Γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης
Οι θεσμικοί παγκόσμια περιμένουν την απόφαση της Fed και φυσικά τις αντιδράσεις του Προέδρου Τραμπ που συνήθως ακολουθούν. Οι εταιρίες στην ευρωζώνη πάντως θα έχουν ένα από τα χειρότερα τρίμηνα σε βάθος τριετίας. Αντίθετα στην Ελλάδα το κλίμα στο χρηματιστήριο διαμορφώνουν άλλου είδους προσδοκίες και στοιχήματα. Η S&P που ανήκει στους αυστηρούς αξιολογητές έδωσε την πρώτη αναβάθμιση στην οικονομία μας μετά τις εκλογές και η κυβέρνηση έχει αποδείξει, ότι στο πεδίο της οικονομίας έχει κάνει σοβαρή προετοιμασία.
Μπορεί να είχε προεξοφληθεί η αναβάθμιση από την S&P αλλά οι συναλλασσόμενοι έδειξαν την ενισχυμένη αισιοδοξία τους στις περιόδους που η ζήτηση υπερτερούσε της προσφοράς. Επίσης δεν κατάφερε να ανεξαρτητοποιηθεί η τάση του αθηναϊκού χρηματιστηρίου έναντι του καθοδικού κλίματος που κυριάρχησε στην Ευρώπη. Συνεχίστηκαν ωστόσο οι θετικές αποτυπώσεις της διάθεσης των επενδυτών στις αγορές ομολόγων με τα ελληνικά να παραμένουν στην ομάδα των ελκυστικότερων στο ευρώ.
Παράλληλα υπήρξε άνοδος του τζίρου και επέμβαση ισχυρών χεριών στις δημοπρασίες. Ωστόσο το πλήθος των ανοδικών μετοχών έναντι των καθοδικών υπογραμμίζει την αυστηρή επιλεκτικότητα του ενδιαφέροντος των θεσμικών ενώ το ύψος της αξίας των πακέτων παρέμεινε σε ασυνήθιστα επίπεδα. ¨Όλα αυτά έχουν ενισχύσει τις ελπίδες για ένα ανοδικό ράλι στο τέλος του 2019 αλλά ακόμα δεν έχει ξεκαθαρίσει ποια blue chip και ποιοι κλάδοι θα πρωταγωνιστήσουν.
Το ουσιαστικό από τη χθεσινή συνεδρία ήταν ότι ο ΓΔ χτύπησε (στις 11:13) την γνωστή οροφή των 876 μονάδων, για την οποία η στήλη έχει ειδοποιήσει εδώ και καιρό, αλλά αμέσως μετά τη διαπίστωση της “σκληρότητάς” της, σε 25 λεπτά για την ακρίβεια, ήταν κάτω από τις 872 με κλείσιμο την προηγούμενη στις 872,3 μονάδες. Πάλι καλά, σε σχέση με τα υπόλοιπα χρηματιστήρια της Ευρώπης, που είδαν τους δείκτες τους για μερικά λεπτά στην έναρξη σε θετικό πεδίο και γρήγορα πέρασαν σε απώλειες. Βέβαια έρχονται από μια σημαντικά ανοδική εβδομάδα και τα αποτελέσματα των εισηγμένων ήταν μεικτά με τα απογοητευτικά περισσότερα. Σήμερα στην Ασία η αναμονή σημαντικών εξελίξεων από την οικονομία των ΗΠΑ και τα σύννεφα στην εικόνα της εξέλιξης του διαλόγου για το εμπόριο μεταξύ ΗΠΑ Κίνας προκάλεσαν τη διάθεση για φυγή από το ρίσκο.
Πάλι τίμιο έναντι εκείνων των επενδυτών που σέβονται την στατιστική προϊστορία αποδείχθηκε το ταμπλό της Αθηναϊκής αγοράς και αυτό έχει τη σημασία του. Γιατί μια αγορά που “υπακούει” στην τεχνική ανάλυση, με παράλληλα αποδεδειγμένη ευαισθησία στο διεθνές κλίμα, είναι η πρώτη στις επιλογές των διαχειριστών που θέλουν να τοποθετούνται σε μετοχές, δηλαδή σε αξίες υψηλού ρίσκου, με μαθηματικό υπόβαθρο σπουδών. Οι εγχώριοι παράγοντες εμφανίζονται επιφυλακτικά αισιόδοξοι:
Η Ελληνοαμερικανική ΑΧΕΠΕΥ σημειώνει:
“Τεχνικά βρισκόμαστε σε μεσοπρόθεσμο ανοδικό κανάλι, με άνω όριο τις 1100 μονάδες και κάτω τις 840. Βραχυπρόθεσμα, έχουμε βρει εμπόδιο στις 877 μονάδες, τις οποίες δεν έχουμε καταφέρει να ξεπεράσουμε για τρίτη συνεχόμενη φορά. Η υπέρβαση των 877 μονάδων θα οδηγήσει στις 903 και από εκεί και πάνω ανοίγει ο δρόμος για το άνω όριο του καναλιού. Προς τα κάτω θα πρέπει να κρατήσουν οι 844 μονάδες, διαφορετικά η διόρθωση αποκτά δυναμική και κινδυνεύει, όλη η εικόνα.
Οι ταλαντωτές δείχνουν περεταίρω διόρθωση, που καλό θα ήταν να μην επεκταθεί πέρα των 855 μονάδων. Οι ειδήσεις εσωτερικά, είναι καλές, οι Διεθνείς Αγορές, παρά την κινδυνολογία και τα ανοιχτά μέτωπα, ακόμη κρατούν τα υψηλά τους και πλησιάζουμε πλέον προς τους τελευταίους μήνες του έτους. Παραμένουμε θετικοί και αναμένουμε την στιγμή, όπου η δυναμική τις Αγοράς ομολόγων θα περάσει και στο Χρηματιστήριο”.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με απώλειες έκλεισε το αμερικανικό χρηματιστήριο αν και οι επενδυτές αναμένουν να προχωρήσει η Fed σε νέα μείωση των επιτοκίων σήμερα και συγκεκριμένα κατά 25 μονάδες βάσης. Ο Ντόναλντ Τραμπ προχώρησε σε νέα επίθεση– μέσω Twitter- κατά της Fed κατηγορώντας την Τράπεζα ότι κρατά τα επιτόκια ψηλά.
Στη Wall Street, o Dow Jones έκλεισε με πτώση 0,07% ή 19 μονάδων στις 27.071,42, ο S&P κατέγραψε απώλειες μόλις 0,08% στις 3.036,89 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 0,59% στις 8.276,85 μονάδες.
Στον βιομηχανικό Dow Jones , τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Merck & Co (+3,5%) και Boeing (+2,3%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Apple (-2,4%) και Nike (-1,7%).
Κατώτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα ανακοίνωσε η Alphabet (-2,2%), μητρικής εταιρείας της Google. Στο εμπορικό πεδίο, η αρμόδια επιτροπή εποπτείας των τηλεπικοινωνιών στις ΗΠΑ αναμένεται να διεξάγει ψηφοφορία μέσα στο Νοέμβριο προκειμένου να χαρακτηριστούν οι κινεζικές εταιρίες Huawei και ZTE ως απειλές κατά της εθνικής ασφάλειας των ΗΠΑ.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης στο 1,83%.
ΕΥΡΩΠΗ
Πτώση για τις ευρωπαϊκές αγορές με την προσοχή των επενδυτών στη Μεγάλη Βρετανία καθώς ο επικεφαλής των Εργατικών άλλαξε στάση και πλέον στηρίζει τις πρόωρες εκλογές.
Η BP, εταιρεία-γίγαντας στον τομέα της Ενέργειας, κατέγραψε πτώση κατά 41% στα καθαρά κέρδη του τρίτου τριμήνου, επικαλούμενη τις πιο αδύναμες τιμές πετρελαίου και τις επιπτώσεις του καιρού.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,16% στις 398,37 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,34% στις 7.306,26 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα 0,02% στις 12.939,62 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,17% στις 5.740,14 μονάδες.
Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κινήθηκε χαμηλότερα 0,35% στις 9.400,10 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο κατέγραψε πτώση 0,07% στις 22.680,74 μονάδες. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινήθηκε υψηλότερα 0,1% έναντι του δολαρίου αγοράζοντας 1,1107 δολάρια από 1,1101 την προηγούμενη μέρα.
ΧΑ
Συσσώρευσης συνέχεια με καλύτερο τζίρο και οδηγό κλάδο τον Τραπεζικό
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι τιμές, μετά από άνοιγμα στις 874,44, (με ανοδικό χάσμα 2,14 μονάδες από το κλείσιμο της προηγούμενης 872,30), κατευθύνθηκαν νευρικά προς την εγγραφή του ανώτερου στο πρώτο μέρος για τον ΓΔ στις 11:13, που ήταν λίγο ψηλότερα από τις 876,2 μονάδες. Η εγγραφή του κατώτερου για το μέσο όρο ήρθε στις 16:06 και ήταν στο επίπεδο 868,48 μονάδων, από 864,22 την προηγούμενη σύνοδο. Ακολούθησε μια ανοδική πορεία μικρής σχετικά διαρκείας που οδήγησε στις 17:00 τον μέσο όρο στο επίπεδο των 872,22 μονάδων από 872,30 την Παρασκευή.
Οι εναλλαγές στην προσφορά και τη ζήτηση των τραπεζικών μετοχών, από τις 10:30 ως το κλείσιμο, καθόρισαν την τιμή του μέσου όρου. Η ζήτηση ήταν ισχυρή για αυτές στο πρώτο μέρος από τις 10:30 ως τις 11:09 και από τις 15:55, ως το πέρας των δημοπρασιών. Ο δείκτης τους υποχρεώθηκε να περάσει μια φορά οριακά πάνω από τις 848 μονάδες, με μέγιστο μέρας στις 867,12 από 851,93. Στις δημοπρασίες υπήρξε διατήρηση της ζήτησης, που πέρασε τον δείκτη των τραπεζών από τις 864,83 στις 867,12 όπου και έκλεισε. Με αποτέλεσμα, η δυναμική να διατηρήσει τον ΓΔ μετά από μήνες ψηλότερα από τις 870 για πέμπτη μέρα στη σειρά. Άρα αυτό το επίπεδο, που ήταν εμπόδιο, ξεπεράστηκε και είναι πλέον στήριξη στις μέρες των πιέσεων.
Ήταν τελικά μεικτή η κίνηση του ΓΔ με λίγο χρόνο κατά την ελεύθερη διαπραγμάτευση για τους βασικούς δείκτες σε θετικό πεδίο (εντυπωσίασε η άνοδος από τις 16:30 ως τις 17:00 ήτοι στο τελευταίο ημίωρο) με τις σημαντικότερες τις κινήσεις στο δεύτερο μέρος όπου συνοδεύτηκε από εκτίναξη τιμών και τζίρου την τελευταία μισή ώρα.
Στις πρώτες θέσεις των blue chip που ώθησαν ανοδικά, εκτός Τραπεζών, με βάση τη μεταβολή (άνω του +0,50%) οι ΜΟΗ +1,20%, ΔΕΗ +1,05%, TITC +0,97%, ΟΤΕ +0,89%, και ΕΧΑΕ +0,78%. Οι τράπεζες είχαν θετική τελική εικόνα. Οι μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν πτωτικά, ήταν οι ΣΕΝΕΡ -3,08%, ΕΕΕ -2,10%, ΣΑΡ -1,88%, ΜΥΤΙΛ -1,76%, ΦΡΛΚ -1,12% και ΛΑΜΔΑ -0,97%. Η παρουσία των θεσμικών του δολαρίου έγινε θετικά αισθητή. Ήταν σύνοδος με οριακά καθοδικό αποτέλεσμα για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 57,745 από 57,780 δις ευρώ.
Τη σύνοδο σφράγισε αισθητά ψηλότερο συναλλακτικό ενδιαφέρον έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 11,697 εκατ. ευρώ (για ΕΥΡΩΒ ΑΛΦΑ ΟΤΕ ΠΕΙΡ και ΜΠΕΛΑ). Η δε εμφάνιση κερδών στα 3 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν είχε πιθανά σχέση με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αυτά εμφάνισαν διακύμανση της απόδοσης κατά 3 μονάδες και με μεταβολή 1 μονάδας βάσης, η απόδοση από 1,22% κατέληξε στο 1,23%.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+1,89%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +2,22% από 0,00%, την ΕΤΕ στο +2,07% από +0,17%, ΕΥΡΩΒ +2,26% από -0,11% και την ΠΕΙΡ στο -0,26% από +0,32%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -0,68% από +0,71% την προηγούμενη σύνοδο.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε ελαφρώς όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (11 από 9) blue chip έναντι των καθοδικών (12 από 14) και δυο ΟΠΑΠ ΑΡΑΙΓ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,13% οδηγήθηκε στις 873,40 από 872,30 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2162,44 από 2158,58 με μεταβολή +0,18%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 76,590 από 40,087 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 11,697 από 7,635 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 62,984 από 30,407 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,023 από 1,097 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 40 από 52, των καθοδικών 62 από 48 και 24 από 32 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Επικράτησαν ελαφρώς ευοίωνα στοιχήματα, με αδύναμους όγκους
Στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας, οι επενδυτές ώθησαν ψηλότερα κατά 3,86 μονάδες την τιμή του FTSE25. Το μέγιστο στις 2168,69 μονάδες εμφανίστηκε στις 11:13, ενώ ακολούθησε στις 16:02 η εγγραφή του ελάχιστου στις 2144,67 μονάδες. Στις 17:00 τον είχαν οδηγήσει στις 2159,59. Το κλείσιμο στις 2162,44 από 2158,58 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,18% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διατηρήθηκε στα 9,951 από 8,980 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Νοεμβρίου διαμορφώθηκε στα 1028 συμβόλαια με ανώτερο τις 2170,00, κατώτερο τις 2145,00 και τελευταίες πράξεις στις 2163,75 από 2163,00 μονάδες. Ενώ άλλαξαν χέρια επίσης 18 λήξης Δεκεμβρίου με ανώτερο τις 2168,25 κατώτερο τις 2152,00 μονάδες και τελευταίες πράξεις στις 2167,75 από 2161,25. Για τη νέα κυρίαρχη σειρά Νοεμβρίου άφησαν ανοιχτά 14756 από 14724 ΣΜΕ. Για τη σειρά Δεκεμβρίου τα ανοικτά συμβόλαια έγιναν 174 από 176.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον συνολικά παρέμεινε χαμηλό. Στα calls του 25άρη λήξης Νοεμβρίου, ο όγκος διαμορφώθηκε σε 2 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2100 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς δεν διακινήθηκαν συμβόλαια. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Νοεμβρίου άλλαξαν χέρια 33 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2100 και τις 2150 μονάδες. Για την επόμενη σειρά (Δεκεμβρίου) ο όγκος ήταν 65 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2100 και τις 2200 μονάδες.
Οι αγορές διεθνώς σήμερα εγκαταλείψανε τα κέρδη τους, μετά την ανακοίνωση του Reuters ότι ένας υπάλληλος των ΗΠΑ δήλωσε ότι μια προσωρινή εμπορική συμφωνία μεταξύ Ουάσινγκτον και Πεκίνου ίσως να μην ολοκληρωθεί εγκαίρως για υπογραφή στη Χιλή τον επόμενο μήνα όπως ήταν αναμενόμενο. Δεδομένου ότι ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, περιέγραψε αυτό που ονομάστηκε πρώτη φάση εμπορικής συμφωνίας με την Κίνα νωρίτερα αυτό το μήνα, οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε μια εμπορική ανακωχή μεταξύ των δύο χωρών, ωθώντας τις μετοχές παγκόσμια υψηλότερα.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών σε ολόκληρο τον πλανήτη, υποχώρησε 0,06% στην Ασία σήμερα από το υψηλό 21 μηνών που έφθασε την Τρίτη. Επιστρέφοντας στην εγχώρια αγορά:
Η Beta Sec προσδοκά:
“Η Αγορά θα προσπαθήσει να κινηθεί προς τα υψηλά 14 μηνών, μετά τις θετικές ειδήσεις από την αναβάθμιση της S&P την προηγούμενη εβδομάδα και το ‘πράσινο φως’ από την έγκριση του ESM για την αποπληρωμή του δανείου του ΔΝΤ. Οι Τράπεζες θα παραμείνουν στο επίκεντρο”.
Η Merit Sec αναφέρει:
“Το πρώτο σημείο στήριξης βρίσκεται στις 860 μονάδες (ΚΜΟ 20), ενώ το πρώτο σημείο αντίστασης στις 880 μονάδες. Οι κύριοι καταλύτες αυτή την εβδομάδα είναι η συνεδρίαση της FED Τρίτη – Τετάρτη, όπου οι Επενδυτές περιμένουν μείωση των επιτοκίων κατά 25μβ στο 1,75%, καθώς και η πιθανή αναβάθμιση της Ελληνικής Οικονομίας από την DBRS την Παρασκευή”.
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ εκτιμά :
“Η Επενδυτική Κοινότητα τοποθετήθηκε σήμερα, σε συνέχεια της εκπλήρωσης της προσδοκίας για αναβάθμιση της Ελληνικής Οικονομίας από την S&P. H ΕΕ αποφάσισε την τρίμηνη παράταση της διαπραγμάτευσης με τη Βρετανία για το “Brexit”. Την Τετάρτη διενεργείται δημοπρασία για εξάμηνα έντοκα γραμμάτια. Με την τεχνική εικόνα της Αγοράς να παραμένει ελπιδοφόρα, ενόψει των εκτιμήσεων για σημαντικές εξελίξεις το Νοέμβριο”.
Η Leon Depolas Sec επισημαίνει:
“Η εβδομάδα ξεκίνησε στον απόηχο της αναβάθμισης από τον Οίκο αξιολόγησης S&P, τρίμηνης παράτασης του ‘Brexit’ και νέο ιστορικό υψηλό για τον S&P 500. Σημειώνουμε, ωστόσο, ότι αν και η αναβάθμιση της Χώρας είναι εν πολλοίς προεξοφλημένη από την Αγορά, περιορίζει ακόμα περισσότερο το πτωτικό ρίσκο του ΓΔ. Πιθανό εύρος εβδομαδιαίας διακύμανσης, εκτός απροόπτου, η ζώνη των 850 – 900 μονάδων. Σήμερα, έχουμε τις ανακοινώσεις σχετικά με το ΑΕΠ των ΗΠΑ και της Γαλλίας, ενώ συνεδριάζει και η FED, όπου αναμένεται μείωση επιτοκίων κατά 0,25%”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ σχολίασε:
“Λίγο το 1,25% του δεκαετούς, λίγο η αναμενόμενη ‘Ηράκλεια λύση’, λίγο οι αναβαθμίσεις και η πιθανή συμμετοχή της Χώρας στο ‘QE’, ωφελούν περισσότερο τον Τραπεζικό κλάδο. Η S&P μας αναβάθμισε μία βαθμίδα, συνεχίζοντας να κινείται πιο συντηρητικά σε σχέση με τους Άλλους, με θετικό πλέον outlook. αφήνοντας να εννοηθεί ότι σύντομα μπορεί να δούμε και νέα αναβάθμιση.
Από την μία ο τζίρος στο Χ.Α. παραμένει χαμηλός όσο δεν αλλάζουμε επίπεδα, από την άλλη όμως ο τρόπος που η Αγορά κινείται, δείχνει ότι δεν βιάζεται και μαζεύει αργά και βασανιστικά “χαρτιά”.
Κλείσαμε με το παραπάνω το ελάχιστο τρίμηνο της συσσώρευσης και περιμένουμε να δούμε πότε θα έλθει η επόμενη κίνηση. Μεσοπρόθεσμα παραμένουμε ιδιαίτερα αισιόδοξοι, με τα θετικά νέα μπροστά μας, κάτι που κρατάει σε εγρήγορση τους Επενδυτές. Μπορεί η Αγορά να φαίνεται ακίνητη, παρόλα αυτά αξίζει κάποιος να δει τις αποδόσεις για να καταλάβει ότι χρειάζεται και ‘ανάσες’ πριν την επόμενη μεγάλη κίνηση”.
Ο Διευθυντής Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ Δημήτρης Τζάνας αποτυπώνει τις “απαιτήσεις” των εγχώριων παραγόντων:
ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΡΑΝΤΑΡ ΑΓΝΟΟΥΝ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΌ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ !
Οι προσδοκίες για αναβάθμιση από την S & P εκπληρώθηκαν την Παρασκευή το βράδυ ( στο ΒΒ- πλέον) και απομένουν τρεις ακόμη βαθμίδες προκειμένου να καταστούν επιλέξιμοι οι ελληνικοί τίτλοι από τους διεθνείς διαχειριστές, εξέλιξη που δύσκολα θα ολοκληρωθεί μέσα στο επόμενο έτος. Στο μεταξύ, οι αποδόσεις των 10ετών συνεχίζουν την υποχώρησή τους (κάτω και από το 1,21%) ενώ αύριο ίσως δούμε αρνητικές επιδόσεις και στα εξαμηνιαία έντοκα ! Την ίδια ώρα, η επιστροφή $ 2,7 δις. «ακριβών» δανείων στο ΔΝΤ επιφέρει αξιοσημείωτη εξοικονόμηση χρηματοοικονομικών εξόδων ($ 33 εκ. τα επόμενα έτη) για τον προϋπολογισμό. Ακόμη, επίκειται η νομοθέτηση όσων απαιτούνται για να προχωρήσει η επιτάχυνση της εξυγίανσης των τραπεζικών χαρτοφυλακίων, με την Πειραιώς να έχει ήδη δρομολογήσει τη σχετική διαδικασία μεταβίβασης 27 δις, κόκκινων δανείων με την Intrum και την Eurobank να ετοιμάζει ανάλογες κινήσεις με την Pimco.
Επιπλέον, στο τέλος της εβδομάδος πραγματοποιείται η επίσκεψη του Πρωθυπουργού με πλειάδα επιχειρηματιών στη Σαγκάη ενώ θα ακολουθήσει η επίσκεψη του Κινέζου Προέδρου στην Αθήνα, με τον πήχη των προσδοκιών να είναι ψηλά σε σχέση με τις επιχειρηματικές δράσεις που θα αναγγελθούν. Τέλος, οι φορολογικές ελαφρύνσεις αναμένεται να αφορούν άμεσα (εντός του Νοεμβρίου) τις επιχειρήσεις, που θα εισπράξουν 140 εκ. ευρώ περίπου.
Αρκετές από αυτές είναι εταιρείες της υψηλής κυρίως κεφαλαιοποίησης δημιουργώντας έτσι προϋποθέσεις για αποφάσεις επιστροφής κεφαλαίου με δεδομένη την ήδη ικανοποιητική κατάσταση στο ύψος των ρευστών διαθεσίμων τους, ενώ σε άλλες περιπτώσεις εταιρειών υψηλής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης θα καταστεί δυνατή η περαιτέρω βελτίωση των μερισματικών αποδόσεων που είναι ήδη πάνω από 2%. Σε μια περίοδο κατά την οποία οι αποδόσεις του μεγαλύτερου μέρους των ομολόγων της ευρωζώνης είναι αρνητικές, αναγκάζοντας τους διαχειριστές να εξετάσουν τη διενέργεια αυξημένων τοποθετήσεων σε μετοχικούς τίτλους για τους οποίους ο επενδυτικός κίνδυνος είναι αποδεκτός.
Και όμως, οι εξελίξεις αυτές δεν είναι αρκετές για να αλλάξουν το συναλλακτικά υποτονικό τοπίο του ελληνικού χρηματιστηρίου και να προσεγγιστεί η ζώνη των 880 μονάδων του Γ.Δ., ώστε να συζητήσουμε για την πιθανότητα προσέγγισης και των 900 μονάδων για τρίτη φορά κατά το τρέχον έτος. Είτε γιατί οι αβεβαιότητες του διεθνούς περιβάλλοντος παραμένουν με τα γεωπολιτικά ζητήματα να αφορούν και τη χώρα μας, είτε γιατί οι δομικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστήριου δεν επιτρέπουν το επενδυτικό ραντάρ να επικεντρώσει περισσότερο στους ελληνικούς τίτλους είτε γιατί απλά «δεν ήρθε ακόμη η ώρα του», το ελληνικό χρηματιστήριο υστερεί και παραμένει χαμηλά στις επενδυτικές επιλογές τόσο των εγχώριων όσο και των διεθνών κεφαλαίων. Εγείροντας έτσι γενικότερο προβληματισμό στην επενδυτική κοινότητα σε σχέση με το ενδεχόμενο να είναι αναγκαία η διαμόρφωση πολιτικής ειδικού σκοπού ώστε να βελτιωθεί το σημερινό άνευρο σκηνικό.
Στο μεταξύ, στο εξωτερικό το σενάριο του άτακτου Brexit απομακρύνεται καθώς η Ε.Ε. έδωσε 3μηνη παράταση στη διαδικασία της διαπραγμάτευσης με τη Βρετανία. Την ίδια ώρα ο Πρόεδρος Τραμπ αισιοδοξεί ότι είναι δυνατή η υπογραφή εμπορικής συμφωνίας των ΗΠΑ με την Κίνα με τη Wall Street να βελτιώνει τις επιδόσεις των δεικτών της, εξέλιξη που μεταδόθηκε και στις άλλες διεθνείς αγορές (ευρωπαϊκές και ασιατικές). Διαδικασία που ενδεχομένως θα διαμορφώσει προϋποθέσεις για δρομολόγηση προσπάθειας για ανοδική κίνηση στις αγορές στο τελευταίο δίμηνο του έτους, μεταθέτοντας τη συλλογιστική για επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας σε άλλο χρόνο χωρίς ωστόσο να ανατρέπει το απαισιόδοξο σενάριο…
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών υποχώρησαν σήμερα Τετάρτη, καθώς η προοπτική μείωσης του επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής αντισταθμίστηκε από τις ανησυχίες ότι θα μπορούσε να καθυστερήσει μια εμπορική συμφωνία πρώτου σταδίου μεταξύ ΗΠΑ Κίνας.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Asia-Pacific της MSCI εκτός της Ιαπωνίας έχασε 0,33% από το τριμηνιαίο υψηλό της Τρίτης, αλλά στις 8:30 ήταν ελαφρά πάνω από τις 520 μονάδες με μεταβολή -0,32%. Ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας έχασε αρχικά -0,35%, αφού σημείωσε άνοδο στο υψηλό ενός έτους την προηγούμενη ημέρα. Στις 8:40 δική μας ώρα είχε μεταβολή -0,57%. Απώλειες εμφάνιζαν και ο σύνθετος δείκτης στην αγορά της Σαγκάης -0,64%, ο KOSPI στη Ν Κορέα -0,56%, και ο Χανγκ Σενγκ στο Χονγκ Κονγκ υποχωρούσε -0,46% μετά τις 8:30.
Στη χρηματιστηριακή αγορά της Wall Street, ο δείκτης S & P 500 άγγιξε ένα υψηλό ρεκόρ ενδοσυνεδριακά, που προκλήθηκε από τα ισχυρά κέρδη εταιριών – κατασκευαστές φαρμάκων – όπως η Merck (MRK.N) και η Pfizer (PFE.N), πριν καταλήξει σε μείωση -0,08%.
Οι αγορές είχαν εγκαταλείψει τα κέρδη τους, μετά την ανακοίνωση του Reuters ότι ένας υπάλληλος των ΗΠΑ δήλωσε ότι μια προσωρινή εμπορική συμφωνία μεταξύ Ουάσινγκτον και Πεκίνου ίσως να μην ολοκληρωθεί εγκαίρως για υπογραφή στη Χιλή τον επόμενο μήνα όπως ήταν αναμενόμενο.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών σε ολόκληρο τον πλανήτη, υποχώρησε 0,06% στην Ασία σήμερα από το υψηλό 21 μηνών που έφθασε την Τρίτη.
