Οι παρατηρήσεις των επαγγελματιών της Αθηναϊκής αγοράς συνοψίζονται στη διαπίστωση πως ο τζίρος και η καθαρή αξία συναλλαγών διατηρούνται στα γνωστά αποκαρδιωτικά επίπεδα. Παράλληλα στο ταμπλό όπου οι καθοδικές μετοχές να υπερτερούσαν μέχρι τέλους, συνδυαζόμενες δεν αφήνουν περιθώρια επιστροφής των αισιόδοξων σεναρίων. Στις 11:15 ο ΓΔ είχε φθάσει στις 912 μονάδες, με την καθοδήγηση από τον ΔΤΡ που έγραψε ανώτερο μέρας στις 575,42 τέσσερα λεπτά νωρίτερα. Αλλά στην αμέσως επόμενη κορύφωση του ΔΤΡ στις 574,92 μονάδες, στις 12:35, ο μέσος όρος κατάφερε απλώς να βρίσκεται πάνω από τις 910,1 έχοντας ως καλύτερη επίδοση από τις 12:00 και μετά τις 910,45 μονάδες από τις 12:20. Από αυτά συμπεράναμε ότι στυλοβάτες της χθεσινής ανοδικής εικόνας της αγοράς μετά την πρώτη ώρα, ήταν η ΕΕΕ και ο ΟΤΕ και πολύ λιγότερη ήταν η συνεισφορά των τραπεζικών blue chip.
Με τη διάθεση για συμμετοχή να στάζει με το σταγονόμετρο, τα άνω των 7 εκατομμυρίων τεμάχια από την διαπραγμάτευση της ΑΛΦΑ, υπογραμμίζουν τη σπουδαιότητα της μετοχής στην χθεσινή συνεδρίαση. Χθες ανακοινώθηκε επίσημα πως ημερομηνία καταγραφής για την αποτίμηση της μετοχής σχετικά με την ΑΜΚ θα είναι η 28 Ιουνίου. Στις 24/6 συνεδριάζει το Γενικό Συμβούλιο του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να αποφασίσει για την συμμετοχή στην αύξηση. Οι επενδυτές ας λάβουν υπόψη και τους χρόνους που χρειάζονται για την εκκαθάριση των συναλλαγών, συνήθως Τ+2, δηλαδή τη δεύτερη ημέρα μετά τη συναλλαγή. Συνεπώς, πως απολύτως κατοχυρωμένες είναι οι συναλλαγές που θα έχουν πραγματοποιηθεί έως και αύριο, 24 Ιουνίου.
Για την ώρα οι εκτιμήσεις και οι αναφορές για την ελληνική οικονομία, δεν αλλάζουν. Καθώς οι ξένοι Οίκοι όταν ανεβάζουν την πρόβλεψή τους για το ΑΕΠ φέτος, αμέσως την μειώνουν για τις επόμενες χρονιές. Αυτή η επιλογή υπογραμμίζει την γενικότερη εκτίμηση πως η οικονομία μας έχει όρια σε επίπεδο ανάπτυξης. Προφανώς διότι όσα συμβαίνουν ως τώρα, δεν αφήνουν υποσχέσεις για ένα ξεπέρασμά τους μέσα από συγκεκριμένες αποφάσεις, που θα ορίζουν νέες κατευθύνσεις για την οικονομία μας. Ουδέτερη σύσταση, από θετική προγενέστερα, προτείνει η JP Morgan για τα Ελληνικά, αλλά και τα Κυπριακά Κρατικά ομόλογα, έπειτα από τις ισχυρές επιδόσεις τους, προσφάτως. Η JP Morgan εκτιμά ότι τα spreads των Ελληνικών δεκαετών ομολόγων θα παραμείνουν σταθερά σε χαμηλά επίπεδα, έναντι των Γερμανικών τους επόμενους μήνες, καθώς κινούνται κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από την Ευρωπαϊκή κρίση χρέους του 2011.
Με την αγορά να διατηρείται ψηλότερα από τις 903 μονάδες χωρίς τη δύναμη να πλησιάσει τις 920 η συσσώρευση μεταξύ των 903 και 920 μονάδων ανάγκασε τους εγχώριους αναλυτές σε εκτιμήσεις που αφορούν κύρια τη βραχυπρόθεσμη τάση.
Ο Ηλίας Ζαχαράκης πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ σημείωνε: Το επίπεδο των 900 μονάδων μοιάζει “στοιχειωμένο”, καθώς προβληματίζει για πολλά χρόνια την Ελληνική Αγορά. Ο τζίρος αυτή την περίοδο δεν είναι σταθερός, ενώ οι τοποθετήσεις αφορούν επιλεγμένους τίτλους. Ακολουθούν δύο σημαντικές αυξήσεις μέσα στο Καλοκαίρι, αυτές της ΑΛΦΑ και της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, οι οποίες θα τραβήξουν μέρος της διαθέσιμης ρευστότητας. Πλέον οι αποτιμήσεις έχουν γίνει σε αρκετές περιπτώσεις “απαιτητικές”, παρ’ όλα αυτά η Αγορά θα συνεχίσει να προεξοφλεί την αλλαγή των οικονομικών και επιχειρηματικών δεδομένων, που αναμένονται στα επόμενα χρόνια.
Σύμφωνα με αρκετούς η Παγκόσμια Οικονομία βρίσκεται σε “αχαρτογράφητα ύδατα”, διαμορφώνοντας αυξημένο βαθμό καχυποψίας, σε σχέση με την προσωρινότητα του πληθωρισμού. Άρα προσέχουμε.
Ο Δ/ντης Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ Δημήτρης Τζάνας μεταξύ άλλων σχολίασε: Στο ελληνικό χρηματιστήριο το σκηνικό συναλλακτικής καχεξίας παραμένει κυρίαρχο με το Γ.Δ. να αδυνατεί στην παρούσα φάση να κινηθεί προς τις 950 μονάδες, συσσωρεύοντας δυνάμεις στην περιοχή των 900 μονάδων. Δεν είναι ωστόσο σπάνια η ασύμμετρη συμπεριφορά της ελληνικής αγοράς που συχνά κινείται ανοδικά ετεροχρονισμένα, ζητώντας χειροπιαστά δεδομένα σε σχέση με τις προσδοκώμενες αναπτυξιακές επιδόσεις. Έτσι, στην παρούσα φάση μπορεί να επισημανθεί σειρά λόγων που διατηρεί χαμηλά το επενδυτικό ενδιαφέρον για μετοχικούς τίτλους παρά το γεγονός ότι σε 32 εισηγμένες εταιρείες οι φετινές μερισματικές αποδόσεις συνολικού ύψους χρηματικών διανομών €1,5 δις. ξεπέρασαν το 2%: η τουριστική περίοδος καθυστερεί να ξεκινήσει δημιουργώντας σκεπτικισμό για τις φετινές ταξιδιωτικές εισπράξεις που παραμένουν μέχρι τώρα αναιμικές. Το εγχείρημα της ΑΜΚ της Alpha Bank ύψους €800 εκ. αναμένεται να φέρει νέα κεφάλαια θα προκαλέσει όμως και αφαίμαξη κεφαλαίων για τη συμμετοχή των παλαιών μετόχων, ενώ επίκειται και η ΑΜΚ της Ελλάκτωρ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Στη Wall Street οι επενδυτές κινήθηκαν δίνοντας βάση στην κατάθεση του επικεφαλής της Fed, Τζέρομ Πάουελ στη Βουλή των Αντιπροσώπων. Ο Κεντρικός Τραπεζίτης αναφέρθηκε στον πληθωρισμό, αναγνωρίζοντας ότι «μπορεί να είναι πιο επίμονος απ’ όσο αρχικά αναμενόταν». Ωστόσο, για άλλη μια φορά, εμφανίστηκε καθησυχαστικός, σημειώνοντας ότι ο υψηλός πληθωρισμός είναι προσωρινός και ότι η Fed είναι έτοιμη να χρησιμοποιήσει όλα τα εργαλεία που έχει στη διάθεσή της.
Έτσι, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,2% ή 68 μονάδες στις 33.945, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,51% στις 4.246 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,79% στις 14.253 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι τίτλοι των Home Depot (+1,9%) και Nike (+1,8%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι μετοχές των Salesforce.com (-0,6%) και Merck & Co (-0,5%).
Στο μεταξύ, κινήθηκαν χαμηλότερα οι μεταπωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ τον Μάιο για τέταρτο μήνα στη σειρά. Σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Μεσιτών, οι μεταπωλήσεις κατοικιών υποχώρησαν 0,9% τον περασμένο μήνα σε σχέση με τον Απρίλιο στο εποχιακά προσαρμοσμένο ετήσιο μέγεθος των 5,8 εκατομμυρίων.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινήθηκε χαμηλότερα κατά δύο μονάδες βάσης στο 1,47% και δολάριο ενισχύθηκε 0,2% σε σχέση με το ευρώ.
ΕΥΡΩΠΗ
Όπως μεταδίδει το Bloomberg, η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Κριστίν Λαγκάρντ μιλώντας στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο τόνισε ότι η πίεση μπορεί να μεταφερθεί “μέσω απευθείας καναλιών όπως τα εισαγόμενα προϊόντα από τις ΗΠΑ και μέσω αρκετών έμμεσων μηχανισμών στο εμπόριο”. Εκτίμησε ωστόσο, ότι ο αντίκτυπος στον πληθωρισμό της ευρωζώνης “αναμένεται να είναι μέτριος”.
Παράλληλα, η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη ενισχύθηκε 1,8 μονάδες τον Ιούνιο, σε σχέση με τον Μάιο. Όπως ανακοίνωσε η Κομισιόν, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης ανήλθε στο -3,3 αυτόν τον μήνα, από -5,1% τον Μάιο. Το επίπεδο αυτό είναι πάνω από τα προ πανδημίας επίπεδα. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν ότι θα ανέλθει στο -3.
Έτσι στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά +0,26% στις 456,42 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο +0,39% στις 7.090,01 μονάδες, ο DAX 30 κινήθηκε υψηλότερα +0,21% στις 15.636,33 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,14% στις 6.611,50 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ ο Ιταλικός ΜΙΒ υποχώρησε -0,32% ενώ ο Ισπανικός ΙΒΕΧ εμφάνισε οριακή άνοδο +0,02%.
ΧΑ
Με άνοδο +0,28% επιτεύχθηκε η διατήρηση της αγοράς μεταξύ 905 και 912 μονάδων
Η πρώτη συνεδρίαση της τελευταίας εβδομάδας του Ιουνίου έγινε εν μέσω έντονης μεταβλητότητας στα χρηματιστήρια της Ευρώπης και στη Νέα Υόρκη με κυρίαρχη την διάθεση για κίνηση σταθερά ψηλότερα από τις 905 μονάδες ως και τις δημοπρασίες. Στην σύνοδο αυτή επέστρεψε η διάθεση για βελτίωση της εικόνας των μετοχών της αγοράς στις δημοπρασίες ενώ ήταν η πρώτη μέρα που η ΕΛΧΑ πήρε την θέση του ΦΡΛΚ στον 25άρη. Ήταν μέρα που το αποτέλεσμα των μαχών μεταξύ των πωλητών και των αγοραστών ήταν μια νευρική πλάγια πορεία, με διακυμάνσεις και λιγοστές αλλαγές πρόσημου. Κυρίως όμως χωρίς επίμονη αναζήτηση πυθμένα χαμηλότερα των 905 μονάδων μετά την εγγραφή του κατώτερου ημέρας στο επίπεδο των 905,19 μονάδων, στις 14:23 ενώ στο τέλος του δεύτερου μέρους είχε σταματήσει στις 907,85.
Τα blue chip που ώθησαν πτωτικά με απώλειες πάνω από -1% ήταν οι ΕΛΧΑ -2,34%, ΜΥΤΙΛ -2,02%, ΟΠΑΠ -1,39%, ΒΙΟ -1,10% και ΜΠΕΛΑ -1,04%. Τα υπόλοιπα 7 πτωτικά είχαν απώλειες από -0,04% ως -0,97%. Στον αντίποδα με άνοδο έμειναν στο τέλος 13 και με κέρδη άνω του +1,0% ξεχώρισαν ΑΡΑΙΓ +3,86%, ΕΧΑΕ +2,40%, ΕΕΕ +2,20%, ΕΥΔΑΠ +1,40%, ΟΤΕ +1,33% και ΕΥΡΩΒ +1,08% τα υπόλοιπα 7 ανοδικά ήταν ΑΛΦΑ ΟΛΠ ΤΕΝΕΡΓ ΕΛΠΕ ΛΑΜΔΑ ΑΔΜΗΕ και ΣΑΡ με μεταβολές από +0,11% ως +0,91%. Από τις μετοχές του FTSEM που κατέληξε στις 1424,50 από 1416,50 μονάδες, με μεταβολή +0,56%, ξεχώρισαν για την ανοδική τους συνεισφορά οι ΑΒΑΞ +3,72%, ΚΡΙ +2,99%, ΟΛΥΜΠ +1,71%, ΣΕΝΕΡ +1,50% και ΠΑΠ +1,41%. Στον αντίποδα με απώλειες πάνω από -4,00% βρέθηκαν ΑΤΤ -10,42%, ΜΙΓ -4,29%, και ΙΝΚΑΤ -4,25%.
Βασικά στατιστικά δεδομένα
Μετά από άνοιγμα στις 906,04 με ανοδικό χάσμα (0,49 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (905,55), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί αμέσως με ανοδική δυναμική και ο ΓΔ έγραψε το μέγιστο μέρας στις 11:15 ήταν οι 912,03 από 915,84 μονάδες την προηγούμενη. Η εγγραφή του πυθμένα ήρθε στις 14:23 και ήταν οι 905,19 από 905,49 μονάδες την Παρασκευή και ακολούθησε το κλείσιμο στις 908,10. Έτσι το εύρος διακύμανσης δεν έφθασε ούτε στις 7 μονάδες μικρότερο συγκριτικά με αυτό της προηγούμενης συνόδου, καθώς οι μάχες για διατήρηση των κεκτημένων και μερική αποκατάσταση των απωλειών σε συγκεκριμένα blue chip είχαν επιτυχή έκβαση στο μεγαλύτερο διάστημα της διαπραγμάτευσης μετά τις 14:30 που πέρασε ο ΓΔ σε θετικό πεδίο και έμεινε σε αυτό.
Τη σύνοδο σφράγισε χαμηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, συναλλακτικό ενδιαφέρον με τζίρο 60,480 από 88,881 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας 8,268 από 3,332 εκατ. για τις ΟΠΑΠ (4,921 εκατ. ευρώ), ΕΥΡΩΒ (2,375 εκατ. ευρώ), ΠΕΙΡ (0,634 εκατ. ευρώ), ΜΟΗ (0,339 εκατ. ευρώ).
Η δε εμφάνιση απωλειών σε 2 από τα τέσσερα Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση επίπεδης δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς διαμορφώθηκε στο 0,841% από 0,843% την προηγούμενη με ανώτερο σήμερα ως το 0,857%. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 63,819 από 63,535 δις ευρώ.
Επηρέασαν καθοριστικά και θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-1,43%), αφού οι επενδυτές τις έκλεισαν ως ακολούθως:
ΑΛΦΑ (+0,91%) με όγκο 7,717 από 8,693 εκατ. τεμάχια, οδηγήθηκε σε κλείσιμο στο 1,110 ευρώ έχοντας ανώτερο τα 1,128 και κατώτερο τα 1,098 με προηγούμενο κλείσιμο στα 1, 100 ευρώ.
ΕΤΕ (-0,04%) με όγκο 910.330 τεμάχια από 2,455 εκατ. τεμάχια οδηγήθηκε σε κλείσιμο στα 2,543 ευρώ έχοντας ανώτερο τα 2,606 και κατώτερο τα 2,538 με προηγούμενο κλείσιμο στα 2,544 ευρώ.
ΕΥΡΩΒ (+1,08%) με όγκο 6,539 από 9,643 εκατ. τεμάχια οδηγήθηκε σε κλείσιμο στα 0,8569 ευρώ έχοντας ανώτερο τα 0,8616 και κατώτερο τα 0,836 με προηγούμενο κλείσιμο στα 0, 8498 ευρώ.
ΠΕΙΡ (-0,26%) με όγκο 2,985 από 4,838 εκατ. τεμάχια οδηγήθηκε σε κλείσιμο στα 1,520 ευρώ έχοντας ανώτερο τα 1,527 και κατώτερο τα 1,4691 με προηγούμενο κλείσιμο στα 1,524 ευρώ.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (13
από 5) έναντι των καθοδικών (12 από 19) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,28% οδηγήθηκε στις 908,10 από 905,55 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 2196,22 από 2192,16 μονάδες με μεταβολή +0,19%.
Ο Τζίρος των Τραπεζών συνολικά ήταν 24,229 από 31,483 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 46 από 27, των καθοδικών 56 από 79 και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 18 από 22 την προηγούμενη.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Σταθεροί στις δυσοίωνες προσδοκίες οι traders
Στην πρώτη συνεδρίαση της τελευταίας εβδομάδας του Ιουνίου, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 ελάχιστα σε αρνητικό πεδίο και στο μεγαλύτερο διάστημα σε θετικό. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 0,41 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 4,06 μονάδες ψηλότερα. Το ανώτερο ημέρας σημειώθηκε στις 11:15 και ήταν οι 2210,11 μονάδες. Το ελάχιστο, οι 2191,31, εμφανίστηκε στις 16:31. Το κλείσιμο στις 2196,22 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,19% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 5,573 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Ιουλίου διακινήθηκαν 293 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 2185,00 μονάδες χαμηλό στις 2157,25ς με τελευταίες πράξεις στις 2162,00 από 2167,00 και τιμή κλεισίματος στις 2167,75 ενώ τα ανοικτά ΣΜΕ ανήλθαν στα 5518. Διακινήθηκαν επίσης 48 ΣΜΕ λήξης Αυγούστου με ανώτερο μέρας τις 2162,00 μονάδες κατώτερο τις 2155,00 και τελευταίες πράξεις στις 2155,00 με κλείσιμο στις 2168,00 μονάδες με αποτέλεσμα να μείνουν 60 τα ανοικτά ΣΜΕ.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον παρέμεινε χαμηλά. Στα calls του 25άρη της σειράς του Ιουλίου άλλαξαν χέρια 13 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2150 ως τις 2250 μονάδες. Στα δικαιώματα της επόμενης σειράς Αυγούστου , ο όγκος ήταν 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουλίου διακινήθηκαν 63 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2050 και στις 2200 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς Αυγούστου εμφανίστηκε όγκος 22 συμβολαίων για τιμές εξάσκησης από τις 2100 ως τις 2250 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές υποχώρησαν δραματικά και στα ΣΜΕ των τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ: της ΠΕΙΡ που είχαν όγκο 3679 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με κλείσιμο στα 1,53 ευρώ και 338740 ανοικτά ΣΜΕ. Της ΑΛΦΑ με όγκο 1012 ΣΜΕ με κλείσιμο στα 1,04 ευρώ και 22249 ανοικτά ΣΜΕ. Της ΕΥΡΩΒ με 2878 ΣΜΕ για την τρέχουσα σειρά Σεπτεμβρίου που έκλεισε στα 0,855 ευρώ με 37903 ανοικτά ΣΜΕ. Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 686 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με κλείσιμο στα 2,57 ευρώ και 28684 ανοικτά ΣΜΕ. Τα αμέσως επόμενα σε όγκο από τα μη τραπεζικά ήταν τα 273 της ΛΑΜΔΑ για τη σειρά Σεπτεμβρίου ακολούθησαν τα 252 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου για ΜΠΕΛΑ και τα 233 για ΔΕΗ.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo περιορίστηκε και αφορούσε στα 3649 συμβόλαια για ΔΕΗ.
Με τη διαπραγμάτευση των ΣΜΕ για τον ΔΤΡ, την ερχόμενη Δευτέρα, να πλησιάζει, τεχνικά η αγοραία συναίνεση για την ΑΛΦΑ έχει ως εξής: όσο ο τίτλος κλείνει ψηλότερα από τα 1,065 ευρώ διατηρούν ελπίδες επιβράβευσης τα long στοιχήματα αλλά για την σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, θα χρειαζόταν κλείσιμο υψηλότερα των 1,205 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 1,065 ευρώ, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,01 και 0,95 ευρώ. Για την ΕΤΕ, ένα κλείσιμο υψηλότερα των 2,745 ευρώ ανατρέπει τα short στοιχήματα με τις επόμενες στηρίξεις στα 2,32 και 2,04 ευρώ. Τα long στοιχήματα παραμένουν για τη μετοχή της ΕΥΡΩΒ, με επίπεδο αναστροφής τους τα 0,7218 ευρώ. Σε long θέσεις και η ΠΕΙΡ, που θα τα ανατρέψει αν κλείσει κάτω από τα 1,494 ευρώ και επόμενη αντίσταση τα 1,628 ευρώ.
Ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών άλλαξε και τα δύο πρόσημα, αφού κινήθηκε μεταξύ 566,46 (-0,56%) και 575,42 μονάδων (+1,01%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες είχε υποχωρήσει στις 572,16 (+0,44%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 572,73 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,54%.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
ΟΤΑΝ ΒΗΧΕΙ Η WALL STREET ΚΡΥΟΛΟΓΟΎΝ ΟΙ ΑΛΛΟΙ…
Τις προηγούμενες ημέρες η Ε.Ε. ενέκρινε το Εθνικό Σχέδιο Ανάκαμψης στο πλαίσιο του οποίου θα δρομολογηθούν 330 έργα συνολικού ύψους €31 δις. που πρέπει να εκτελεστούν μέχρι το 2026 από τους πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης. Ενόψει των παραπάνω δεδομένων αλλά και των λοιπών ευρωπαϊκών κονδυλίων που θα εισρεύσουν (προγράμματα ΕΣΠΑ κ.α. ), το μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής προβλέπει ότι στο τέλος του 2025 το ΑΕΠ θα φτάσει τα €217 δις. , καταγράφοντας μέση ετήσια αύξηση 6,2% για την περίοδο 2021-25. Με τα δεδομένα αυτά τείνουν να συμφωνούν και οι διεθνείς οίκοι (Scope Rating, DBRS, Bank of America τελευταία) που ανακοινώνουν τις αισιόδοξες εκτιμήσεις τους για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, ενώ η υπογραφή της μεταβίβασης της «Ελληνικόν Α.Ε.» στη Lamda Development δρομολογεί την έναρξη του εμβληματικού έργου με επενδύσεις €8 δις. σε πρώτη φάση.
Όμως, στο ελληνικό χρηματιστήριο το σκηνικό συναλλακτικής καχεξίας παραμένει κυρίαρχο με το Γ.Δ. να αδυνατεί στην παρούσα φάση να κινηθεί προς τις 950 μονάδες, συσσωρεύοντας δυνάμεις στην περιοχή των 900 μονάδων. Δεν είναι ωστόσο σπάνια η ασύμμετρη συμπεριφορά της ελληνικής αγοράς που συχνά κινείται ανοδικά ετεροχρονισμένα, ζητώντας χειροπιαστά δεδομένα σε σχέση με τις προσδοκώμενες αναπτυξιακές επιδόσεις. Έτσι, στην παρούσα φάση μπορεί να επισημανθεί σειρά λόγων που διατηρεί χαμηλά το επενδυτικό ενδιαφέρον για μετοχικούς τίτλους παρά το γεγονός ότι σε 32 εισηγμένες εταιρείες οι φετινές μερισματικές αποδόσεις συνολικού ύψους χρηματικών διανομών €1,5 δις. ξεπέρασαν το 2%: η τουριστική περίοδος καθυστερεί να ξεκινήσει δημιουργώντας σκεπτικισμό για τις φετινές ταξιδιωτικές εισπράξεις που παραμένουν μέχρι τώρα αναιμικές. Το εγχείρημα της ΑΜΚ της Alpha Bank ύψους €800 εκ. αναμένεται να φέρει νέα κεφάλαια θα προκαλέσει όμως και αφαίμαξη κεφαλαίων για τη συμμετοχή των παλαιών μετόχων, ενώ επίκειται και η ΑΜΚ της Ελλάκτωρ.
Πιο σημαντικός ωστόσο λόγος είναι πιθανότατα το σκηνικό των διεθνών αγορών. Οι ανακοινώσεις της Federal της προηγούμενης εβδομάδας θεωρήθηκαν από μέρος της επενδυτικής κοινότητας ως προπομπός αλλαγής της νομισματικής πολιτικής ενόψει της ανόδου του πληθωρισμού στο 5% το Μάιο, ενδεχομένως για το 2022. Συζήτηση η οποία θα παραμείνει ανοικτή με τις αρχές να παρακολουθούν άγρυπνα τις μεταβολές των τιμών μέχρις ότου εδραιωθεί η αναπτυξιακή διαδικασία σε συνέχεια της υγειονομικής κρίσης, προσδοκώντας ότι θα έχουν εκλείψει οι λόγοι που προκάλεσαν την παρούσα έκρηξη τιμών. Όμως, το γεγονός ότι η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται σε αχαρτογράφητα ύδατα, διαμορφώνει αυξημένο βαθμό καχυποψίας σε σχέση με την προσωρινότητα της τρέχουσας πληθωριστικής έκρηξης.
Τα δεδομένα αυτά οδηγούν σε νευρικότητα τους δείκτες των διεθνών αγορών και ιδιαίτερα εκείνους της Wall Street, επιβεβαιώνοντας την παλιά ρήση πως «όταν βήχει η Wall Street κρυολογούν οι άλλες αγορές». Θα χρειαστεί επομένως εύλογος χρόνος για να σταθεροποιηθούν οι προσδοκίες για τα επιτοκιακά δεδομένα ώστε να μειωθούν οι αναταράξεις στις αγορές. Ως τότε, το ετερόφωτο ελληνικό χρηματιστήριο που προσβλέπει στις αυξημένες τοποθετήσεις ενόψει του ελκυστικού του αφηγήματος, θα συγχρονίζεται με τις διεθνείς αγορές αδυνατώντας να αυτονομηθεί. Αποφεύγοντας τουλάχιστον, την πλαγιοκαθοδική κίνηση στο βαθμό που η περιοχή των 900 μονάδων παραμένει ισχυρό οχυρό στήριξης.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης
Εβδομάδα διόρθωσης η περασμένη, με την αγορά να χάνει όλα τα κέρδη του αμέσως προηγούμενου πενθημέρου. Το επίπεδο των 900 μονάδων μοιάζει “στοιχειωμένο”, καθώς προβληματίζει για πολλά χρόνια την Ελληνική Αγορά. Ο τζίρος αυτή την περίοδο δεν είναι σταθερός, ενώ οι τοποθετήσεις αφορούν επιλεγμένους τίτλους.
Η διόρθωση των Ξένων Χρηματιστηρίων ήταν λογικό να επηρεάσει και την Ελληνική Αγορά, ενώ η λήξη των συμβολαίων στην Αγορά Παραγώγων πάντα είναι ένα σημαντικό τεχνικό γεγονός, που θέλει προσοχή αμέσως μετά. Ακολουθούν δύο σημαντικές αυξήσεις μέσα στο Καλοκαίρι, αυτές της ΑΛΦΑ και της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, οι οποίες θα τραβήξουν μέρος της διαθέσιμης ρευστότητας.
Πλέον οι αποτιμήσεις έχουν γίνει σε αρκετές περιπτώσεις “απαιτητικές”, παρ’ όλα αυτά η Αγορά θα συνεχίσει να προεξοφλεί την αλλαγή των οικονομικών και επιχειρηματικών δεδομένων, που αναμένονται στα επόμενα χρόνια.
Στις ΗΠΑ αρχίζουν να ψάχνουν τρόπους για αύξηση των επιτοκίων μέσα στο 2022, αν και δεν είναι και το πιο απλό έτσι όπως έχει διαμορφωθεί η κατάσταση. Από την άλλη η Ευρώπη κάνει ότι μπορεί να συντηρήσει τα χαμηλά επιτόκια. Ο πληθωρισμός έχει αρχίσει και “δείχνει τα δόντια του”, ενώ μένει να δούμε πως θα πάνε τα επόμενα τρίμηνα. Η Ελλάδα δείχνει ανθεκτικότητα, με τις προβλέψεις για υψηλή ανάπτυξη από πολλούς Οίκους, ακόμα και το 2021, να είναι πάνω από 5%.
Το Ελληνικό φαίνεται να μπαίνει στην τελική ευθεία, για το ξεκίνημα του πολύχρονου project. Το τριήμερο έδειξε ότι ο Κόσμος, μετά από μία μεγάλη διάρκεια εγκλεισμού, διψάει να περάσει καλά και να καταναλώσει. Μένει να δούμε το τι θα κάνει ο Τουρισμός, σε σχέση με πέρυσι.
Τεχνικά, η Αγορά “βάρυνε” την εβδομάδα που μας πέρασε και πλέον θα δείξει πόσο εύκολα θα απορροφήσει τις πωλήσεις των επόμενων συνεδριάσεων. Η ζώνη των 900 μονάδων πρέπει να κρατήσει σε κλεισίματα, αν δεν θέλουμε να δούμε κίνηση σε χαμηλότερα επίπεδα. Οι περισσότεροι από τους τίτλους διατηρούν τα “long” σήματα που έχουν δώσει. Το “φλερτ” με την στήριξη του επιπέδου 900 συνεχίζεται. Ο τζίρος είναι αστείος, με την Αγορά να ψάχνει, βραχυπρόθεσμα, κατεύθυνση. Σε πρώτη φάση, αν θέλει να αποκτήσει και πάλι καλύτερο momentum, πρέπει να κατοχυρώσει το 912 – 914. Σε περίπτωση που χαθεί το 900, μπορεί να βγουν νέες πωλήσεις
Συνεχίζουμε να είμαστε αισιόδοξοι για την Αγορά, ανεξάρτητα των περιόδων διόρθωσης που πάντα είναι ευπρόσδεκτες, μιας και όσο πιο ομαλή Αγορά έχουμε, τόσο πιο στέρεες είναι η βάσεις μακροπρόθεσμα. Άλλωστε οι ‘bull market’ ανεβαίνουν αργά και με διάρκεια και διορθώνουν γρήγορα.
Σήμερα
Οι μετοχές απόκτησαν ανοδικό βηματισμό καθώς οι επενδυτές διαπίστωσαν ότι οι αγορές ομολόγων ταλαντεύονται ελαφρά επειδή έχουν σταθεροποιηθεί σήμερα, μετά την μαρτυρία στο Κογκρέσο από τον πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Jerome Powell, που παρέχει στους επενδυτές τη διαβεβαίωση ότι η κεντρική τράπεζα παρακολουθεί τον πληθωρισμό, αλλά δεν βιάζεται να αυξήσει τα επιτόκια.
Ο ευαίσθητος στα επιτόκια δείκτης Nasdaq έκλεισε σε ρεκόρ υψηλών την Τρίτη, ενώ οι μετοχές τεχνολογίας συνάντησαν ζήτηση στην Ασία – κυρίως στην Ταϊβάν, όπου οι κατασκευαστές τσιπ βοήθησαν τον δείκτη αναφοράς να αυξηθεί 1%. Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,4% ενώ στις 8:25 δική μας ώρα είχε κέρδη +0,67% και ήταν στις 692,5 μονάδες. Στην Ιαπωνία ο Nikkei αυξήθηκε 0,3%, αλλά στις 8:25 δική μας ώρα εμφάνιζε οριακή άνοδο +0,03%. Όμως, ο KOSPI στη Ν. Κορέα κέρδιζε +0,44% και ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ κέρδιζε +1,49% και απώλειες εμφάνισαν μόνο τα χρηματιστήρια στην Ινδία και την Αυστραλία.
