Στα διεθνή
· Οι μετοχές σημείωσαν ράλι στην Ασία σήμερα Πέμπτη 22/12, θέτοντας σε ανοδική πορεία έναν δείκτη μετοχών της περιοχής που ήταν σε τροχιά απότομης πτώσης πέντε ημερών μετά την άνοδο των αμερικανικών μετοχών λόγω της βελτιωμένης καταναλωτικής εμπιστοσύνης και των καλύτερων από τα αναμενόμενα εταιρικά κέρδη.
· Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ΗΠΑ και της Ευρώπης ήταν υψηλότερα μετά από άνοδο 1,5% τόσο στον S&P 500 όσο και στον Nasdaq 100 την Τετάρτη.
· Οι αποδόσεις στα ομόλογα αυξήθηκαν ελαφρώς στην Ασία μετά από μια μικτή συνεδρίαση στις ΗΠΑ, καθώς οι άμεσες συνέπειες από την αιφνιδιαστική αλλαγή πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας άρχισαν να υποχωρούν.
· Το γεν επανέλαβε την άνοδό του μετά από μια μικρή απώλεια την Τετάρτη. Την Τρίτη σημείωσε το μεγαλύτερο ράλι από το 1998. Το δολάριο υποχώρησε έναντι των ανταγωνιστών του της Ομάδας των 10.
· Τα κέρδη της FedEx Corp. και της Nike Inc. που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της Wall Street παρείχαν μια ανάπαυλα για τις αμερικανικές μετοχές που είχαν καταρρεύσει μετά την επιθετική στροφή της Federal Reserve την περασμένη εβδομάδα. Η όρεξη για ανάληψη κινδύνων υποστηρίχθηκε επίσης από την καταναλωτική εμπιστοσύνη των ΗΠΑ που αυξήθηκε περισσότερο από την πρόβλεψη στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο καθώς ο πληθωρισμός υποχώρησε.
· Καθώς η σκόνη αρχίζει να καταλαγιάζει μετά την αιφνιδιαστική κίνηση της BOJ την Τρίτη, διαπιστώσαμε την εισαγωγή στοιχημάτων ότι η κεντρική τράπεζα θα ενωθεί με τους ομολόγους της το επόμενο έτος στην αύξηση των επιτοκίων.
· Τα κέρδη της τιμής του πετρελαίου επεκτάθηκαν για τέταρτη ημέρα αφότου τα στοιχεία έδειξαν πτώση στα αποθέματα των ΗΠΑ και οι traders παρακολούθησαν τις συνέπειες από τις κυρώσεις της Ομάδας των Επτά που στοχεύουν τις εξαγωγές και τα έσοδα της Ρωσίας αργού.
Στην Αθήνα
Χθες διαπιστώσαμε ότι το κλίμα άλλαξε μετά τη διακοπή της κατρακύλας στη Wall Street και η αλλαγή αποτυπώθηκε σταδιακά στα ασιατικά χρηματιστήρια αλλά ήταν σαφής η διάθεση για ρίσκο στις αγορές της Ευρώπης. Η Αθήνα που εμφάνιζε πορεία πολύ καλύτερη από των DAX CAC στις δύσκολες μέρες, χθες απόκτησε την εικόνα που ειδοποιεί ότι η ζήτηση μετοχών του 25άρη δεν θα γονατίσει εύκολα.
Από τις 11:30 ως τις 12:45 με τον τζίρο στα 14 εκατ. ευρώ οι επιλογές των θεσμικών διατηρούσαν τον ΓΔ μεταξύ των 921 και 923 μονάδων με μεταβολή της τάξης του +0,6%. Τότε τα πτωτικά blue chip ήταν 7 με 18 ανοδικά. Οι εντολές αγοράς προσέδωσαν στον ΓΔ πορεία σταθερής ανοδικής κλίσης από τις 13:30 ως τις 15:29 και ορίστηκαν ξανά ως διπλή κορυφή οι 924,45 μονάδες. Οι κινήσεις των θεσμικών δίνουν στο ταμ Από τις 11:30 ως τις 12:45 με τον τζίρο στα 14 εκατ. ευρώ οι επιλογές των θεσμικών διατηρούσαν τον ΓΔ μεταξύ των 921 και 923 μονάδων με μεταβολή της τάξης του +0,6%. Τότε τα πτωτικά blue chip ήταν 7 με 18 ανοδικά.
Οι εντολές αγοράς προσέδωσαν στον ΓΔ πορεία σταθερής ανοδικής κλίσης από τις 13:30 ως τις 15:29 και ορίστηκαν ξανά ως διπλή κορυφή οι 924,45 μονάδες. Οι κινήσεις των θεσμικών δίνουν στο ταμπλό αποτύπωμα που μοιάζει σαν να ζωγραφίζεται με… μοιρογνωμόνιο. πλό αποτύπωμα που μοιάζει σαν να ζωγραφίζεται με… μοιρογνωμόνιο. Φθάνοντας στις 16:00 ο τζίρος έπιασε τα 30 εκατ. ευρώ, και ο μέσος όρος είχε τιμή 923,5 μονάδες με άνοδο της τάξης του +0,9%.
Είναι αξιομνημόνευτη η αυτοσυγκράτηση των ισχυρών θεσμικών, αφού στο αβαθές ΧΑ μπορούν να προκαλέσουν άλματα και βυθίσεις με λιγοστή προσπάθεια. Αυτοί όμως φαίνεται πως δεν επιθυμούν τη δημιουργία εντυπώσεων, αλλά τη δημιουργία θέσεων στα blue chip που θεωρούν πως θα υπερ-αποδώσουν το 2023. Μπορεί να μην είναι πιθανή η εγκατάσταση ενός Santa Clause Rally αλλά το ταμπλό θα μοιράσει δωράκια στους τολμηρούς μέσα από τις κινήσεις για βελτίωση των αποτιμήσεων ορισμένων μετοχών.
Ο Δημήτρης Τζάνας διευθυντής επενδύσεων της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ στο τακτικό του σχόλιο αναφέρθηκε σε λεπτομέρειες γύρω από τις εκτιμήσεις των θεσμικών για τον τραπεζικό κλάδο: Οι αποδόσεις των ομολόγων αναρριχώνται και οι τράπεζες αναπροσαρμόζουν τα επιτόκιά τους, τόσο των καταθέσεων όσο και των δανείων. Η ελληνική οικονομία συγχρονίζεται με τα παραπάνω, με τα επιτόκια των δανείων να αναπροσαρμόζονται με αρκετούς δανειολήπτες (ιδιαίτερα των στεγαστικών δανείων) να δυσκολεύονται, με την κυβέρνηση να ζητεί από τις τράπεζες να απορροφήσουν μέρος του επιπλέον κόστους. Την ίδια ώρα, ο αυξημένος δημοσιονομικός χώρος επιτρέπει την παροχή και ενός food pass στα νοικοκυριά μετά το fuel pass. Με τους επενδυτικούς οίκους, την J.P. Morgan και την Goldman Sachs να εκτιμούν ότι η επίπτωση μιας τέτοιας κίνησης θα είναι μικρή στα λειτουργικά τους αποτελέσματα. Ωστόσο, η ψήφος εμπιστοσύνης στις προοπτικές των τραπεζών δεν συνάδει με τις τιμές στόχους και των δύο (υψηλές από πλευράς J.P. Morgan αλλά χαμηλότερες για τη Goldman Sachs) προκαλώντας ερωτηματικά για τους λόγους που συντρέχουν για τις αποκλίσεις !
Ο τεχνικός αναλυτής της Whitetip Investments ΑΕΠΕΥ Νικόλας Πετράκης σχολίασε: Η πτώση των Διεθνών Αγορών, μετά τις συνεδριάσεις των Κεντρικών Τραπεζών, φαίνεται να εμφανίζει σημάδια βραχυπρόθεσμης πτωτικής υπερβολής. Σε κάθε περίπτωση όμως, η ανοδική τάση έχει αντιστραφεί, με τα περιθώρια αντίδρασής τους να είναι περιορισμένα.
Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης συσσωρεύει μεταξύ 900 και 925 μονάδων, διατηρώντας την ανοδικότητά του, αδυνατώντας όμως να πάρει ξεκάθαρη κατεύθυνση. Σε περίπτωση ανοδικής διάσπασης της συσσώρευσης, τα περιθώρια παραμένουν στενά, με τις σημαντικότερες αντιστάσεις να εντοπίζονται στις 937 (gap) και 950 μονάδες. Στον αντίποδα, απώλεια των 905 μονάδων, θα ενεργοποιούσε το βραχυπρόθεσμο σήμα πώλησης στον ΓΔ, οδηγώντας τον σε πρώτη φάση στις 890 και εν συνεχεία στις 855 μονάδες.
Μόλις έξι συνεδριάσεις απομένουν για το κλείσιμο του έτους, με τον Γενικό Δείκτη να παρουσιάζει εντυπωσιακή ανθεκτικότητα σε σχέση με τους κύριους διεθνείς χρηματιστηριακούς δείκτες και αυτή την εβδομάδα. Επικρατέστερο σενάριο για τις τελευταίες συνεδριάσεις, παραμένει η διατήρηση της συσσώρευσης
