Στα διεθνή
· Οι μετοχές στην Ασία υποχώρησαν καθώς μια απροσδόκητα ισχυρή έκθεση για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ ενίσχυσε την προοπτική για περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ενώ η ανησυχία για τις γεωπολιτικές εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας επηρέασε επίσης το κλίμα.
· Το δολάριο σκαρφάλωσε για τρίτη ημέρα μετά την άνοδο του δείκτη της δύναμής του περισσότερο από 1% την Παρασκευή, όταν τα στοιχεία έδειξαν αύξηση των μισθών και το ποσοστό της ανεργίας σε χαμηλό 53 ετών.
· Οι μετοχές υποχώρησαν στο Χονγκ Κονγκ και την ηπειρωτική Κίνα, με τον δείκτη Hang Seng να βρίσκεται σε πορεία για το χαμηλότερο κλείσιμο ενός μήνα. Οι μετοχές της Νότιας Κορέας και τα συμβόλαια για τις αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν επίσης.
· Στην Ιαπωνία, οι μετοχές ανέβηκαν και το γιεν αποδυναμώθηκε μετά την ανακοίνωση του Nikkei ότι η κυβέρνηση είχε προσεγγίσει τον υποδιοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας Masayoshi Amamiya για να διαδεχθεί τον Haruhiko Kuroda ως επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας.
· Δεν έχει τελειώσει η επιφυλακή για την εξέλιξη των πληθωριστικών πιέσεων, βροντοφώναξε η παγκόσμια επενδυτική κοινότητα στο τέλος της πρώτης εβδομάδας του Φεβρουαρίου, μόλις έγιναν γνωστά τα δεδομένα για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, που υπολογίζει περισσότερο η Fed. Τότε οι πιέσεις στις μετοχές έφεραν ημερήσιες απώλειες σε παγκόσμια κλίμακα, στο φινάλε μιας εβδομάδας όπου οι επενδυτές αναλώθηκαν στην επεξεργασία των αποφάσεων τριών Κεντρικών Τραπεζών FED ECB & BOE, των ΗΠΑ της Ευρωζώνης και της Βρετανίας, αλλά και εταιρικών κερδών και οικονομικών στοιχείων.
· Για μεγάλο μέρος της εβδομάδας, οι προσδοκίες για βραδύτερες αυξήσεις των επιτοκίων τροφοδότησαν ένα ευρύ χρηματιστηριακό ράλι που ωφέλησε ιδιαίτερα ορισμένες περιοχές της αγοράς που θεωρούνται πως αντιπροσωπεύουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Την Τετάρτη, ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell επανέλαβε ότι η κεντρική τράπεζα δεν θα μειώσει φέτος τα επιτόκια. Ωστόσο, πολλοί επενδυτές έμειναν προσκολλημένοι στα σχόλιά του για τον «αποπληθωρισμό», στα οποία είπε ότι ο πληθωρισμός μειώνεται επειδή τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας έχουν διορθωθεί. Οι μετοχές των εταιρειών τεχνολογίας και γενικότερα οι growth stocks ήταν από τους μεγαλύτερους ωφελούμενους από το ράλι του χρηματιστηρίου κατά την έναρξη της χρονιάς.
· Πρόσφατα είδαν το φως της δημοσιότητας σειρά εκθέσεων που υπογραμμίζουν την ανθεκτικότητα της οικονομίας των ΗΠΑ. Η δε πρόσφατη μηνιαία έκθεση έδειξε ότι οι μισθοδοσίες εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων αυξήθηκαν κατά 517.000 τον Ιανουάριο, ξεπερνώντας σημαντικά τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων και των αγοραίων. Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal ανέμεναν αύξηση κατά 187.000 τον Ιανουάριο. Παράλληλα το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 3,4%. Έτσι η έκθεση για τις θέσεις εργασίας οδήγησε σε μια υψηλής μεταβλητότητας συνεδρία. Οι μετοχές σημείωσαν πτώση λίγο μετά την έκθεση, στη συνέχεια αντέδρασαν ελαφρά προτού υποχωρήσουν ξανά ψαλιδίζοντας μερικά από τα μεγάλα κέρδη αυτής της εβδομάδας.
Η εβδομάδα με αριθμούς
Στην πρώτη εβδομάδα του Φεβρουαρίου, οι αγορές μετοχών εμφάνισαν μεικτή εικόνα με απώλειες σε λιγοστές αγορές ενώ οι αναπτυγμένες εμφάνισαν αξιόλογα κέρδη. Στη Wall Street ο S&P500 κέρδισε 1,62%, ενώ στο 2023 ενισχύεται 7,73%. Ο Dow υποχώρησε -0,15%, με άνοδο 2,35% στο 2023. Ο S&P400 είχε μεταβολή 3,36%, με κέρδη στο 2023 +11,40%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε μεταβολή 3,88%, στο 2023 ανέβηκε κατά +12,73%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή +3,31%, στο 2023 αποδίδει ήδη 14,72%.
Ο FTSE100 αυξήθηκε κατά +1,76%, και στο 2023 απέδωσε +6,04%. Ο DAX με κέρδη 2,15%, στο 2023 αποδίδει +11,15%, ο CAC με μεταβολή +1,93%, στο 2023 απέδωσε 11,74%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε 1,83% ψηλότερα, ενώ στο 2023 κερδίζει +12,11%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία ανέβηκε κατά 1,95%, με απόδοση το 2023 13,68%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε εβδομαδιαία αύξηση 1,23%, ενώ στο 2023 αποδίδει +8,44%.
Ο Bovespa της Βραζιλίας βρέθηκε -3,38% χαμηλότερα, με επίδοση στο 2023 -1,10%. Ο IPC του Μεξικού με μεταβολή -1,33%, αποδίδει στο 2023 +11,52%. Ο χρυσός βρέθηκε στα 1877,70 δολάρια η ουγκιά, με εβδομαδιαία απώλεια -2,59% ενώ στο 2023 έχει αύξηση 2,60%. Υποχώρησε κατά -7,75%, το πετρέλαιο Crude, αφού έκλεισε στα 73,23 δολάρια το βαρέλι. Στο 2023 πέφτει -9,04%.
Ο Nikkei, κέρδισε 0,47%, με απόδοση 5,42% στο 2023. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έχασε -0,15%, στο 2023 αποδίδει 10,91%. Ο δείκτης Sensex στην Ινδία αυξήθηκε +2,55%, με επίδοση έτους 0,00%. Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng βούλιαξε κατά -4,53%, στο 2023 έχει επίδοση +9,50%. Με οριακή μεταβολή ο δείκτης SSE Comp. της Σαγκάης -0,04%, ενώ στο 2023 κερδίζει +5,64%.
Στην Αθήνα
Συμπληρώθηκαν επτά διαδοχικά ανοδικές εβδομάδες για τον μέσο όρο του ΧΑ. Η διάρκεια της ανόδου γεννά επιφυλάξεις στους εγχώριους αναλυτές. Πιθανά διότι υπήρξε πρόσφατα διόγκωση της ανησυχίας σε παγκόσμια κλίμακα από δεδομένα που αποκαλύπτουν επίμονες πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ. Η κατάσταση στην αγορά εργασίας αναγκάζει την Fed σε διατήρηση της πολιτικής σύσφιξης, επηρεάζοντας τις αποφάσεις των υπόλοιπων κεντρικών Τραπεζών. Στη Αθήνα ωστόσο με την ανά ημέρα διαφορετική εστίαση του αγοραστικού ενδιαφέροντος σε επιμέρους μετοχές του FTSE25 διατηρήθηκε χωρίς πισωγυρίσματα ο ανοδικός βηματισμός.
Έτσι η πρώτη εβδομάδα του Φεβρουαρίου έδωσε κέρδη 1,77% στον ΓΔ με την επίδοση μήνα στο +1,04% και έτους +11,15%. Στον FTSEΜ έφερε άνοδο +1,41% και στον μήνα προκάλεσε κέρδη +1,02% ενώ στο έτος +11,45% Ωστόσο ο ΔΤΡ εμφάνισε εβδομαδιαία αύξηση +5,79% και εμφάνισε μεταβολή +2,66%, στον Φεβρουάριο και στο 2023 ήδη πλησίασε το +24%. Έτσι ο FTSE25 που επηρεάζεται περισσότερο από τα τραπεζικά blue chip κέρδισε 2,26% και στον δεύτερο μήνα του έτους 1,55%, ενώ στο 2023 αποδίδει 11,67%.
Η ευκαιρία για τοποθετήσεις σε σχετικά χαμηλότερες αποτιμήσεις στις μετοχές της Αθηναϊκής αγοράς την Παρασκευή ήταν μόνο αρχικά. Ήτοι από την έναρξη ως τις 11:14 με τον ΓΔ σε αρνητικό πεδίο και εγγραφή του κατώτερου μέρας 1025,76 στο δεύτερο λεπτό. Αμέσως μετά το πρώτα τρία τέταρτα ξεκίνησε μια άνοδος που έφερε στις 12:02 τις 1033,6 μονάδες και ακολούθησε η ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης που ανάγκασε τον μέσο όρο σε πλάγια κίνηση από τις 11:52 ως τις 13:48 μεταξύ των 1031,7 και 1033,9 μονάδων. Στις 13:50 ήρθε ένα ακόμα τίναγμα και η εμφάνιση των 1034,93 μονάδων. Ενώ στις 14::05 με τον τζίρο πλέον στα 59 εκατ. ευρώ ο ΓΔ καθόταν στις 1034,90 ενώ στην Ευρωζώνη τα χρηματιστήρια είχαν συντονισμένη πτώση μεταξύ του -0,3% ως -1,1%. Με μια ακόμα εκτίναξη που άρχισε στις 13:52 και ολοκληρώθηκε σε 20 λεπτά είχαμε τον ΓΔ σε νέο υψηλό έτους που ήταν οι 1036,42 μονάδες με τον τζίρο μετά τις 14:53 στα 70 εκατ. ευρώ .
Μετά την εγγραφή των 1036,4 μονάδων εγκαταστάθηκε μια πλάγια κίνηση γύρω από τις 1035 μονάδες για 25 λεπτά και μετά τις 14:48, ξεκίνησε η αντίστροφη της ανόδου πορεία. Με τις Τραπεζικές μετοχές στη θέση του οδηγού, εκτός της ΕΥΡΩΒ που είχε ξεχωρίσει από τις υπόλοιπες από τη μέση της εβδομάδας. Σαν πρωταγωνιστές ξεχώριζαν μετοχές που δεν είχαν τον πρώτο ρόλο ή τις καλύτερες ημερήσιες μεταβολές στην πρόσφατη ανοδική κίνηση. Αυτά σαν πληροφορίες για όσους επιλέγουν καθημερινή συμμετοχή στις συναλλαγές.
Δεν υπήρξε κυριαρχία της προσφοράς μετοχών στον πάγκο της Αθηναϊκής αγοράς ούτε την Παρασκευή ενώ σε παγκόσμια κλίμακα επικράτησαν ρευστοποιήσεις. Μόνο στα πρώτα τρία τέταρτα των ελεύθερων συναλλαγών υπήρξε χαμηλότερη της προσφοράς ζήτηση και κίνηση σε αρνητικό πεδίο. Ενώ μετά την εγγραφή του νέο υψηλού έτους αρκετοί έσπευσαν να ενθυλακώσουν κέρδη. Ωστόσο δεν ψαλίδισαν πολύ την τιμή των βασικών δεικτών και στις δημοπρασίες για τον ορισμό τιμών κλεισίματος επικράτησε η ζήτηση.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σύμφωνα με εγχώριους παράγοντες έχει ανεβεί τους τελευταίους μήνες, επειδή τα χειρότερα σενάρια για την πορεία της διεθνούς οικονομίας δεν έχουν επιβεβαιωθεί. Επίσης γιατί η Ελλάδα έχει πείσει αρκετούς ξένους θεσμικούς ότι μπορεί να επαναλάβει τα περσινά, ήτοι να υπεραποδώσει έναντι του μέσου όρου της ΕΕ.
Στο εβδομαδιαίο σχόλιο του υπεύθυνου του τμήματος ανάλυσης της Beta Sec. Μάνου Χατζηδάκη τονίζεται: “Η άνοδος πάνω από το ορόσημο των 1000 μονάδων φαίνεται ότι ήρθε για να μείνει καθώς, εκτός από τις αναγνώσεις της αυξημένης κερδοφορίας των Εισηγμένων Εταιρειών, τα κυοφορούμενα deals δείχνουν ότι έχουν συνέχεια και “ουρές” συναλλαγών, που εκτός από την αποκάλυψη αξίας στις μετοχές, απελευθερώνουν και κεφάλαια προς επανεπένδυση. Το κέρδος της πρώτης εβδομάδας του Φεβρουαρίου ήταν η αφύπνιση των “μικρών” και “μεσαίων χαρτιών” της Αγοράς, βάζοντας στην εικόνα της ανόδου και ενδιαφέρουσες περιπτώσεις Εταιρειών με διαφορετικό προφίλ ρίσκου, ενεργοποιώντας περισσότερα χαρτοφυλάκια λιανικής.
Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης έχει έρθει αντιμέτωπος με την πρώτη σημαντική μεσοπρόθεσμη αντίσταση στις 1040 -1048 μονάδες, επίπεδο από το οποίο ξεκίνησε η οκταετής περιήγηση της Αγοράς κάτω από τις 1000 μονάδες. Δεν θα είναι εύκολη υπόθεση η υπέρβαση του εν λόγω επίπεδου, όχι γιατί είναι μια κορυφή αναφοράς για πολλές μετοχές, αλλά επειδή τα επτά συνεχόμενα ανοδικά εβδομαδιαία κλεισίματα, έχουν οδηγήσει τους ταλαντωτές, ακόμα και στα εβδομαδιαία διαγράμματα, στα “κόκκινα” των υπερτιμήσεων. Με αυτά ως δεδομένα, η ερχόμενη εβδομάδα συγκεντρώνει σημαντικές πιθανότητες για ένα μικρό διορθωτικό πισωγύρισμα. Στην καλύτερη των περιπτώσεων η διόρθωση θα έρθει με μια πλάγια κίνηση εκτόνωσης, που θα εξομαλύνει και την καμπύλη της Αγοράς η οποία κινείται με αφύσικη κλίση”.
Αξίζει αναφοράς η επισήμανση της Fast Finance ΑΕΠΕΥ: “Παρατηρείται ότι κάποιοι πουλάνε θέσεις ομολόγων με σκοπό αγορά μετοχών. Το timing είναι λάθος. Πιο μεγάλη ευκαιρία είναι η Αγορά ομολόγων για αυτούς που επενδύουν εκεί, με αποδόσεις κοντά στο 5,5%, παρά η Αγορά μετοχών στον ανοδικό πανικό. Να θυμίσουμε ότι οι περισσότεροι δεν είχαν πιστέψει την Αγορά, με αποτέλεσμα να την κυνηγάνε τώρα”.
