Του Κώστα Ιωαννίδη
Το 2020 δεν θα είναι όπως το 2019 για την παγκόσμια ανάπτυξη. Αλλά μπορεί να κάνει εξαιρετικά ενδιαφέρουσα τη συμμετοχή στο ΧΑ και αυτό διαφημίζει το ταμπλό, όταν γράφει τιμές πάνω από τις 932 μονάδες την ώρα που οι εγχώριοι παράγοντες αναφέρονται σε απουσία ειδήσεων με επενδυτικό ενδιαφέρον.
Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ανοδικά σήμερα Παρασκευή 17/1, αφού οι παγκόσμιοι δείκτες μετοχών και η Wall Street σημείωσαν νεότερα ρεκόρ και επειδή η οικονομική ανάπτυξη της Κίνας ανταποκρινόταν στις προσδοκίες των αγοραίων, παρά τις εμπορικές πιέσεις των ΗΠΑ.
Τα πρόσφατα στοιχεία υπογράμμισαν τη βελτίωση της κινεζικής βιομηχανίας και της επιχειρηματικής εμπιστοσύνης καθώς οι εμπορικές εντάσεις μειώθηκαν, αλλά οι αναλυτές δεν είναι σίγουροι για το αν τα κέρδη μπορούν να διατηρηθούν και το Πεκίνο αναμένεται ευρέως να εφαρμόσει περισσότερα μέτρα τόνωσης. Οι αναλυτές αναφέρουν ότι οι αγορές παγκόσμια ενδέχεται να δυσκολευτούν να διατηρήσουν τη δυναμική τους από την πρόσφατη αισιοδοξία σε σχέση με την ανακωχή στην εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας, με αποτέλεσμα να επανέλθει η αβεβαιότητα για τα επόμενα βήματα στις εμπορικές συνομιλίες.
Η αγορά χθες, με εκτίναξη της ζήτησης στις δημοπρασίες έκλεισε σε νέο υψηλό, δικαιώνοντας την προσπάθεια μας χθες να πείσουμε, όσους δεν κουράζονται με τα νούμερα, για την υπεροχή της τρέχουσας φάσης από στατιστικής άποψης. Αρχικά αφού ο ΓΔ χτύπησε στις 931 μονάδες, πέρασε κάτω από τις 928 και ξεκίνησε μια πλάγια κίνηση γύρω από το κλείσιμο της Τετάρτης. Με συνέπεια να φανεί πως και στην Αθήνα οι θεσμικοί δήλωσαν αρχικά, πως θέλανε χρόνο για να αποφασίσουν πόσο θα στηρίξουν τον ΓΔ. Γιατί η μικρή πτωτική μεταβολή στην Αθήνα, είχε σχέση με τις απώλειες της ΟΠΑΠ (άνω του -6,6%) λόγω διαπραγμάτευσης πρώτη φορά άνευ δικαιώματος για έκτακτο μέρισμα.
Η ορμή του τραπεζικού δείκτη εμφάνισε μετά το πρώτο δεκάλεπτο σημάδια εξάντλησής της μετά από το +2,80% την προηγούμενη. Είχαμε αναφερθεί στο προηγούμενο σχόλιο επί τεχνικών ζητημάτων που αφορούν στον συγκεκριμένο κλαδικό δείκτη. Θυμίζουμε: Γενικότερα από την πλευρά της τεχνικής ανάλυσης ο τραπεζικός δείκτης ακόμα δεν έχει ξεπεράσει μια σημαντική για την αγοραία συναίνεση αντίσταση. Αναφερόμαστε στα υψηλά που όρισαν οι τρεις τελευταίες συνεδριάσεις του 2019 και η πρώτη του 2020 που ήταν ανάμεσα στις 885 και 890 μονάδες χονδρικά. Όταν και αν την ξεπεράσει θα αντιμετωπίσει την οροφή των 924 μονάδων. Χθες κατέληξε στις 880 χωρίς να ξεκαθαρίσει… τις “προθέσεις” του.
Για την πληροφόρηση επί του ρυθμού των χθεσινών συναλλαγών και για καλύτερες συγκρίσεις με άλλες χρονικές περιόδους, αναφέρουμε: Με τη συμπλήρωση των 30 πρώτων λεπτών ο τζίρος ήταν 8,0 εκατ. ευρώ η αξία των πακέτων περίπου 3 εκατ., για ΕΤΕ και ΜΠΕΛΑ, ενώ ο ΓΔ είχε μεταβολή -0,19% και τιμή 926,87 μονάδες. Στις 15:41 ο ΓΔ ήταν ακριβώς στο ίδιο σημείο και ο τζίρος είχε πιάσει τα 31,5 εκατ. ευρώ. Όσο για τη σχέση ανοδικών – πτωτικών ήταν 55/50 με 21 αμετάβλητες.
Λίγα κέρδη σε μερικά τραπεζικά blue chip της τάξης του +0,2% ως +0,5% και οριακές απώλειες για 10, εκτός τραπεζών, με τον ΟΠΑΠ σε πτώση άνω του -7% αντισταθμίζονται με κέρδη άνω του +0,5% σε ΑΔΜΗΕ, ΔΕΗ, ΒΙΟ, ΜΟΗ, ΕΧΑΕ, ΜΠΕΛΑ και ΟΤΕ που σημειώνονται εύκολα. Με αποτέλεσμα τη διατήρηση του ΓΔ γύρω από τις 927 μονάδες και την απομάκρυνση της απειλής για πιθανή έξοδο από τη ζώνη συσσώρευσης που τοποθέτησαν οι θεσμικοί τον μέσο όρο έως ότου αποφασίσουν για την κατεύθυνση της αγοράς. Τελικά όμως τα blue chip που ώθησαν ανοδικά, με βάση τις μεταβολές τους πάνω από +1,5%, ήταν ΜΠΕΛΑ +2,67%, ΒΙΟ +2,27%, ΤΙΤC +2,12%, ΑΔΜΗΕ +2,08%, ΤΕΝΕΡΓ +1,85%, και ΕΛΛΑΚΤΩΡ +1,83%. Οι τράπεζες είχαν ανοδική τελική εικόνα. Μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν πτωτικά ήταν ΣΑΡ -0,23%, ΕΛΠΕ -0,48%, και ΟΠΑΠ -6,28%.
Συναλλακτικά όμως τα 5 εκατ. ευρώ αξία καθαρών συναλλαγών στο πρώτο ημίωρο είχαν γίνει 26,3 μετά από πέντε ώρες διαπραγμάτευσης και άρα η μέση αξία ελεύθερων συναλλαγών ήταν 5,2 εκατ. την ώρα, που θα την χαρακτηρίζαμε αυγουστιάτικη. Είναι ωστόσο ενδεικτική των επιφυλάξεων που εμποδίζουν την ανάπτυξη επενδυτικής απληστίας, η οποία παρέμεινε κεντρικός άξονας της ανόδου των μετοχών παγκόσμια.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
H υπογραφή της πρώτης φάσης της εμπορικής συμφωνίας με την Κίνα είναι «μία από τις πιο σπουδαίες εμπορικές συμφωνίες που έγιναν ποτέ», τονίζει σε tweet του ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ. Έτσι εμφάνισαν κέρδη οι δείκτες στη Wall Street με τραπεζική ώθηση μετά τα ισχυρά αποτελέσματα τριμήνου της Morgan Stanley (+6,7%). Τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 1,3 δολάρια με τους αγοραίους να τα περιμένουν στα 1,02. Επιπλέον, το υπουργείο Εμπορίου ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι οι λιανικές πωλήσεις ενισχύθηκαν 0,3% τον περασμένο μήνα. Η άνοδος του Νοεμβρίου αναβαθμίστηκε στο 0,3% από 0,2% που είχε ανακοινωθεί αρχικά.
Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,92% ή 267 μονάδες στις 29.297, ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,78% στις 3.314 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,06% στις 9.357 μονάδες και οι τρεις δείκτες έπιασαν νέα ιστορικά υψηλά.
Στον δείκτη Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Cisco Systems (+2,1%) και Home Depot (+1,9%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Merck & Co (-0,4%) και Exxon Mobil (-0,3%).
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,1% έναντι του ευρώ στα 1,1135 δολάρια από 1,1151 την προηγούμενη μέρα. Η δε απόδοση του 10ετούς ομολόγου ΗΠΑ κέρδισε δύο μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,80%.
ΕΥΡΩΠΗ
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, στη συνεδρίαση της 12ης Δεκεμβρίου, σύμφωνα με τα πρακτικά που κυκλοφόρησαν προτίμησε έναν πιο αισιόδοξο τόνο όσον αφορά την οπτική της για τις οικονομικές εξελίξεις. «Υπάρχουν κάποιες ενδείξεις ήπιας ανόδου του δομικού πληθωρισμού», σημειώνεται χαρακτηριστικά. Αλλά στις αγορές στον απόηχο της υπογραφής της πρώτης φάσης της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ-Κίνας η δυναμική διαμόρφωσε μεικτή εικόνα.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,22% στις 420,54 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση -0,43% στις 7.609,81 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα μόλις -0,02% στις 13.429,43 μονάδες ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,11% στις 6.039,03 μονάδες. Στις αγορές της περιφέρειας του ευρώ ο Ιταλικός ΜΙΒ κέρδισε +0,74% και ο ΙΒΕΧ στην Ισπανία +0,64%.
Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται χαμηλότερα 0,2% έναντι του δολαρίου στο 1,1130 από 1,1150 την προηγούμενη μέρα.
ΧΑ
Οι ανοδικές προσδοκίες επιβραβεύτηκαν παρά τη βουτιά του ΟΠΑΠ με νέο υψηλό 12μήνου
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, οι τιμές, μετά από άνοιγμα στις 930,11 με ανοδικό χάσμα (1,44 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (928,66), κινήθηκαν νευρικά με πτωτική κατεύθυνση από τις 10:30 ως τις 10:55 και καθαρά ανοδική κατόπιν, παίρνοντας τον ΓΔ από το ελάχιστο των δυο πρώτων ωρών (925,24) για να τον οδηγήσουν στις 11:22 ως τις 929,62 μονάδες. Από τις 11:23 με τρία κύματα ρευστοποιήσεων σε ικανό αριθμό μετοχών η αναζήτηση του πυθμένα έφερε το ελάχιστο μέρας στις 14:45 ήτοι στις 923,85 από 920,60 την προηγούμενη. Το υπόλοιπο διάστημα της διαπραγμάτευσης αφιερώθηκε στην χωρίς διακοπές προσπάθεια για να τον οδηγήσουν στο ανώτερο μέρας που σημειώθηκε στις δημοπρασίες και ήταν στις 932,15 από 929,23 μονάδες την Τετάρτη.
Αξίζει να αναφέρουμε ότι η αγορά κινήθηκε από τις 15:20 ως τις 17:20 ανάμεσα στις 925,3 μονάδες και τις 932,15 μονάδες χωρίς πισωγυρίσματα. Η αδυναμία που εμφάνισαν τα ασιατικά χρηματιστήρια μετά από μια επιφυλακτική έναρξη και οι ήπιες πιέσεις που επικράτησαν στην Ευρώπη, μέχρι το ξεκίνημα των συναλλαγών στις ΗΠΑ, προκάλεσε εξασθένιση της διάθεσης για συμμετοχή, πιθανά γιατί ο ΓΔ μπαινόβγαινε σε αρνητικό πεδίο από τις 10:30 ως τις 16:10.
Η εικόνα των ΣΜΕ των δεικτών της Νέας Υόρκης επηρέασε τους επενδυτές στην Αθήνα, άλλωστε οι δείκτες εκεί άνοιξαν ανοδικά και σχεδόν αμέσως η Wall Street πέρασε σε άνοδο με απομάκρυνση από το προηγούμενο κλείσιμο και ήταν σε καλό δρόμο για νέα ρεκόρ βίου. Εδώ η είσοδος των θεσμικών του δολαρίου βοήθησε στα τελευταία λεπτά τη δυναμική της ζήτησης έναντι της προσφοράς με κατάληξη, η εμφάνιση ανοδικής κίνησης στο τελευταίο δίωρο να προκαλέσει ενθουσιώδη αναζήτηση για το μέγιστο μέρας. Στις 17:01 ο ΓΔ είχε τοποθετηθεί στις 930,11 μονάδες. Μετά την έναρξη των δημοπρασιών, η νευρικότητα οδήγησε στην εγγραφή τιμών για τον ΓΔ οριακά πάνω από τα επίπεδα των 932. Έτσι, έκλεισε 3,47 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της Τετάρτης.
Τα blue chip που ώθησαν ανοδικά, με βάση τις μεταβολές τους πάνω από +1,5%, ήταν ΜΠΕΛΑ +2,67%, ΒΙΟ +2,27%, ΤΙΤC +2,12%, ΑΔΜΗΕ +2,08%, ΤΕΝΕΡΓ +1,85%, και ΕΛΛΑΚΤΩΡ +1,83%. Οι τράπεζες είχαν ανοδική τελική εικόνα. Μετοχές του 25άρη που συνέβαλλαν πτωτικά ήταν ΣΑΡ -0,23%, ΕΛΠΕ -0,48%, και ΟΠΑΠ -6,28%. Η παρουσία των θεσμικών του δολαρίου, όση υπήρξε, βελτίωσε την τελική εικόνα. Ήταν σύνοδος με ανοδικό αποτέλεσμα για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 62,697 από 62,603 δις ευρώ.
Τη σύνοδο σφράγισε χαμηλότερο συναλλακτικό ενδιαφέρον έναντι της προηγούμενης συνεδρίας, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 12,290 εκατ. ευρώ (για ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΟΤΕ και ΜΠΕΛΑ). Η δε εμφάνιση μικρών κερδών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, πιθανά δεν είχε σχέση με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αυτά εμφάνισαν διακύμανση της απόδοσης 2 μονάδες και με μια μονάδα μεταβολή, η απόδοση από 1,40% κατέληξε 1,41%.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+0,62%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +0,59% από +2,48%, την ΕΤΕ στο +1,35% από +2,78%, ΕΥΡΩΒ +0,28% από +4,59% και την ΠΕΙΡ στο +0,30% από -0,30%. Οι μετοχές του FTSEM δεν αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή -0,01% από +1,18% την προηγούμενη σύνοδο.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (22 από 14) blue chip έναντι των καθοδικών (3 από 9) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,37% οδηγήθηκε στις 932,13 από 928,66 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2327,74 από 2324,30 με μεταβολή +0,15%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 68,973 από 91,091 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 12,290 από 23,392 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 53,171 από 62,359 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,850 από 3,835 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 59 από 66, των καθοδικών 30 από 39 και 39 από 29 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η μετακύληση θέσεων σχεδόν ολοκληρώθηκε
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Ιανουαρίου, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε αρνητικό πεδίο σχεδόν μόνιμα και σε θετικό πεδίο τα πρώτα 2 λεπτά και στις δημοπρασίες. Τον έκλεισαν έτσι, 3,44 μονάδες ψηλότερα. Το μέγιστο, οι 2329,87 μονάδες, εμφανίστηκε στις 10:31. Το ελάχιστο σημειώθηκε στις 14:46, και ήταν οι 2305,35. Στις 17:01 τον είχαν οδηγήσει στις 2321,64. Το κλείσιμο στις 2327,74 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,15% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 60,826 από 37,731 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Ιανουαρίου διαμορφώθηκε στα 3300 συμβόλαια με τελευταίες πράξεις στις 2327,50 από 2313,00 μονάδες. Υπήρξε υψηλό ενδιαφέρον για τη σειρά Φεβρουαρίου με 4804 συμβόλαια με ανώτερο τις 2330,00 και κατώτερο τις 2308,50 μονάδες ενώ οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 2330,00 από 2315,00 μονάδες. Επίσης άλλαξαν χέρια 44 ΣΜΕ λήξης Μαρτίου για το σχηματισμό 51 ανοικτών θέσεων. Για τη σειρά Ιανουαρίου τα ανοικτά συμβόλαια έγιναν 2.974 από 5.275 και για την επόμενη 9.396 από 5.721 Ανοικτά ΣΜΕ.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον συνολικά εμφάνισε άνοδο. Στα calls του 25άρη λήξης Ιανουαρίου, ο όγκος ήταν 75 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης στις 2250 και 2300 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς διακινήθηκαν 326 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης στις 2350 και τις 2400 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιανουαρίου άλλαξαν χέρια 2 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2300 μονάδες. Για την επόμενη σειρά ο όγκος ήταν 73 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης στις 2250 και 2300 μονάδες.
Οι εκτιμήσεις των αισιόδοξων επιβεβαιώθηκαν χθες παρά την σημαντική γνωστή και αναμενόμενη βουτιά της μετοχής του ΟΠΑΠ και η υπέρβαση των 932 μονάδων αποδόθηκε στην θετική ατμόσφαιρα που επικρατεί διεθνώς. Αναζητώντας τα κοινά σημεία των σχολίων καταλήξαμε στους όρους, συσσώρευση, επίπεδο αντίστασης η περιοχή των 930 – 935 μονάδων, η διαπραγμάτευση του ΟΠΑΠ χωρίς το έκτακτο μέρισμα αντισταθμίστηκε από το πλήθος των ανοδικών δεικτοβαρών blue chip.
Η Leon Depolas Sec σημείωσε: “Η ανοδική εκτόνωση του Τραπεζικού δείκτη, ο οποίος έχει υποαποδώσει του ΓΔ τον τελευταίο μήνα και η ΕΕΕ, έδωσαν το θετικό πρόσημο στην χθεσινή συνεδρίαση. Για σήμερα δεν αναμενόταν σημαντική διαφοροποίηση, με τον ΟΠΑΠ να διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο έκτακτο μέρισμα. Βραχυπρόθεσμα, πρέπει να είμαστε προσεκτικοί, καθώς με την υπογραφή της εμπορικής συμφωνίας να βρίσκεται πίσω μας, οι Αγορές θα αναζητήσουν νέους καταλύτες. Πιθανώς στα εταιρικά αποτελέσματα δ΄ τριμήνου στις ΗΠΑ, οι ανακοινώσεις των οποίων έχουν ήδη ξεκινήσει”.
Η Beta Sec ανέφερε :
“Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε τη σημερινή συνεδρίαση με μειονέκτημα 0,4%, λόγω της αποκοπής του μερίσματος στον ΟΠΑΠ. Η θετική ψυχολογία στις Ξένες Αγορές βοήθησε ώστε να καλυφθούν οι απώλειες και να κινηθεί με ένα ήπιο ρυθμό το Χ.Α.”.
Η Merit Sec τόνισε
“Το πρώτο σημείο στήριξης βρίσκεται στις 920 μονάδες, ενώ το πρώτο σημείο αντίστασης στις 940 μονάδες. Η πορεία του ΓΔ θα εξαρτηθεί, εν πολλοίς, από την πορεία των Ξένων Αγορών, καθώς δεν υπάρχουν εσωτερικοί καταλύτες”,.
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ υπογράμμισε:
“Το momentum των Διεθνών Αγορών ευεργετεί και το Ελληνικό Χρηματιστήριο. Η αποκοπή, ωστόσο, του μερίσματος ύψους 1 ευρώ/μετχ στον ΟΠΑΠ, απαίτησε γενικευμένη ανοδική αντίδραση από άλλους Δεικτοβαρείς τίτλους, για να αποτραπεί η υποχώρηση του Δείκτη. Η περιοχή των 930 – 935 μονάδων σηματοδοτεί επίπεδο αντίστασης, που θα απαιτήσει, πιθανότατα, αυξημένους συναλλακτικούς όγκους για να υπερπηδηθεί”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ:
“Η επίτευξη νέων ιστορικών υψηλών στις Αμερικανικές Αγορές, βοηθά το σύνολο σχεδόν των Χρηματιστηριακών Αγορών να διατηρούν την ανοδική τους τάση, μηδέ εξαιρουμένης και της Ελληνικής Αγοράς, που έχει πρόσθετους λόγους για αυτό.
Η εξομάλυνση της κατάστασης στον Περσικό Κόλπο, η υπογραφή της 1ης φάσης της ΣινοΑμερικανικής εμπορικής συμφωνίας, αλλά και τα θετικά εταιρικά αποτελέσματα, συντηρούν την ανοδικότητα των Αγορών αγνοώντας & υποτιμώντας τους ελλοχεύοντες κινδύνους, αλλά και τις σοβαρές αρνητικές τεχνικές αποκλίσεις των ημερήσιών διαγραμμάτων. Όσο συνεχίζεται η διάθεση ανάληψης ρίσκου, με τεράστιες “ενέσεις” ρευστότητας και η έντονη ανοδικότητα στην τάση, ακολουθούμε το “party”, γνωρίζοντας όμως ότι είμαστε κοντά στην λήξη του.
Η έναρξη της δίκης για την παραπομπή του Προέδρου Trump, αλλά και η αντίδρασή του στην διαδικασία, ενέχει ψήγματα κινδύνου, που και αυτά όμως προς το παρόν αγνοούνται από τις Αγορές.
Ειδικά για την Ελληνική Οικονομία οι θετικές μακροοικονομικές προβλέψεις, το βελτιούμενο οικονομικό κλίμα αλλά & οι αναμενόμενες αναβαθμίσεις πιστοληπτικών Οίκων, συντηρούν την ανοδική κίνηση της Κεφαλαιαγοράς. Παρά τις επιφυλάξεις που διατυπώνονται για διάφορα θέματα, αλλά & την προκλητικά εντεινόμενη γεωπολιτική αστάθεια στην ανατολική Μεσόγειο, οι “ταύροι” διατηρούν την πρωτοβουλία κινήσεων και εκτιμούμε ότι θα συνεχίζουν να την διατηρούν (με μικρά διαλλείματα) όλο το 1ο τρίμηνο, αν δεν προκύψουν έκτακτες καταστάσεις..
Οι αποδόσεις των Ελληνικών Κρατικών ομολόγων, συνεχίζουν να παραμένουν κοντά στα πρόσφατα ιστορικά χαμηλά επίπεδα, σε όλη την καμπύλη, χαμηλότερα ακόμα και από τα Ιταλικά. Η ανακοίνωση του προγράμματος δανεισμού της Χώρας για το 2020 και η επικείμενη 1η έκδοση για φέτος, εκτιμούμε ότι θα διατηρήσουν το θετικό κλίμα που υπάρχει στην Αγορά Ελληνικού Κρατικού χρέους.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο, παρά την σημερινή πίεση στον ΟΠΑΠ (13,5% συναλλαγών), λόγω της αποκοπής του υψηλού μερίσματος & της μεγάλης συμμετοχής στους βασικούς δείκτες, κράτησε το θετικό πρόσημο. Παρά την μείωση του όγκου συναλλαγών, η θετική σχέση ανοδικών(73) – καθοδικών (34) τίτλων, υποβοήθησε στο “φλερτ” για την επίτευξη νέων υψηλών έτους σε βασικούς δείκτες.
Στο Γενικό Δείκτη, τα πρώτα σημεία στήριξης οριοθετούνται στις 917 μονάδες, με επόμενες γραμμές αμύνης τις 907, 900 & 862 μονάδες. Έγκυρη ημερήσια διάσπαση των 938 – 940 μονάδων, οριοθετεί υψηλότερους στόχους στα επίπεδα των 970 μονάδων.
Αντίστοιχα για τον FTSE25 η κοντινή στήριξη εντοπίζεται στις 2305 μονάδες. Επόμενες στηρίξεις δημιουργούνται στις 2282, 2260 & 2236 μονάδες. Ημερήσια διάσπαση των 2333 μονάδων, οδηγεί στους επόμενους επιθυμητούς τεχνικούς στόχους των 2360 & 2385 μονάδων.
Συμπερασματικά η εξελισσόμενη ανοδική κίνηση της Αγοράς, με εναλλασσόμενους πρωταγωνιστές, μας βοηθά να παραμένουμε μεσοπρόθεσμα αισιόδοξοι για μετοχές με καλά θεμελιώδη στοιχεία, υψηλές μερισματικές αποδόσεις & εξωστρέφεια. Όσο οι Αγορές αγνοούν τους ‘μαύρους κύκνους’ που εμφανίζονται σε όλα τα γεωγραφικά πλάτη και μήκη της Υφηλίου, ακολουθούμε την ανοδική τάση. Διατηρούμε όμως σε επιφυλακή τα αντανακλαστικά μας, γιατί μετά από κάθε μεγάλο ‘party’ ακολουθεί το ‘hangover”.
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ανοδικά σήμερα Παρασκευή 17/1, αφού οι παγκόσμιοι δείκτες μετοχών και η Wall Street σημείωσαν νεότερα ρεκόρ και επειδή η οικονομική ανάπτυξη της Κίνας ανταποκρινόταν στις προσδοκίες των αγοραίων, παρά τις εμπορικές πιέσεις των ΗΠΑ. Η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία παγκοσμίως αυξήθηκε κατά 6,0% το τέταρτο τρίμηνο του 2019 από το προηγούμενο έτος και 6,1% για ολόκληρο το έτος, σύμφωνα με επίσημα στοιχεία.
Ενώ η ανάπτυξη της Κίνας το 2019 ήταν ο βραδύτερος ρυθμός της οικονομικής επέκτασης σε 29 χρόνια, καθώς επιβραδύνθηκε από την αναιμική εγχώρια ζήτηση και τον επιζήμιο εμπορικό πόλεμο με τις Ηνωμένες Πολιτείες, ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες των αναλυτών και εντός του επίσημου στόχου της κυβέρνησης.
Τα πρόσφατα στοιχεία υπογράμμισαν τη βελτίωση της κινεζικής βιομηχανίας και της επιχειρηματικής εμπιστοσύνης καθώς οι εμπορικές εντάσεις μειώθηκαν, αλλά οι αναλυτές δεν είναι σίγουροι για το αν τα κέρδη μπορούν να διατηρηθούν και το Πεκίνο αναμένεται ευρέως να εφαρμόσει περισσότερα μέτρα τόνωσης.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε αρχικά κατά 0,1% ενώ στις 8:45 δική μας ώρα με μεταβολή +0,11% στάθηκε πάνω από τις 571 μονάδες.
Ο δείκτης Shanghai Composite της Κίνας ήταν στις 8:45 δική μας ώρα 0,16% υψηλότερα, επεκτείνοντας ένα ράλι που τροφοδοτήθηκε από τις ελπίδες για βελτίωση των σχέσεων με τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι μετοχές της Αυστραλίας κέρδιζαν αρχικά 0,47% , ενώ στις 8:45 δική μας ώρα με μεταβολή +0,32% αφού εμφάνισε τέσσερα διαδοχικά ρεκόρ κλεισίματος ρεκόρ τις προηγούμενες ημέρες και ο KOSPI της Σεούλ αυξήθηκε κατά 0,12%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο 0,45% μετά την εγγραφή ανώτερου 15 μηνών άνω των 24100 μονάδων που σημειώθηκε νωρίτερα κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης.
Ο παγκόσμιος δείκτης μετοχών της MSCI άγγιξε νέα υψηλά επίπεδα και σήμερα είχε μεταβολή +0,03%.
Ενώ μια συμφωνία Φάσης 1 που υπογράφηκε από την Κίνα και τις Ηνωμένες Πολιτείες την Τετάρτη θεωρείται ότι αποδυναμώνει την ένταση που επικράτησε σε αλυσίδα 18 μηνών που έπληξε την παγκόσμια ανάπτυξη, οι ειδικοί λένε ότι είναι απίθανο να παράσχει πολύ βάλσαμο στις ευρύτερες τριβές μεταξύ των δύο χωρών. Οι περισσότεροι δασμοί που επιβλήθηκαν κατά τη διάρκεια της διαμάχης παραμένουν σε ισχύ και πολλά ακανθώδη ζητήματα που πυροδότησαν τη σύγκρουση εξακολουθούν να μην έχουν επιλυθεί
