήμερο διπλάσια της μεταβολής των βασικών δεικτών.
Πάνω από +20% κέρδισαν ΔΕΗ +20,49% με ετήσιο κέρδος 48,9%, ΑΛΦΑ +20,42% στο έτος 44,50%, ακολουθούν ΚΟΥΕΣ +18,37% και ετήσια +23,14%, ΠΕΙΡ +18,14% στο 2023 +94,71%, ΑΡΑΙΓ +16,52% στο 2023 +76%, ΒΙΟ +15,04% στο 2023 +41,32%, ΛΑΜΔΑ +15,04% στο 2023 +94,71%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +14,55% στο 2023 +25,69%, ΕΤΕ +14,22% στο 2023 +63,4%. Η ΕΥΔΑΠ +9,25% στο 2023 -1,03%. Με μεταβολή κοντά σε αυτή των ΓΔ και 25άρη συναντήσαμε: ΕΛΧΑ +7,98% στο 2023 +12%, ΤΕΝΕΡΓ +7% στο 2023 -0,5%, ΜΟΗ +6,8% στο 2023 +4,67%, ΕΥΡΩΒ +6,4% στο 2023 +45,9%, ΜΥΤΙΛ +6,3% στο 2023 +43,35%. Σχετικά μικρές αλλά καθόλου ευκαταφρόνητες οι μεταβολές των ΕΛΛΑΚΤΩΡ +5,8% στο 2023 +25,7%, ΕΛΠΕ +5,5% στο 2023 +1,2%, ΟΤΟΕΛ +5,1% στο 2023 +40%, ΟΛΠ +4,65% στο 2023 +25,4%. Ακολούθησαν με εβδομαδιαία άνοδο από +1,1% ως +2,5% οι ΣΑΡ +2,5% στο 2023 +14,00%, ΟΤΕ +1,23% στο 2023 -3,9%, ΟΠΑΠ +1,13% στο 2023 +21,7%, και TITC +1,13% στο 2023 +34,2%. Με εβδομαδιαίες απώλειες εν μέσω πανηγυρισμών εμφανίστηκαν οι ΕΕΕ -3,73% στο 2023 +24,34%, και ΜΠΕΛΑ -0,36% στο 2023 +94,71%,
Το μέγιστο εβδομάδας έγινε ανώτερο τελευταίων 3 μηνών για τα περισσότερα blue chip (18) με εξαίρεση τις ΑΛΦΑ ΕΛΠΕ ΕΥΔΑΠ ΛΑΜΔΑ ΜΟΗ ΟΤΕ ΤΕΝΕΡΓ.
