Η εκπνοή των σειρών Ιουνίου αφορά στη λήξη της κυριαρχίας τους σε κάθε τύπου παράγωγο προϊόν και φέρει τον χαρακτηρισμό triple witching. Η μετακύληση θέσεων αφορά συνεπώς ΣΜΕ και option επί δεικτών και μετοχών και συνεπάγεται ενεργοποίηση σε κάθε τμήμα της αγοράς παραγώγων. Παράλληλα οι traders επιλέγουν τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κοντά σε αυτές των υποκείμενων αξιών, ενώ τις προσδοκίες τους για την βραχυπρόθεσμη τάση αποτυπώνουν στα συμβόλαια για την επόμενη σειρά, που θα κυριαρχήσει από το μέσο της συνόδου της Παρασκευής.
Στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σχεδόν μόνιμα με εναλλαγές της πορείας σε θετικό και αρνητικό πεδίο για σχετικά μεγάλο διάστημα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα 1,11 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 1,20 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο, οι 2244,49 μονάδες, εμφανίστηκε στις 11:04. Το ανώτερο ημέρας σημειώθηκε στις 13:28 και ήταν οι 2253,57. Το κλείσιμο στις 2252,74 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,19% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα παρέμεινε στα 26,774 εκατ. ευρώ.
Η εβδομάδα έφερε στον μέσο όρο άνοδο +2,69%, ενώ στον μήνα +3,46% με επίδοση για το έτος +14,44%, ο 25άρης κέρδισε +2,96%, στον μήνα +3,95% και στο 2021 +16,44%. Παράλληλα ο FTSEM, της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με εβδομαδιαία μεταβολή +0,54%, στον μήνα κερδίζει +1,70% και αποδίδει στο 2021 +28,62%.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Ιουνίου διακινήθηκαν 307 συμβόλαια με ανώτερο τις 2252,50 μονάδες και χαμηλό ημέρας τις 2240,50 με τελευταίες πράξεις στις 2251,00 μονάδες ενώ η τιμή κλεισίματος ορίστηκε στις 2246,25 από 2242,00 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 5589 από 5712. Επίσης διακινήθηκαν 641 ΣΜΕ της σειράς Ιουλίου με ανώτερο μέρας στις 2229,00, χαμηλό στις 2208,50 μονάδες με τελευταίες πράξεις στις 2223,00 και τιμή κλεισίματος στις 2218,50 από 2210,25 και τα ανοικτά ΣΜΕ ανήλθαν στα 1032 από 590. Δεν διακινήθηκαν ΣΜΕ λήξης Αυγούστου με αποτέλεσμα να μείνει 1 ανοικτό ΣΜΕ.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον δεν άλλαξε παρά μόνο στα calls λήξης Ιουλίου. Στα calls του 25άρη της σειράς του Ιουνίου άλλαξαν χέρια 28 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2050 και τις 2150 μονάδες. Στα δικαιώματα της επόμενης σειράς, ο όγκος ήταν 70 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2200 και τις 2300 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουνίου διακινήθηκαν 104 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2200 και τις 2250 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς εμφανίστηκε όγκος 20 συμβολαίων για τιμή εξάσκησης στις 2150 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές ανέβηκαν συνολικά αλλά όχι στα ΣΜΕ των τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΠΕΙΡ που είχαν όγκο 18.778 ΣΜΕ λήξης Ιουνίου. Επίσης άλλαξαν χέρια 10447 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Της ΕΤΕ με 7112 συμβόλαια για την τρέχουσα σειρά. Επίσης άλλαξαν χέρια 2032 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Ακολούθησαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με όγκο 2795 ΣΜΕ. Επίσης άλλαξαν χέρια 2944 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Της ΕΥΡΩΒ ήταν 1695 για την τρέχουσα σειρά. Επίσης διακινήθηκαν 908 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου. Τα αμέσως επόμενα σε όγκο ήταν τα 2363 ΣΜΕ για ΓΕΚΤΕΡΝΑ λήξης Ιουνίου και 2467 ΣΜΕ για τη σειρά Σεπτεμβρίου, τα 1986 για ΔΕΗ λήξης Ιουνίου και 1789 για την επόμενη σειρά
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αυξήθηκε και αφορούσε στα 16142 συμβόλαια για ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στα 3000 για ΕΧΑΕ, στα 2829 για ΔΕΗ και στα 1200 για ΤΙΤC.
Με βάση είτε τα διεθνή είτε τα εγχώρια δεδομένα η επιστροφή της αισιοδοξίας στα σχόλια και τις παρατηρήσεις των εγχώριων παραγόντων είναι εμφανής όπως και η διάθεση τους να την επικοινωνήσουν με τους εγχώριους επενδυτές. Από τη σχολή που θεωρεί πως το διεθνές κλίμα καθορίζει τη διάθεση για ρίσκο στην Αθηναϊκή αγορά επισημαίνουν την εικόνα των ξένων αγορών μετά τις εξελίξεις της περασμένης εβδομάδας. Η Eurobank Eq. τόνισε: “Θετικό κλίμα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν, εν μέσω εκτιμήσεων πως οι πληθωριστικές πιέσεις θα είναι προσωρινές και δε θα οδηγήσουν τη FED σε αλλαγή της στάσης της, ενώ στήριξη παρέχει και η δέσμευση της ΕΚΤ για διατήρηση του πακέτου στήριξης αγοράς ομολόγων με τον ίδιο ρυθμό”. Επί του ιδίου θέματος η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανέφερε: “Η Κριστίν Λαγκάρντ ικανοποίησε τις Αγορές, δηλώνοντας ότι είναι πρόωρη οποιαδήποτε σκέψη για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής αυξάνοντας επίσης τις μηνιαίες αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ. Την ίδια ώρα, η επιτάχυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ (από το 4,2%, στο 5%) δεν ανησυχεί τους Επενδυτές που αποδέχονται την εκτίμηση για προσωρινή εξέλιξη. Η κίνηση του ΓΔΧΑ προϊδεάζει για προσέγγιση των 950 μονάδων σύντομα, με τις 931 μονάδες να είναι το πλησιέστερο όριο αντίστασης”.
Σύμφωνα με τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλία Ζαχαράκη η Χρηματιστηριακή Αγορά “μυρίζει μπαρούτι”. Για την ακρίβεια έχει ήδη “πάρει φωτιά” και μάλιστα χωρίς οι “σπίθες” να ακουμπάνε, ακόμη, τον Γενικό Δείκτη, που αθόρυβα και “διακριτικά” καταγράφει υψηλό 17 μηνών και “ψάχνει” τις 950 – 960 μονάδες, ενώ στο εσωτερικό της Αγοράς, η “πυρκαγιά” των αποδόσεων, εκτοξεύσει τις αποτιμήσεις.
Υπενθυμίζεται ότι μία Αγορά είναι “bullish” όταν ανεβαίνει αργά και διορθώνει γρήγορα, για να βρει αγοραστές και να συνεχίσει υψηλότερα. Πλέον η ρευστότητα έχει δώσει, μετά από πολλά χρόνια, κινητικότητα και στη μικρή κεφαλαιοποίηση, με τους μικρούς Εισηγμένους και τα Λόμπι να “ξυπνάνε από τον λήθαργο”.
Οι ομολογιακές εκδόσεις και κυρίως οι Α.Μ.Κ. καλύπτονται εύκολα και προσελκύουν σημαντικό ενδιαφέρον, μιας και νέο χρήμα μπαίνει ταυτόχρονα τόσο από τους βασικούς Μετόχους, όσο και από νέους Επενδυτές, θεμελιώνοντας “σχέσεις εμπιστοσύνης” στην Αγορά και τις Επιχειρήσεις. Μετά την Πειραιώς και την Αεροπορία Αιγαίου, μπροστά μας έχουμε δύο μεγάλες Α.Μ.Κ., αυτές της Alpha Bank, και της Ελλάκτωρ, ενώ είναι σε εξέλιξη και η Α.Μ.Κ., μιας μικρότερης Εισηγμένης, που είχε “διαπρέψει” στο παρελθόν, της Τζιρακιάν. Αν κάποιος δει πίσω στο πρόσφατο παρελθόν τι έχει γίνει με τις Α.Μ.Κ., μπορεί να θυμηθεί ότι η Entersoft έκανε αύξηση κεφαλαίου στα 1,17 ευρώ, ο Άβακας στα 0,35 ευρώ, η Unibios στα 0,30, η Πειραιώς στα 1,15 ευρώ, κ.ά. Όλες μα όλες, έχουν ήδη δώσει σημαντικά κέρδη σε όσους Επενδυτές συμμετείχαν.
Όλα δείχνουν ότι αυτό θα συνεχιστεί, όσο η Αγορά έχει αυτή την καλή εικόνα, ενώ σίγουρα η υπέρβαση και κατοχύρωση του ψυχολογικού επιπέδου των 1000 μονάδων, θα πολλαπλασιάσει τη ροή κεφαλαίων προς την Ελληνική Αγορά. Πολλές Εταιρείες έχουν πλέον ένα “growth story” από πίσω, με τη διαφορά ότι σήμερα και στο μέλλον οι συνθήκες συνηγορούν ώστε αυτά τα “story” να γίνουν και πράξη. Το Επιχειρείν έχει περισσότερες πιθανότητες να πετύχει, όταν η Οικονομία μπαίνει σε ανοδική τάση. Αυτό η Αγορά το βλέπει και ήδη, έχει αρχίσει και προεξοφλεί ένα πολύ καλύτερο μέλλον, χωρίς ακόμη να έχουμε δει υπερβολές.
