Του Κώστα Ιωαννίδη
Η πρώτη σύνοδος της εβδομάδας έφερε σημαντικές απώλειες στο μέσο όρο της Αθηναϊκής αγοράς και μάλιστα μεγαλύτερες από των ευρωπαϊκών δεικτών γιατί η πτώση της Παρασκευής εδώ, ήταν μικρότερη από τη βουτιά των βασικών δεικτών παγκόσμια.
Οι εγχώριοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι θα επηρεάζει για μερικές μέρες η μη αναβάθμιση από τη Fitch την περασμένη Παρασκευή. Η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος IBG σημείωνε: «Η μέτρια επενδυτική ψυχολογία στο εξωτερικό και η απόφαση της Fitch να διατηρήσει την αξιολόγηση της Χώρας παραπέμπουν σε ένα επιφυλακτικό κλίμα για το ΧΑ. Ο ΟΤΕ και η Coca Cola, θα δημοσιεύσουν αποτελέσματα την Πέμπτη 8 Αυγούστου, πριν το άνοιγμα της Αγοράς. Η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI θα ανακοινωθεί την Τετάρτη 7/8, μετά την ολοκλήρωση της συνεδρίασης στο Χ.Α. και θα είναι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος».
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ αναφέρει: «Στις 7 Αυγούστου είναι προγραμματισμένη η ανακοίνωση της Morgan Stanley για τις τριμηνιαίες αναδιαρθρώσεις του δείκτη. Οι εκπλήξεις δεν πρέπει να αποκλείονται, καθώς πέρυσι η ανακοίνωση είχε ξαφνιάσει με την προσθήκη της Motor Oil. Στη πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, η Αγορά αξιολόγησε τη μη αναβάθμιση του αξιόχρεου της Ελλάδος από τη Fitch, ενώ έχει το βλέμμα της εστραμμένο και στην αστάθεια που επικρατεί στις Διεθνείς Αγορές, εν μέσω περιορισμένου όγκου συναλλαγών, λόγω Καλοκαιρινών διακοπών».
Από την Παρασκευή υπήρχαν «χρεωστούμενα» από τη μη ενσωμάτωση της διεθνούς ανησυχίας στο δεύτερο μέρος των συναλλαγών. Ορισμένοι το δικαιολόγησαν «μέσα τους» ως στάση αναμονής ενόψει μιας σημαντικής αναβάθμισης της οικονομίας μας από την FITCH που ωστόσο δεν έγινε. Παράλληλα η διεθνής κοινότητα κατάλαβε ότι η μετριοπαθής στάση της Fed δεν άρεσε στον Πρόεδρο Τραμπ που έχει δείξει ότι διαθέτει πολλά μέσα πίεσης για να γίνεται το δικό του, στο εσωτερικό της ισχυρότερης οικονομίας του πλανήτη.
Η ρευστοποίηση θέσεων απόκτησε γενικευμένα χαρακτηριστικά, με εξαίρεση την μετοχή του ΟΤΕ. Έτσι στις 15:55, με τζίρο περίπου 50 εκατ. ευρώ, ο ΓΔ δεν φαινόταν έτοιμος να σταματήσει την αναζήτηση πυθμένα. Αν και με προηγούμενο κλείσιμο στις 885, εμφάνισε άνοιγμα στις 879,5 μονάδες και μετά από 4,5 ώρες πορείας με σταθερή πτωτική κλίση, είχε πιάσει τις 862,44 και η μεταβολή του ήταν λίγο μεγαλύτερη από το -2,5%.
Στο τιμόνι της καθόδου ο Τραπεζικός δείκτης, με δυο σοβαρές δικαιολογίες για το ξεπούλημα. Οι παρατηρήσεις της FITCH από τη μια και η αναγνώριση της βλάβης που προκαλεί στους ρυθμούς της παγκόσμιας ανάπτυξης, η αύξηση των εντάσεων στα ζητήματα του παγκόσμιου εμπορίου.
Να γιατί μετά τις 16:00 και οι 862 ήταν παρελθόν, με το μέσο όρο ακόμα χαμηλότερα. Γιατί οι απώλειες στα τραπεζικά blue chip είχαν μεγαλώσει και περιορίζονταν τα κέρδη του ΟΤΕ, το δε πλήθος των ανοδικών μετοχών συνολικά είχε πέσει στις 25 με 81 καθοδικές. Μετά τις 16:30, δηλαδή σε 35 λεπτά τα 50 έγιναν 60 εκατ. ευρώ και ο ΓΔ, από τις 862 είχε πιάσει τις 858 μονάδες. Οι ρυθμοί συναλλαγών αυξήθηκαν μαζί με τις πιέσεις, γεγονός που υπογραμμίζει την αύξηση του πανικού των επενδυτών, καθώς ακόμα δεν είχαν ξεκινήσει για τα καλά οι παρεμβάσεις των θεσμικών του δολαρίου.
Όσο για τους εγχώριους, με δηλωμένη την εμπιστοσύνη τους στη σημαντική στήριξη στις 865 μονάδες, η τάση φυγής διογκώθηκε μετά τις 14:51, που ο ΓΔ πέρασε κάτω από τις 865 χωρίς διάθεση για επιστροφή. Και στις 16:41 πέρασε κάτω και από τις 855, απειλώντας να γράψει σε μια μέρα κλάδεμα μεγαλύτερο από 30 μονάδες. Η αγοραία συναίνεση θεωρεί τις 850 σκληρό πυθμένα και το κατώτερο χθες ήταν οι 850,89 μονάδες με κλείσιμο στις 851,20. Σήμερα θα «μετρηθεί» η σκληρότητά του, καθώς οι πιέσεις σε παγκόσμια κλίμακα συνεχίζονται.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Σε καθεστώς πιέσεων παρέμειναν τα χρηματιστήρια της Wall Street καθώς οι ανησυχίες από την εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας εντείνονται. Το Πεκίνο «απάντησε» στην επιβολή δασμών 10% την Πέμπτη στις εισαγωγές κινεζικών προϊόντων αξίας 300 δισ. δολαρίων από 1η Σεπτεμβρίου από τον Ντόναλντ Τραμπ. Επιτρέποντας στο γουαν να υποχωρήσει σε χαμηλά σε βάθος 11 ετών για να απορροφήσει τους κραδασμούς από τη δασμολόγηση. Επίσης το υπουργείο Εμπορίου της Κίνας ανακοίνωσε ότι οι κινεζικές εταιρείες δεν θα αγοράζουν πλέον αγροτικά προϊόντα από τις ΗΠΑ.
Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε -2,9% ή 767 μονάδες στις 25.717,74, ο S&P σημείωσε πτώση -2,98% στις 2.844,74 μονάδες και ο Nasdaq «βούλιαξε» -3,47% στις 7.726,04 μονάδες.
Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι μετοχές των Apple (-5,2%), Visa (-4,7%) και ΙΒΜ (-4,4%) ενώ κανένας τίτλος δεν κινήθηκε υψηλότερα.
Επιπλέον η μετοχή της Amazon (-3,5%) υποχώρησε για όγδοη διαδοχική συνεδρίαση, σημειώνοντας το μακροβιότερο πτωτικό σερί των τελευταίων 13 ετών.
Στο μεταξύ, ο δείκτης του ινστιτούτου ISM επί των υπηρεσιών διολίσθησε στις 53,1 μονάδες το χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2016. Τον Ιούνιο ο δείκτης βρισκόταν στις 55,1 μονάδες. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχώρησε εννέα μονάδες βάσης στο 1,74%
ΕΥΡΩΠΗ
Εντείνονται οι ανησυχίες για την εμπορική κόντρα ΗΠΑ-Κίνας ενώ παράλληλα εμφάνισε επιδείνωση το επενδυτικό κλίμα στην ευρωζώνη τον Αύγουστο, με τον δείκτη του Sentix να υποχωρεί στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2014. Η εταιρεία ερευνών Sentix ανακοίνωσε πως ο δείκτης επενδυτικού κλίματος στην ευρωζώνη μειώθηκε στο -13,7 τον Αύγουστο από -5,8 τον Ιούλιο, πολύ χειρότερα από το -7,7 που προέβλεπαν οι αναλυτές. Ο δείκτης προσδοκιών μειώθηκε στο -20,0 από -13,0, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2012.
Στις ευρωπαϊκές αγορές, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 «βούλιαξε» -2,31% στις 369,43 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση -2,47% στις 7.223,85 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα -1,8% στις 11.658,51 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες -2,19% στις 5.241,55 μονάδες.
Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κινήθηκε χαμηλότερα 1,35% στις 8.777,20 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο κατέγραψε απώλειες -1,3% στις 20.773,30 μονάδες.
Στο εταιρικό μέτωπο, η τράπεζα HSBC ανακοίνωσε αποτελέσματα α’ εξαμήνου μαζί με την αποχώρηση του John Flint του διευθύνοντος συμβούλου της. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν στα 0,42 δολάρια από 0,36 δολάρια πέρυσι.
ΧΑ
Εισαγόμενες ανησυχίες προκάλεσαν βουτιά -3,83% με οδηγό τις Τράπεζες (-8,15%)
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί μετά από άνοιγμα με πτωτικό χάσμα 5,60 μονάδες κάτω από το κλείσιμο της προηγούμενης συνόδου (885,11) προκάλεσαν στις 10:31την εγγραφή του ανώτερου μέρας στις 879,72 μονάδες. Αμέσως μετά ξεκίνησε μια σταθερής κλίσης πτωτική πορεία που οδήγησε στις 16:56 στην εγγραφή του κατώτερου στις 850,89. Ήταν σαφώς καθοδική συνεδρία παρά την επιμονή των εντολών αγοράς στην μετοχή του ΟΤΕ (+0,24%). Οι τράπεζες ήταν στο επίκεντρο της προσφοράς από την έναρξη ως το τέλος, η ημερήσια πτώση του δείκτη τους (-8,15%) ήταν υπερδιπλάσια της καθόδου του FTSE 25 (-3,97%) και των ΓΔ (-3,83%) και FTSEM (-3,42%).
Μετοχές που οδήγησαν την κάθοδο ήταν αυτές του Τραπεζικού μπλοκ και οι ΑΔΜΗΕ -5,23%, ΣΑΡ -5,00%, ΜΥΤΙΛ -4,67%, ΒΙΟ -4,55%, ΕΧΑΕ -4,50%, ΛΑΜΔΑ -4,26% και ΟΛΠ -4,24%. Ο δείκτης των τραπεζών, μόνιμος οδηγός της κίνησης των βασικών δεικτών, άνοιξε με πτωτικό χάσμα ΄9,8 μονάδων στις 778,68 και κατέληξε σε κλείσιμο στις 723,40 με πτώση -8,15%. Η είσοδος των θεσμικών του δολαρίου με γνώση της έντονα πτωτικής δυναμικής στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ κίνησε τον ΓΔ πτωτικά, με την επιμονή των εντολών πώλησης για τις Τράπεζες ως και 4 λεπτά πριν τις δημοπρασίες.
Τη σύνοδο σφράγισε υψηλό συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 2,790 εκατ. ευρώ (για ΟΤΕ, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ). Τα ελληνικά ομόλογα είχαν σχετικά μικρή διακύμανση της απόδοσής τους αφού από 2,04% βούλιαξε στο 2,01% αλλά κατέληξε στο 2,05%. Ήταν σύνοδος με πτωτικό αποτέλεσμα για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που διαμορφώθηκε στα 58,696 από 60,689 δις ευρώ (περίπου 2 δις ευρώ χαμηλότερα). Ο ΓΔ οδηγήθηκε στις 851,20 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2095,88. Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 86,518 εκατ. ευρώ και στις μετοχές 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 77,431 εκατ. και στου FTSEM 3,061. Το πλήθος των ανοδικών περιορίστηκε σε 26, των καθοδικών 85 και 12 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση παράγωγα
Πέρασαν σε ουδέτερα στοιχήματα που στην ουσία είναι δυσοίωνα
Στην πρώτη σύνοδο της βδομάδας, οι επενδυτές μέσω των τραπεζικών blue chip κίνησαν σταθερά καθοδικά τον FTSE25. Με εγγραφή στις 10:31 του μέγιστου στις 2166,56 μονάδες. Ενώ η εμφάνιση του ελάχιστου στις 2095,88 έγινε στις δημοπρασίες. Στις 17:00 τον είχαν οδηγήσει στις 2100,54 μονάδες. Το κλείσιμο στις 2095,88 αντιστοιχεί σε μεταβολή -3,97%. Ο τζίρος ανήλθε στα 24,659 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για τη σειρά Αυγούστου, υπήρξε όγκος 2256 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 2175,00, κατώτερο τις 2091,00 και τελευταίες πράξεις στις 2098,75 μονάδες από 2187,00. Διακινήθηκαν επίσης για τη σειρά Σεπτεμβρίου 552 ΣΜΕ με τελευταίες πράξεις στις 2100,00 από 2206,25 μονάδες. Για τη σειρά Αυγούστου άφησαν ανοιχτά 15.311 από 16.449 ΣΜΕ και 957 από 794 για τη σειρά Σεπτεμβρίου.
Στα calls λήξης Αυγούστου διαμορφώθηκε όγκος 80 συμβολαίων για τιμές εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2300 μονάδες. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκαν 6 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2150 και τις 2300 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Αυγούστου, ο όγκος ήταν 32 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2200 μονάδες. Για την επόμενη σειρά διακινήθηκε 1 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2250 μονάδες.
Οι μετοχές παγκόσμια σήμερα Τρίτη 6/8 επεκτείνανε τις ήδη σημαντικές ζημιές της Δευτέρας, αφού η Ουάσιγκτον χαρακτήρισε το Πεκίνο ως χειριστή των συναλλαγματικών ισοτιμιών και συννέφιασε περαιτέρω το εύθραυστο επενδυτικό κλίμα από μια ταχεία κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Η επίσημη εφημερίδα του Κομμουνιστικού Κόμματος της Κίνας δήλωσε την Τρίτη ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες «σκόπιμα καταστρέφουν τη διεθνή τάξη», μια ημέρα μετά τον χαρακτηρισμό την Ουάσιγκτον που αναφέρει το Πεκίνο ως χειριστή νομισμάτων σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη εμπορική διαμάχη. Η κατηγορία, η οποία ακολούθησε μια απότομη συρρίκνωση του γιουάν τη Δευτέρα, οδήγησε σε ακόμη μεγαλύτερη ένταση μεταξύ των μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου και συνθλίβει τυχόν ελπίδες για γρήγορη επίλυση του διετούς εμπορικού πολέμου.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ σημείωσε χθες:
«Σε μία διαβολοβδομάδα για τις Ξένες Αγορές, που είχαν σημαντικές απώλειες, το Ελληνικό Χρηματιστήριο κράτησε χαρακτήρα, κάτι που δεν έχουμε συνηθίσει από το παρελθόν, αλλά και που το περιμέναμε μετά τις εξελίξεις.
Μπορεί ήδη να είμαστε στην καρδιά του Καλοκαιριού, με τους περισσότερους να βρίσκονται σε διακοπές, όμως η Κυβέρνηση μας δείχνει ότι δουλεύει με γοργούς ρυθμούς, θέλοντας να καλύψει τον χαμένο δρόμο, αλλά και να πετύχει τους μεγαλεπήβολους στόχους σε σχέση με την ανάπτυξη.
Μεσοπρόθεσμα είμαστε πολύ αισιόδοξοι, με την Αγορά. Από την άλλη κλείσαμε 7 ανοδικούς μήνες και μία διόρθωση θα μπορούσε να έρθει και θα ήταν και φυσιολογική και υγιής, είτε με αφορμή το επιδεινούμενο διεθνές κλίμα, είτε από την άρνηση της Fitch να αναβαθμίσει το Ελληνικό αξιόχρεο.
Οπότε δεν χρειάζεται να υπερβάλουμε εαυτόν, σε σχέση με την έκθεσή μας, μιας και πάντα μία σχετική ρευστότητα μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε τυχόν διόρθωση, ειδικά για αυτούς που έχουν υπεραπόδοση το τελευταίο διάστημα».
Σήμερα
Οι μετοχές παγκόσμια σήμερα Τρίτη 6/8 επεκτείνανε τις ήδη σημαντικές ζημιές της Δευτέρας, αφού η Ουάσινγκτον χαρακτήρισε το Πεκίνο έναν χειριστή των συναλλαγματικών ισοτιμιών και συννέφιασε περαιτέρω το εύθραυστο επενδυτικό κλίμα από μια ταχεία κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Τα ασφαλή περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων και ορισμένων νομισμάτων, όπως το γιεν και το ελβετικό φράγκο, επωφελήθηκαν από την βιασύνη των επενδυτών να αποφύγουν τον κίνδυνο.
Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Στέβεν Μνούχιν δήλωσε τη Δευτέρα ότι η κυβέρνηση είχε αποφασίσει ότι η Κίνα χειραγωγεί το νόμισμά της και ότι η Ουάσιγκτον θα προσφύγει στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για την εξάλειψη του αθέμιτου ανταγωνισμού από το Πεκίνο.
“Η επίσημη επισήμανση της Κίνας ως χειραγωγού του νομίσματος δίνει στις Ηνωμένες Πολιτείες έναν θεμιτό λόγο να λάβει ακόμη περισσότερα βήματα. Αυτό είναι πιθανό να μετασχηματίσει την κατάσταση σε παρατεταμένος εμπορικό πόλεμο χωρίς γρήγορη λύση”, δήλωσε ο Norihiro Fujito, της Mitsubishi UFJ – Morgan Stanley Securities.
Η τελευταία κίνηση της κυβέρνησης Trump εναντίον της Κίνας επιτάχυνε την αποστροφή έναντι των κινδύνων που παρατηρείται παγκόσμια στις αγορές αυτήν την εβδομάδα.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός της Ιαπωνίας μειώθηκε αρχικά κατά -0,85%, μετά το κλείσιμο χθες στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο, αλλά στις 9:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -0,90%.
Ο σύνθετος δείκτης Shanghai αρχικά υποχώρησε 2,3%, αλλά στις 9:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -1,35%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας αρχικά έχασε το 1,2%, αλλά στις 9:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -0,65%, οι μετοχές της Αυστραλίας υποχώρησαν 2,2% αλλά στις 9:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -2,37% και ο KOSPI της Νότιας Κορέας αρχικά υποχώρησε 0,3% αλλά στις 9:10 δική μας ώρα είχε μεταβολή -1,33%.
Η επίσημη εφημερίδα του Κομμουνιστικού Κόμματος της Κίνας δήλωσε την Τρίτη ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες «σκόπιμα καταστρέφουν τη διεθνή τάξη», μια ημέρα μετά τον χαρακτηρισμό την Ουάσιγκτον που αναφέρει το Πεκίνο ως χειριστή νομισμάτων σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη εμπορική διαμάχη. Η κατηγορία, η οποία ακολούθησε μια απότομη συρρίκνωση του γιουάν τη Δευτέρα, οδήγησε σε ακόμη μεγαλύτερη ένταση μεταξύ των μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου και συνθλίβει τυχόν ελπίδες για γρήγορη επίλυση του διετούς εμπορικού πολέμου.
Η διαμάχη έχει ήδη ξεπεράσει τους δασμούς περνώντας σε άλλους τομείς, όπως η τεχνολογία, και οι αναλυτές προειδοποιούν ότι τα μέτρα για το οφθαλμός αντί οφθαλμού θα μπορούσαν να διευρυνθούν όσον αφορά το πεδίο εφαρμογής και τη σοβαρότητα, επιβαρύνοντας περαιτέρω την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη.
Σε ένα έντονα διατυπωμένο άρθρο, η People’s Daily είπε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες κρατούν τους πολίτες τους σε ομηρία, χωρίς να αναφέρουν την τελευταία απόφαση των ΗΠΑ. Η ευθύνη των μεγάλων χωρών είναι να παράσχουν στον κόσμο σταθερότητα και σιγουριά, δημιουργώντας ταυτόχρονα συνθήκες και ευκαιρίες για την κοινή ανάπτυξη όλων των χωρών, σύμφωνα με τον συντάκτη του. “Αλλά κάποιοι άνθρωποι στις Ηνωμένες Πολιτείες κάνουν ακριβώς το αντίθετο”, ανέφερε.
Το υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. δήλωσε τη Δευτέρα ότι είχε ορίσει για πρώτη φορά από το 1994 την Κίνα ως χειραγωγού του νομίσματος της, οδηγώντας τις εμπορικές συναλλαγές σε αχαρτογράφητα ύδατα ενισχύοντας τις φρενήρεις πωλήσεις στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.
