Οι αγοραίοι δεν αισθάνονται την ανάγκη να εξετάζουν σε βάθος τις κρίσιμες για τις αγορές που δραστηριοποιούνται ειδήσεις, όταν αυτές δεν είναι εντός του γνωστικού τους πεδίου. Αντιδρούν άμεσα σε γεγονότα που σχετίζονται με εντάσεις γεωπολιτικού περιεχομένου και αν αποδειχθεί ο συναγερμός εσφαλμένος σε μια αγορά, χωρίς βάθος συνήθως, όλα μπορούν να διορθωθούν.
Όλοι όσοι παρακολούθησαν τις συναλλαγές αντιλήφθηκαν την ύπαρξη ειδικού συναγερμού στα επενδυτικά μοντέλα των θεσμικών του εξωτερικού, που σχετίζεται με τις εντάσεις μεταξύ της χώρας και των εξ ανατολών γειτόνων της.
Η συνεδρίαση της Τρίτης ήταν μια ξαφνική ειδοποίηση από τους θεσμικούς, για το πόσο επηρεάζει τις κινήσεις και τις αποφάσεις τους για τις μετοχές αξίες της Αθηναϊκής αγοράς, το country risk που διαμορφώνουν τα μακροοικονομικά μας δεδομένα αλλά και η σχέσεις με την Τουρκία. Η απόφαση των ηγετών της ΕΕ σε πανευρωπαϊκό επίπεδο ώθησε προς την ανάληψη ρίσκου σε όλα τα χρηματιστήρια του ευρώ και βοήθησε να συμβεί κάτι ανάλογο στο ταμπλό του ΧΑ ως τις 15:00 περίπου. Αμέσως μετά στη ροή των ειδήσεων μπήκε η αντίδραση της χώρας στην τουρκική Navtex για έρευνες ανοικτά του Καστελόριζου.
Μια καθαρά ανοδική σύνοδος που το άνοιγμα με ανοδικό χάσμα 3,45 μονάδων έμοιαζε ως αδιαφιλονίκητο κατώτερο μέρας και τζίρο, στο πρώτο κιόλας μέρος είχε ξεπεράσει της προηγούμενης συνόδου (άνω των 40 εκατ. ευρώ). Σε εκείνο το διάστημα, είχε εμφανιστεί ως ανώτερο του ΓΔ οι 663,50 μονάδες από τις 12:51, για να ακολουθήσει η κλασική υποχώρηση ως τις 659,5 μονάδες και η πλάγια κίνηση κατόπιν, μεταξύ των 659,5 και 661,5 μονάδων. Αυτή κράτησε από τις 13:15 ως τις 14:50. Συνεπώς δίκαια θεωρείται δραματική η αλλαγή στην εικόνα της αγοράς στις 15:25, όταν ο τζίρος ξεπέρασε τα 56 εκατ. ευρώ και οι απώλειες του ΓΔ ήταν -1,7%. Η αναζήτηση πυθμένα στην καθοδική κίνηση που ξετυλίχθηκε από τις 15:00 και μετά, ήταν ασταμάτητη, καθώς η ευκολία που ξεπεράστηκαν οι 640 μονάδες ήταν ανατριχιαστική.
Στην Αθήνα είχαμε την πρώτη αποτύπωση της εκτίναξης του country risk στο τρέχον έτος. Υπάρχει ειδικός συναγερμός στα επενδυτικά μοντέλα των θεσμικών του εξωτερικού, που σχετίζεται με τις εντάσεις μεταξύ της χώρας και των εξ ανατολών γειτόνων της. Για αυτό άλλωστε τα χρηματιστήρια στην Ευρώπη συνέχισαν να εμφανίζουν αξιόλογα κέρδη. Εδώ μόνο, μετά τις 16:10, με τζίρο πάνω από 74 εκατ. ευρώ, φαινόταν πως οι πωλητές είχαν πρόθεση να αδειάσουν και άλλο από το περιεχόμενο του χαρτοφυλακίου τους. Πράγμα που έγινε. Και αφού ξεπεράστηκαν οι 636, το που θα σταματούσε ο ΓΔ (630,34) καθώς εμφάνιζε απώλειες πάνω από -3%, ήταν υπό διαπραγμάτευση διαρκώς. Το σημαντικότερο ήταν ότι την κάθοδο οδηγούσαν, με πτώση από -5% και άνω, στις 16:40, οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ -7,7%, ΣΑΡ -6,5%, ΕΥΡΩΒ -5,5%, ΑΛΦΑ -6,2%, ΟΠΑΠ -5,5% ΑΡΑΙΓ -5,4% και ΑΔΜΗΕ -5,2%.
Ήταν μια πορεία με τη μορφή ενός μεγάλου βάθους ημιτελούς V, που έμοιαζε με όσο γίνονται κατά καιρούς στα αναπτυγμένα χρηματιστήρια. Εκεί, όταν η ροή των ειδήσεων περιλαμβάνει λέξεις κλειδί για την ενεργοποίηση των αλγορίθμων που φωλιάζουν στο software των προγραμμάτων που αντικαθιστούν τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου, οι βουτιές μοιάζουν κατακόρυφες. Μετά παρεμβαίνουν οι άνθρωποι και… εξανθρωπίζεται η αντιμετώπιση της οιασδήποτε πρόκλησης. Στην Αθήνα είχαμε την πρώτη αποτύπωση της εκτίναξης του country risk στο τρέχον έτος.
Όσοι ρίχνουν κλεφτές ματιές στις συναλλαγές της Αθήνας, θα θεωρούσαν ως τις 14:30 βεβαία τη συνέχιση της ανοδικής αλυσίδας χθες. Αλλά οι γενικευμένες πιέσεις οδήγησαν σε μια κάθοδο που έφερε τον ΓΔ από τις 663 στις 630 μονάδες. Το κλείσιμο με απώλειες πάνω από -2% αποτέλεσε παραφωνία στην ανοδική εικόνα των ευρωπαϊκών αγορών, μετά την συμφωνία στις Βρυξέλλες.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με κέρδη έκλεισαν ο Dow Jones +0,60% στις 26840,40 μονάδες και ο S&P 500 στο +0,17% στις 3257,30 μονάδες την Τρίτη, ενώ ο Nasdsaq έκλεισε με απώλειες -0,81% επειδή οι επενδυτές έσπευσαν να ενθυλακώσουν τα κέρδη από το ράλι της Δευτέρας. Για αυτό οι μετοχές των Facebook, Amazon, Netflix, Microsoft και Apple υποχώρησαν πάνω από -0,5%.
Άνοδο σημείωσαν οι τραπεζικές μετοχές αφού η μετοχή της JP Morgan ενισχύθηκε 2,3% και της Bank of America 3%. Υψηλότερα κινήθηκαν και οι μετοχές των Delta Airlines +1,7% και United Airlines +2,9%.
Εκτός από τα αποτελέσματα τριμήνου των εισηγμένων οι επενδυτές παρακολουθούν και τις διαπραγματεύσεις στο Κογκρέσο για το επόμενο πακέτο τόνωσης της οικονομίας. Οι βουλευτές δέχονται πιέσεις να εγκρίνουν το πακέτο πριν το τέλος του μήνα, όταν θα λήξει το ομοσπονδιακό πρόγραμμα για τη στήριξη των ανέργων.
Η μετοχή της Coca-Cola έκλεισε με άνοδο 2,4% μετά την ανακοίνωση κερδών δεύτερου τριμήνου που ήταν υψηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών. Άλμα 4,1% πραγματοποίησε η μετοχή της Philip Morris. Η μητρική Malboro ανακοίνωσε κέρδη και έσοδα που ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών. Στα ομόλογα, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς τίτλου παρέμεινε αμετάβλητη στο 0,61%.
ΕΥΡΩΠΗ
Μετά τη συμφωνία των ηγετών της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τη δημιουργία Ταμείου Ανάκαμψης 750 δισ. Ευρώ, έκλεισαν με κέρδη οι ευρωπαϊκές αγορές μετοχών. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε με άνοδο +0,32%, περιορίζοντας τα κέρδη προς το τέλος της συνεδρίασης. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 έκλεισε με άνοδο +0,13% στις 6.269,73 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX ενισχύθηκε +0,96% στις 13.171,83 μονάδες, ενώ στο Παρίσι ο δείκτης CAC ενισχύθηκε +0,22% στις 5.104,28 μονάδες.
Στην περιφέρεια του ευρώ, ο ιταλικός δείκτης FTSE MIB κινήθηκε +0,49% υψηλότερα στις 20.723,42 μονάδες, ενώ ο ισπανικός IBEX σημείωσε άνοδο +0,22% στις 7.494,50 μονάδες.
Από την δημοσίευση των αποτελεσμάτων β τριμήνου, η UBS ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 1,23 δις δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο του 2020, -11% χαμηλότερα σε σχέση με πέρυσι. Η Novartis υποβάθμισε τις προβλέψεις για τις πωλήσεις του 2020, μετά την πτώση των κερδών και των πωλήσεων το δεύτερο τρίμηνο.
ΧΑ
Η απότομη διάθεση φυγής από το μετοχικό ρίσκο έφερε παράφωνη κάθοδο -2,28%
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας, μετά από άνοιγμα στις 656,60 με ανοδικό χάσμα (3,45 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (653,15), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί σε θετικό πεδίο από την έναρξη ως τις 15:11. Η αναζήτηση του ανώτερου μέρας, που ήταν οι 663,50 από 653,23 τη Δευτέρα κράτησε ως 12:50. Μετά πέρασε σε σταθερή πλάγια πορεία από τις 13:00 ως τις 14:55 μεταξύ των 659 και 663,4 μονάδων. Στις 15:00 επικράτησαν κλιμακούμενες πιέσεις και μετά από 11 λεπτά η αγορά πέρασε σε αρνητικό πεδίο οδηγούμενη από γενικευμένες πιέσεις στις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης. Κινήθηκε υπό καθεστώς επιφύλαξης για το ελληνικό μετοχικό ρίσκο.
Ξεκίνησε η αναζήτηση του πυθμένα και μετά από τρία κύματα ρευστοποιήσεων, στις 16:37 προέκυψε η εγγραφή του ελάχιστου στις 630,34 από 638,20 την προηγούμενη. Το κατώτερο δεν επανεμφανίστηκε. Ακολούθησε άνοδος που έφερε τον ΓΔ πριν τις 17:00 ως τις 637 μονάδες. Η νευρικότητα επικράτησε ως το πέρας της ελεύθερης διαπραγμάτευσης και στις δημοπρασίες. Η δυναμική των Τραπεζικών μετοχών στις δημοπρασίες κράτησε το δείκτη τους ψηλότερα από τις 340 μονάδες.
Είναι σαφές πως οι θεσμικοί, κινήθηκαν στην αρχή με διάθεση να τοποθετηθούν στα τρέχοντα επίπεδα, ακόμα και με κλιμάκωση της ζήτησης, ως τις 15:00. Μετά, οι ανησυχίες γεωπολιτικής υφής προκάλεσαν κατακόρυφη πτώση και τον έκλεισαν με απώλειες 14,88 μονάδες. Το αποτέλεσμα ήταν να έχουμε τελικά κλείσιμο μέρας με μεταβολή, εντελώς διαφορετική από τις μεταβολές των υπολοίπων στην Ευρώπη. Συνεπώς είχαμε πλήρη αποσυντονισμό από τα υπόλοιπα χρηματιστήρια, αφού η κίνηση με βουτιά ανώτερη του -3% δεν ανατράπηκε. Απλά στο τέλος μειώθηκε, ενώ τα χρηματιστήρια του ευρώ εμφάνιζαν ισχυρή ανοδική εικόνα. Στις δημοπρασίες, είχαμε ελαφρά υπεροχή στις εντολές αγοράς και στις 17:12 ορίστηκε τιμή κλεισίματος 7,93 μονάδες πάνω από το κατώτερο της διακύμανσης της συνόδου. Δεν είχαμε νέο κατώτερο έτους, έμειναν οι 469,55 από τη σύνοδο στις 17/3.
Με τον τραπεζικό δείκτη σε δεύτερο ρόλο σε όλη τη διάρκεια της συνόδου, στις 17:01 ο ΔΤΡ είχε οδηγηθεί πάνω από τις 340 από 350,0 μονάδες την προηγούμενη, όταν ο μέσος όρος κάθισε στις 637,3 μονάδες. Η αγορά έκλεισε τελικά, με 2 από τα blue chip με κέρδη στο κλείσιμο. Η συνολική κεφαλαιοποίηση έπεσε στα 45,112 από 45,835 δις ευρώ.
Ξεχώρισαν από τα blue chip για τα κέρδη τους, η ΕΕΕ +1,67% και η ΜΠΕΛΑ +0,72%. Στον αντίποδα υπέρ πτώσης εκτός των Τραπεζών, λειτούργησαν ΣΑΡ -5,39%, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ -5,00%, ΟΠΑΠ -4,76%, ΜΟΗ -3,94%, ΛΑΜΔΑ -3,81% ΔΕΗ – 3,70%, και ΜΥΤΙΛ -3,21%.
Τη σύνοδο σφράγισε εξαιρετικό συναλλακτικό ενδιαφέρον έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 4,736 από 4,753 (για ΜΠΕΛΑ ΟΤΕ ΛΑΜΔΑ ΔΕΗ ΕΤΕ ΕΥΔΑΠ). Η δε εμφάνιση απωλειών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την εμφάνιση επίπεδης δυναμικής στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Η απόδοση του δεκαετούς οδηγήθηκε στο 1,123% από 1,124%.
Επηρέασαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-2,62%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -3,11% από +4,08%, την ΕΤΕ στο -3,05% από +5,18%, ΕΥΡΩΒ στο -2,55% από +3,13% και την ΠΕΙΡ στο -0,71% από +3,61%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -3,30% από +0,92%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip επιδεινώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (2 από 24) έναντι των καθοδικών (23 από 1) και κανένα blue chip στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή -2,28% οδηγήθηκε στις 638,27 από 653,15 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1546,65 από 1581,47 με πτώση -2,20%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 106,154 από 39,851 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 4,736 από 4,753 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 11 από 65, των καθοδικών 87 από 30 και οι αμετάβλητες ήταν 17 από 15.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η απρόσμενη πτώση έφερε εκτίναξη των όγκων στα ΣΜΕ επί μετοχών
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας με κυρίαρχες τις σειρές Αυγούστου, οι επενδυτές κίνησαν σε θετικό πεδίο τον FTSE25 για πέντε περίπου ώρες από την έναρξη των συναλλαγών και σε αρνητικό μετά τις 15:15. Τον έκλεισαν τελικά, 34,82 μονάδες χαμηλότερα. Το ελάχιστο σημειώθηκε στις 16:37 και ήταν οι 1527,22 μονάδες. Το μέγιστο, οι 1604,82, εμφανίστηκε στις 12:50. Στις 17:00 τον είχαν οδηγήσεις στις 1543,79 μονάδες. Το κλείσιμο στις 1546,65 από 1581,47 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή -2,20% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 20,014 από 6,903 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές εκτινάχθηκαν από τα επίπεδα της προηγούμενης και αφορούσαν τη σειρά Σεπτεμβρίου, ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 25.482 από 5.838 συμβόλαια λήξης Σεπτεμβρίου, της ΕΤΕ με 15.427 από 3.573 λήξης Σεπτεμβρίου, της ΕΥΡΩΒ με 13.373 από 4.309, της ΠΕΙΡ με 12.363 από 2.734, της ΕΛΛΑΚΤΩΡ με 2.467 από 491, της ΔΕΗ με 553 από 1.986, και της ΜΙΓ με 1.700 από 720 συμβόλαια λήξης Σεπτεμβρίου.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Αυγούστου διαμορφώθηκε σε 2130 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1608,00 μονάδες, κατώτερο τις 1524,50 και τελευταίες πράξεις στις 1544,00 από 1579,00 μονάδες ενώ τα ανοικτά συμβόλαια ανήλθαν σε 5106 από 4818. Για τη σειρά Σεπτεμβρίου διακινήθηκαν 64 συμβόλαια με ανώτερο στις 1598,75 μονάδες κατώτερο στις 1532,00 και τελευταίες πράξεις στις 1540,00 από 1578,50 μονάδες με 204 από 154 ανοικτές θέσεις.
Στα calls του 25άρη λήξης Αυγούστου, ο όγκος ήταν 71 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1575 ως τις 1625 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς, άλλαξαν χέρια 22 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1525 και τις 1600 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Αυγούστου άλλαξαν χέρια συμβόλαια 143 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1525 ως τις 1625 μονάδες. Ενώ για τη σειρά Σεπτεμβρίου ο όγκος ήταν 211 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1525 και τις 1625 μονάδες. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo απλώθηκε και αφορούσε στα 39926 συμβόλαια για ΕΤΕ, στα 25219 για ΜΠΕΛΑ, στα 7812 για ΟΤΕ, στα 3130 για ΛΑΜΔΑ, στα 2809 για ΕΥΔΑΠ και στα 250 για ΤΕΝΕΡΓ.
Οι εγχώριοι αναλυτές είχαν προετοιμάσει τις παρατηρήσεις τους γύρω από τη συμφωνία των ευρωπαίων ηγετών. Η Merit Sec. ανέφερε: “Οι Ηγέτες της ΕΕ συμφώνησαν τελικά, μετά από τέσσερις ημέρες διαπραγματεύσεων, ότι το πακέτο επιχορηγήσεων του Ταμείου Ανάκαμψης θα ανέλθει σε €750 δισ., εκ των οποίων οι επιχορηγήσεις σε €390 δισ. και τα δάνεια σε €360 δισ. Το Ταμείο θα είναι τριετές (δεσμεύσεις πόρων μεταξύ 2021 – 2023), με πληρωμές έως και το 2026. Το βασικό εργαλείο, το Recovery and Resilience Facility, αποτελεί σχεδόν το 90% του Ταμείου, φτάνοντας τα €672,5 δισ. Ο Πρωθυπουργός δήλωσε ότι η Ελλάδα θα λάβει χρηματοδοτικό πακέτο πάνω από €70 δισ. μαζί με το Πολυετές Δημοσιονομικό Πλαίσιο, που αντιστοιχούν στο 36% του ΑΕΠ 2019. Η Ελλάδα θα λάβει €31,5 δισ. από το Ταμείο Ανάκαμψης, εκ των οποίων €19 δισ. σε επιδοτήσεις και €12,5 δισ. σε δάνεια”.
Ο Δημήτρης Τζάνας της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ για το ίδιο θέμα σημείωσε: Αν και το ύψος των κονδυλίων παρέμεινε στα €750 δισ. σύμφωνα με την πρόταση, η διάρθρωση ανάμεσα σε επιχορηγήσεις και δάνεια διαμορφώθηκε με τρόπο που να είναι αποδεκτός από τις Χώρες του Βορρά και η σχέση αναδιαμορφώθηκε από 2 προς 1, σε 1,08 προς 1, με τις Χώρες του Νότου να πρέπει να υποβάλουν Εθνικά σχέδια ανάκαμψης και ανθεκτικότητας με μεταρρυθμιστική και επενδυτική ατζέντα, για να λάβουν χρήματα. Έτσι, από κοινού με το προηγούμενο πακέτο των €540 δισ., το συνολικό πακέτο στήριξης φτάνει το 10% του ΑΕΠ των Χωρών της Ευρωζώνης, χωρίς να προσμετρώνται τα κονδύλια του ΕΣΠΑ και το ύψους €1,074 τρισ. ΠΔΠ (Πολυετές Δημοσιονομικό Πλαίσιο) της περιόδου 2021 – 2027.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανέφερε στο τρίτο για τον μήνα σχόλιο με τίτλο:
Η ΓΕΩΠΟΛΙΤΙΚΗ ΕΝΤΑΣΗ ΑΝΑΣΤΕΛΕΙ ΤΗΝ ΑΝΑΒΑΘΜΙΣΗ ΤΗΣ ΨΥΧΟΛΟΓΙΑΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΕΓΚΡΙΣΗ ΤΟΥ ΠΑΚΕΤΟΥ ΣΤΗΡΙΞΗΣ
Μετά από ένα τετραήμερο διαπραγματεύσεων, οι ηγέτες της Ε.Ε. κατέληξαν σε αποφάσεις σε σχέση με το ύψος και τη διάρθρωση του προτεινόμενου από την Επιτροπή Ταμείου Ανάκαμψης. Την ίδια ώρα, οι ΗΠΑ έχουν ήδη εκταμιεύσει $2,5 τρις (12% του ΑΕΠ προς τις πληττόμενες επιχειρήσεις και νοικοκυριά και σχεδιάζουν νέο πακέτο ύψους $1-3 τρις. με τη Δημοκρατική Πρόεδρο του Κογκρέσου Νάνσι Πελόσι να συνομολογεί.
Είναι επομένως φανερό από τα παραπάνω ότι ο τρόπος αντιμετώπισης των επιπτώσεων της πανδημίας είναι διαφορετικός στις ΗΠΑ (και στην Ασία) σε σχέση με την Ευρώπη όσον αφορά τις δημοσιονομικές παρεμβάσεις, ενώ είναι εναρμονισμένος σχεδόν σε σχέση με τις νομισματικές. Αυτό δε είναι που εξηγεί και τις υψηλές επιδόσεις των δεικτών στη Wall Street και ιδιαίτερα στο Nasdaq που καταγράφει ιστορικά υψηλές τιμές, ενώ στην Ευρώπη οι επιδόσεις συγκριτικά υστερούν, έχοντας ωστόσο καταγράψει σημαντική αύξηση από τα χαμηλά που κατέγραψαν το Μάρτιο. Την ίδια ώρα, παρά την έξαρση των κρουσμάτων της πανδημίας στις ΗΠΑ και σε άλλες χώρες που δεν επιτρέπουν την ικανοποιητική επανεκκίνηση των οικονομιών, οι αισιόδοξες προσδοκίες από τα ενθαρρυντικά αποτελέσματα του εμβολίου από τις δοκιμές του Παν/μίου της Οξφόρδης αναβαθμίζουν την επενδυτική ψυχολογία στις αγορές.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παραλίγο να καταγράψει την 5η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση καθώς ο «λευκός καπνός» από τη Σ.Κ. θα έχει ευεργετικές συνέπειες για την ελληνική οικονομία που αναμένεται σε βάθος 7ετίας να εισπράξει ποσά €70 δις. (32 δις. από το Ταμείο Ανάκαμψης και τα υπόλοιπα μέσω των ΕΣΠΑ και του ΠΔΠ), στο βαθμό που οι χρόνιες παθογένειες της ελληνικής δημόσιας διοίκησης καταστήσουν τις εκταμιεύσεις εφικτές ώστε να συντελεστεί ο παραγωγικός μετασχηματισμός της ελληνικής οικονομίας. Την ίδια ώρα, η ολοκλήρωση των ομολογιακών εκδόσεων ύψους €1,25 δις από τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ, τον Τιτάνα και τη Lamda από κοινού με τη δημόσια προσφορά της Epsilon Net, αφαιρεί τη δικαιολογία περί αφαίμαξης της ρευστότητας από τα ομόλογα. Επί του παρόντος, η συντελούμενη μεταστροφή στο χρηματιστήριο γίνεται με συγκρατημένο τρόπο με την υπέρβαση των 652 μονάδων να διαμορφώνει τις προϋποθέσεις για κίνηση προς τις 685 μονάδες στο βαθμό που αναβαθμιστεί η αγοραστική δύναμη όσων βλέπουν με αισιοδοξία τις εξελίξεις στην ελληνική οικονομία. Η αναγκαία συναλλακτική αναβάθμιση θα απαιτήσει τη συστράτευση όλων των δεικτοβαρών τίτλων και ιδιαίτερα των τραπεζών που καλούνται να συμβάλουν στην επανεκκίνηση της οικονομίας εγκρίνοντας περισσότερα δάνεια, ενώ τα βλέμματα στρέφονται και προς τη Fitch, η οποία την Παρασκευή 24/7 θα αναφερθεί στην πιστοληπτική ικανότητα της ελληνικής οικονομίας.
Τα παραπάνω, ωστόσο, τελούν υπό την αίρεση των γεωπολιτικών εξελίξεων τόσο στο Αιγαίο όσο και στη Λιβύη που διαμορφώνουν συνθήκες επιδείνωσης των ελληνοτουρκικών σχέσεων και απειλή θερμού επεισοδίου ανάμεσα στις δύο χώρες ! Η πιθανότητα ενός τέτοιου ενδεχομένου δημιουργεί φοβική στάση στους επενδυτές οδηγώντας σε μερική αποεπένδυση και στάση αναμονής από άλλους μέχρις ότου εξομαλυνθεί η κατάσταση. Είναι επομένως πιθανό να μεσολαβήσει μια περίοδος αναταραχής και πλαγιοκαθοδικής κίνησης του Γ.Δ. μέχρις ότου υποχωρήσει η γεωπολιτική ένταση στην περιοχή μας, διαδικασία βλαπτική και για τον τουρισμό σε συνέχεια της μείωσης των αφίξεων λόγω πανδημίας.
Σήμερα
Το ευρώ διαμορφώθηκε σε υψηλό 18 μηνών, το ασήμι αυξήθηκε και τα εμπορεύματα σημείωσαν άνοδο σήμερα Τετάρτη 22/7, καθώς η οικονομική ανάκαμψη δίνει ελπίδες για να προσδοκάται μια ανάκαμψη της παγκόσμιας ζήτησης και μια πτώση του δολαρίου ΗΠΑ.
Οι χρηματιστηριακές αγορές στην Ασία εμφάνισαν μεικτή εικόνα καθώς αρκετές έχασαν στο δεύτερο μέρος τα αρχικά τους κέρδη. Στην Αυστραλία μια αύξηση των μολύνσεων από COVID-19 άσκησε πίεση στις μετοχές των τραπεζών και των ταξιδιών και ο δείκτης αναφοράς μειώθηκε κατά -1%, ενώ στις 8:40 δική μας ώρα ήταν στο -1,41%. Τα futures του S&P 500 σημείωσαν άνοδο +0,4% σύμφωνα με τη σχετικά θετική διάθεση αλλά στις 8:40 δική μας ώρα ήταν στο +0,01%.
Το ράλι του ευρώ πυροδοτήθηκε από τη συμφωνία για σχέδιο διάσωσης σε ολόκληρη την περιοχή που έλαβαν οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης που θεωρήθηκε, ένα τεράστιο βήμα προς την ανάκαμψη και για μια ισχυρότερη ένωση.
Το κοινό νόμισμα αυξήθηκε στα 1,1543 δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2019, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η οικονομική ανάκαμψη θα ωφελήσει νομίσματα εκτός από το δολάριο.
Η ολίσθηση των πραγματικών αποδόσεων των ομολόγων έχει προσθέσει στη λάμψη των πολύτιμων μετάλλων. Ο χρυσός σημείωσε επίσης ένα νέο υψηλό εννέα ετών στα 1.865,35 δολάρια.
Στον αντίποδα υπήρχε ένα εμπόδιο στην αισιοδοξία. Η εξάπλωση του κοροναϊού στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε άλλα hotspots, όπως η Ινδία, η Λατινική Αμερική, το Τόκιο και η Μελβούρνη, ανέβασαν ρυθμούς και αποτελούν σημάδια ότι η οικονομική ανάκαμψη απέχει πολύ από την πλήρη εξασφάλισή της βραχυπρόθεσμα. Η ιαπωνική εργοστασιακή δραστηριότητα συρρικνώθηκε για 15ο συνεχή μήνα τον Ιούλιο. Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η ευαίσθητη στο εμπόριο Νότια Κορέα θα παρουσιάσει τη χειρότερη οικονομική της συρρίκνωση σε 20 χρόνια, όταν δημοσιεύσει τα στοιχεία του δεύτερου τριμήνου του ΑΕΠ την Πέμπτη.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο +0,2%, αλλά στις 8:40 δική μας ώρα ήταν στο -0,16% για να πέσει κάτω από την κορυφή των πέντε μηνών που σημειώθηκε την Τρίτη. Ο Nikkei της Ιαπωνίας έπεσε αρχικά -0,2% αλλά στις 8:40 δική μας ώρα ήταν στο -0,54%.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες ανέφεραν περισσότερους από 1.000 θανάτους από τον COVID-19 την Τρίτη, ήταν η πρώτη φορά από τον Ιούνιο που το ζοφερό ορόσημο πέρασε έγινε τετραψήφιο και ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ προειδοποίησε ότι τα πράγματα πιθανότατα θα επιδεινωθούν προτού βελτιωθούν. Οι Ρεπουμπλικάνοι και οι Δημοκρατικοί διαφωνούν για το μέγεθος του επόμενου πακέτου φορολογικών ελαφρύνσεων.
