Market Beat: Εβδομάδα με διατήρηση της νευρικότητας και αύξηση στο πετρέλαιο από σήμερα

• Το κεντρικό θέμα στις συναλλαγές σήμερα είναι η αύξηση της τιμής του πετρελαίου. Το πετρέλαιο εκτινάχθηκε σήμερα καθώς ο ΟΠΕΚ+ εξετάζει το ενδεχόμενο μείωσης της παραγωγής αυτή την εβδομάδα. Πηγές του ΟΠΕΚ+ δήλωσαν στο Reuters ότι η παραγωγή πετρελαίου θα μπορούσε να μειωθεί από 500.000 έως ένα εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα.
• Οι μετοχές της Ασίας εμφανίζουν μεικτή εικόνα μεταβολών καθώς οι διακοπές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού είναι πιθανόν να οδηγήσουν σε συναλλαγές χαμηλών όγκων. Η Νότια Κορέα έχει εθνική αργία σήμερα, ενώ η Κίνα μόλις μπήκε στην αργία για τη Χρυσή Εβδομάδα και το Χονγκ Κονγκ έχει αργία αύριο.
• Οι ροές φυσικού αερίου προς τα ανατολικά μέσω του αγωγού Yamal-Europe μειώνονται σύμφωνα με τα στοιχεία του χειριστή του Σαββάτου.
• Τα ΣΜΕ του S&P500 ειδοποιούν για πτωτικό άνοιγμα στην πρώτη συνεδρίαση του τελευταίου τριμήνου.

Με τους κεντρικούς άξονες παραγωγής επενδυτικών κινδύνων να μην εμφανίζουν σημάδια εξασθένισης αλλά ενίσχυσης, οι προσδοκίες για τη συνέχεια στην Αθηναϊκή αγορά αλλά και την παγκόσμια δεν είναι ξεκάθαρες. Συνεπώς δεν προϊδεάζουν για την εικόνα των αποτιμήσεων στο τέλος του έτους. Ψηλαφώντας οι εγχώριοι αναλυτές μπορούν και βρίσκουν αιτίες για κέρδη από ορισμένες εισηγμένες που έχουν ήδη αποδείξει πως μπορούν να κερδίζουν ακόμα και κάτω από σκληρές για την οικονομική δραστηριότητα συνθήκες.

Ωστόσο δεν είναι δυνατό να αγνοηθεί  η εικόνα της παγκόσμιας κεφαλαιαγοράς, που εξακολουθεί να έχει υπό πίεση τις μετοχές και τα ομόλογα, με κερδισμένο σχεδόν αποκλειστικά το δολάριο. Οι σχολιαστές αναφέρθηκαν στην περίπτωση της Βρετανίας που δέσποζε στις εξελίξεις στην Ευρώπη. Ένα τοξικό μείγμα πολιτικής, πληθωρισμού και υψηλότερων επιτοκίων απειλεί το χρηματοπιστωτικό σύστημα στο Ηνωμένο Βασίλειο, στέλνοντας ένα κύμα δονήσεων στις αγορές παγκόσμια προειδοποιώντας τις κυβερνήσεις παντού για τους κινδύνους της νέας οικονομικής εποχής που εισερχόμαστε. Μια έκπληξη μετά την αναγγελία φορολογικής μείωσης από τη νέα βρετανική κυβέρνηση πυροδότησε την ανησυχία των επενδυτών για τη δημοσιονομική αξιοπιστία της χώρας και εξ αυτού κατέρρευσαν τόσο τη λίρα όσο και η αγορά για κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου.

Δεν είναι εκτός τόπου και χρόνου οι υποδείξεις των εγχώριων παραγόντων που δίνουν στο ελληνικό στόρι μια καλύτερη προοπτική από αυτή των μεγάλων αγορών του ευρώ. Απλά και μόνο γιατί η βιομηχανική τους παραγωγή θα πληγεί περισσότερο από την ενεργειακή κρίση έναντι μιας οικονομίας που στις υπηρεσίες του τουρισμού έχει κύρια την υπεροχή. Αλλά το γ τρίμηνο και το εννεάμηνο του 2022 τελείωσε με πτώση και ορισμό νέων χαμηλών για το τρέχον έτος.  

Το τρίμηνο σε αριθμούς

Στην τελευταία εβδομάδα του Σεπτεμβρίου, απώλειες εμφάνισαν και οι 18  βασικοί δείκτες που παρακολουθούμε ενώ στο τρίμηνο κέρδη είχαν μόνο οι αγορές της  Βραζιλίας και Ινδίας. Για το γ τρίμηνο ο S&P500 υποχώρησε κατά -5,3%, ενώ στο 2022 χάνει -24,8%. Ο Dow έπεσε κατά -6,66%,  με επίδοση -20,95% στο 2022. Ο S&P400 είχε μεταβολή -2,9%, με απώλειες στο 2022 -22,5%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε πτώση -2,53%, στο 2022 χάνει -25,9%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή -4,1%, στο 2022 υποχωρεί κατά -32,4%.

Ο FTSE100 του Λονδίνου υποχώρησε κατά -3,84% στο τρίμηνο, και στο έτος χάνει -6,65%. Ο DAX  με απώλειες -5,2%, στο 2022 υποχωρεί -23,7%, ο CAC με μεταβολή -2,71%, στο 2022 χάνει -19,44%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε κατά -8,9% χαμηλότερα, ενώ στο 2022 χάνει -15,5%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία είχε απώλειες -3,0%, με ετήσια απόδοση -24,5%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε στο τρίμηνο πτώση κατά -4,75%, ενώ στο έτος χάνει -20,5%.

Ο Bovespa της Βραζιλίας βρέθηκε +11,7% υψηλότερα, με επίδοση στο 2022 +5,0%. Ο IPC του Μεξικού με μεταβολή -6,1%, αποδίδει στο 2022 -16,2%. Ο χρυσός βρέθηκε στα 1668,3 δολάρια η ουγκιά, με επίδοση τριμήνου -7,7% στο 2022 -8,9%. Ενισχύθηκε  οριακά +0,4%, το πετρέλαιο Crude, αφού έκλεισε στα 79,74 δολάρια το βαρέλι. Στο 2022 ενισχύεται κατά +5,7%.

Ο Nikkei, υποχώρησε στο τρίμηνο  -1,7%, είχε απόδοση -9,9% στο 2022. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έχασε -7,6%, και στο 2022 υποχωρεί -27,6%. Ο δείκτης Sensex στην Ινδία ενισχύθηκε +8,3%, με επίδοση έτους -1,42%. Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng βούλιαξε -21,2%, στο 2022 χάνει -26,4%. Με πτωτική μεταβολή -11% έκλεισε τρίμηνο ο δείκτης SSE Comp. της Σαγκάης, ενώ στο τρέχον έτος χάνει -16,9%.

 Στην Αθήνα το γ τρίμηνο

Από την πρώτη ως την τελευταία σύνοδο της εβδομάδας που έκλεισε το τρίτο τρίμηνο τεχνικά, διαμορφώθηκε μια δυναμική συσσώρευσης που διατήρησε ως κάτω όριο της κίνησης τις 783 μονάδες και αποτελεί μια ισχυρή στήριξη. Στις 8 Μαρτίου ο πυθμένας από την έναρξη του πολέμου ήταν στις 788,83 μονάδες και η αντίδραση από εκεί τον έβγαλε στις 950 στις 21 Απριλίου. Ακολούθησε πτώση με κλείσιμο στις 8 Ιουλίου στις 779,2 μονάδες. Από εκεί ξεκίνησε η καλοκαιρινή άνοδος με κορύφωση οριακά κάτω από τις 900 μονάδες ως τις  19 Αυγούστου. Η συνέχεια είναι η πλήρης κατρακύλα από τις 900 στις 783 την περασμένη Δευτέρα και Τετάρτη. Αλλά με τις δύο ήπιων τόνων τελευταίες του μήνα, ο Δείκτης έκλεισε στις 793 δηλαδή 10 μονάδες πάνω από το χαμηλό εβδομάδας μήνα και τελευταίων 30 ημερών.

Η αγορά με φροντίδα από τους θεσμικούς υποχώρησε για τρίτη φορά στο 2022 ως τις 780 μονάδες και η αντίδραση στο τέλος του μήνα τον έφερε στις 893 που είναι ένα καλό μήνυμα από την σκοπιά της τεχνικής ανάλυσης. Το πέτυχαν με κυκλικό αγοραστικό ενδιαφέρον εν μέσω πιέσεων στον τραπεζικό κλάδο. Η προσέγγισή μας στο τέλος του τριμήνου για την εικόνα των blue chip αφορά στις μεταβολές μήνα και τριμήνου.

Με πτώση τον Σεπτέμβριο άνω των δεικτών (-7,5%) είχαμε:

1. ΜΟΗ -14,3% το τρίμηνο (-8,6%) και 17,4% στο έτος,
2. ΑΛΦΑ -12,8% (-3,12%) και -25,2%,
3. ΜΥΤΙΛ -10,44% (-0,07%) και -7,53%,
4. ΑΔΜΗΕ -10,20% (-13%) και -32,9%,
5. ΟΛΠ -10,10% (-9,40%) και -19,40%,
6. ΑΡΑΙΓ -9,9% (-7,05%) και -8,01%,
7. ΓΕΚΤΕΡΝΑ -9,52% (-6,02%) και -8,10%,
8. ΕΕΕ -9,40% (+1,20%) και -30,3%,
9. ΕΛΠΕ  -9,14% (-0,16%) και +0,642%,
10. ΕΛΛΑΚΤΩΡ -8,91% (-7,22%) και +22,7%,
11. ΤΙΤC  -8.75% (-3,56%) και -19%,
12. ΕΥΔΑΠ -8,1% (-3,50%) και -8,2%,
13. ΕΥΡΩΒ  -7,96% (+1,52%) και -3,97%.

Μεταβολές μήνα κοντά στους δείκτες είχαν

1. ΛAΜΔΑ  -7,5% (-2,05%) και -20,6%,
2. ΤΕΝΕΡΓ -6,94% (-3,85%) και 21,5%,
3. ΟΠΑΠ -6,62% (-10,04%) και -1,52%,
4. ΟΤΕ -6,4% (-10,4%) και -8,6%,
5. ΕΤΕ  -6,14% (+7,2%) και +3,2%,
6. ΚΟΥΕΣ -6,07% (-2,8%) και -33%.

Καλύτερες άμυνες εμφάνισαν

1. ΔΕΗ  -0,1% (-0,86%) και -44,7%,
2. ΠΕΙΡ -1,05% (+10,65%) και -19,6%,
3. ΒΙΟ -1,6% (+1,04%) και -26,25%,
4. ΕΛΧΑ -4% (+1,52%) και -27,6%,
5. ΜΠΕΛΑ -4,1% (-1,52%) και +8,33%

ενώ κέρδη είχε μόνο η ΣΑΡ +1% (-7,7%) και -31,7%.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης εβδομάδας 

ΗΠΑ ΕΥΡΩΠΗ ΚΟΣΜΟΣ

Το σκληρό τρίτο τρίμηνο δεν αποκλείει χειρότερη συνέχεια

Η ολοκλήρωση του τρίτου τριμήνου αποτύπωσε το αποτέλεσμα των σκληρών πιέσεων που ξέσπασαν ειδικά τον Σεπτέμβριο. Οι μεγάλοι δείκτες που αποτελούν οδηγό των επενδυτικών αποφάσεων σε παγκόσμια κλίμακα  εμφάνισαν ασυνήθιστα υψηλές ζημίες φέτος.  Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια με αντιστοίχως  ασυνήθιστα μεγάλα βήματα σε μια προσπάθεια να τιθασεύσει τις πρωτοφανούς έντασης πληθωριστικές πιέσεις. Οι S&P 500, Dow Jones Industrial Average και Nasdaq Composite την Παρασκευή κατέγραψαν το χειρότερο εννεάμηνο ημερολογιακού έτους από το 2002!

Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού η Ευρώπη, αν και με το Brexit σε εξέλιξη, βρίσκεται αντιμέτωπη με διαφορετικές αλλά καταστροφικές προκλήσεις. Πολλά εξαρτώνται από τα αποτελέσματα των εταιριών στα αναπτυγμένα χρηματιστήρια για το τρίτο τρίμηνο. Ωστόσο ενδεικτική των σκέψεων των διοικήσεων είναι και η φήμη πως ο  Ζούκερμπεργκ επικεφαλής της Meta (βλέπε Facebook Instagram και άλλα) κατά τη διάρκεια μιας εβδομαδιαίας συνεδρίας με τους υπαλλήλους ανακοίνωσε μείωση των ρυθμών στις προσλήψεις. Το γιατί συνοψίζεται σε φράση που φέρεται να είπε: «Ήλπιζα ότι η οικονομία θα είχε σταθεροποιηθεί πιο ξεκάθαρα μέχρι τώρα. Αλλά από ό,τι βλέπουμε δεν φαίνεται ακόμη να έχει, οπότε θέλουμε να προγραμματίσουμε κάπως συντηρητικά». 

Χωρίς καμία βελτίωση στα μέτωπα των προβλημάτων που οδηγούν σε ύφεση τις οικονομίες των αναπτυγμένων χωρών και με αύξηση των γεωπολιτικών εντάσεων, εν μέσω σωρείας επιπόλαιων κινήσεων στο διεθνές πολιτικό πεδίο, η συνέχεια μοιάζει απροσδιόριστη. Φυσικά οι αγορές θα αναζητήσουν μια βάση για να στηρίξουν είτε τους φόβους και τις ανησυχίες τους είτε την αισιόδοξη προσμονή ως την ώρα που το “τερματικό επιτόκιο”, ήτοι το επίπεδο στο οποίο οι Κεντρικές Τράπεζες θα σταματήσουν τη σύσφιξη, καταστεί “ορατό”.  Ήδη ορισμένοι αναλυτές στις ΗΠΑ θεωρούν πως άλλη μια αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης  θα αποδειχθεί αρκετή.  

Από τα ψηλά στα χαμηλά

Οι μετοχές, όσο οι επενδυτές ήλπιζαν ότι ο πληθωρισμός θα μειωνόταν και η Fed θα υποχωρούσε από τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων, εμφάνισαν ανοδικό ράλι για δύο μήνες ξεκινώντας τον Ιούνιο. Αποδείχθηκε πως οι πιέσεις στις τιμές παρέμειναν πεισματικά υψηλές και οι αξιωματούχοι της Fed κατέστησαν σαφές ότι η νομισματική σύσφιξη θα συνεχιστεί. Την περασμένη εβδομάδα, προέβη σε άλλη μια υπερμεγέθη αύξηση των επιτοκίων και έδειξε ότι ήταν πιθανές πρόσθετες μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων.

Έτσι η τελευταία εβδομάδα του τριμήνου οδήγησε τις μετοχές σε νέα χαμηλά μέσα από διαρκώς ασταθείς συναλλαγές. Τη  Δευτέρα ο Dow Jones έπεσε σε bear market, σημειώνοντας πτώση 20% ή περισσότερο από το πρόσφατο υψηλό. Την Τετάρτη μειώθηκαν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκόσμια μετά την παρέμβαση της Τράπεζας της Αγγλίας για να ηρεμήσει τις αγορές χρέους. Αυτό έφερε κάποια ανακούφιση καθιστώντας τις μετοχές πιο ελκυστικές για πολλούς διαχειριστές κεφαλαίων, αλλά μόνο για λίγο. Όμως οι μετοχές υποχώρησαν ξανά την Πέμπτη και την Παρασκευή, οι κύριοι δείκτες ανέβασαν τις απώλειές τους με μια ακόμη πτωτική ημέρα. Και οι τρεις έκλεισαν στα χαμηλότερα επίπεδα κλεισίματος από το 2020. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones υποχώρησε 21% το 2022, ο S&P 500 έκλεισε κατά 25% και ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq Composite έχει υποχωρήσει 32%.

Το μέλλον

Η βεβαιότητα ότι η Federal Reserve θα επέμενε στην αύξηση των επιτοκίων για την καταπολέμηση του πληθωρισμού παρά τον κίνδυνο οικονομικής επιβάρυνσης κυριάρχησε σε όλες τις αγορές. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ ανέβηκε πάνω από το 4% για πρώτη φορά σε περισσότερο από μια δεκαετία, ενώ το δολάριο ενισχύθηκε σε υψηλό δεκαετιών έναντι άλλων νομισμάτων. Η αντιπρόεδρος της Fed, Lael Brainard, δήλωσε την Παρασκευή ότι ενώ η κεντρική τράπεζα λαμβάνει υπόψη τις δονήσεις που θα μπορούσαν να προκύψουν από την εκστρατεία της για την αύξηση των επιτοκίων στις χρηματαγορές, δεν πρόκειται να σταματήσει πρόωρα. Άλλωστε τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Παρασκευή στις ΗΠΑ και την Ευρώπη δεν περιείχαν σημάδια μείωσης των αυξήσεων στις τιμές. Υπογραμμίζοντας την πρόκληση που αντιμετωπίζει η Fed και πολλές άλλες κεντρικές τράπεζες,

Οι καταναλωτικές δαπάνες στις ΗΠΑ αυξήθηκαν τον Αύγουστο, όπως και το ύψος του δομικού πληθωρισμού. Στην ευρωζώνη, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού τον Σεπτέμβριο έφτασε στο 10%, το υψηλότερο επίπεδο από τότε που ξεκίνησε η καταγραφή των στοιχείων για το κοινό νόμισμα το 1997.

Κίνα Βρετανία σε δυσκολίες

Η Κίνα έχει γίνει ο μεγαλύτερος κρατικός πιστωτής στον αναπτυσσόμενο κόσμο. Τώρα αντιμετωπίζει την προοπτική να χρειαστεί να αναδιαρθρώσει το χρέος σε πολλές χώρες ταυτόχρονα. Αυτό θα είναι ψηλά στην ατζέντα των ετήσιων συνεδριάσεων του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου και της Παγκόσμιας Τράπεζας αργότερα αυτόν τον μήνα.

Το Πεκίνο συνεργάζεται με πιστωτές από τη «Λέσχη του Παρισιού» των μεγάλων δανειστών για πρώτη φορά για να προσφέρει ανακούφιση στη Ζάμπια, με ένα μοντέλο που θα επεκταθεί και σε άλλες χώρες χαμηλού εισοδήματος. Αλλά η πολιτική της Κίνας στο εσωτερικό, λόγω του ανταγωνισμού διαφόρων υπουργείων και των ισχυρών τραπεζών, καθώς και οι τεταμένες σχέσεις της με τη Δύση, έχουν προκαλέσει κάποια καθυστέρηση στην ελάφρυνση του χρέους. Για παράδειγμα, οι οικονομικοί αξιωματούχοι στο Πεκίνο είναι πρόθυμοι να μην κατηγορηθούν για σπατάλη δημοσίου χρήματος, αλλά το υπουργείο Εξωτερικών της Κίνας, ανησυχώντας για την εικόνα της χώρας στο εξωτερικό, είναι περισσότερο διατεθειμένο να αναδιαρθρώσει το χρέος.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η δημοσιονομική και νομισματική πολιτική έχουν έρθει σε πλήρη αντίθεση. Οι τεράστιες φορολογικές περικοπές και τα νέα προγράμματα δαπανών θα ενισχύσουν το δημόσιο χρέος, επιδεινώνοντας τον πληθωρισμό ακόμη και όταν η Κεντρική της Τράπεζα προσπαθεί να τον υποτάξει. Οι Bond Vigilantes σαφώς αποδοκιμάζουν. .. πιέζοντας τα ομόλογα της στερλίνας και το νόμισμα με τις αποδόσεις τους να έχουν την ίδια τάξη μεγέθους με των ιταλικών και των ελληνικών. Στην Κίνα, ο κλάδος των ακινήτων μοιάζει ερείπιο και οι επενδύσεις της κυβέρνησης στο εξωτερικό ανεβαίνουν. Μια “ακατάστατη” αναδιάρθρωση χρέους φαίνεται πιθανή. Η PBOC σπεύδει να στηρίξει τόσο την πτώση του γιουάν όσο και την αποδυνάμωση της οικονομίας, εισάγοντας νέους κανόνες για να αποθαρρύνει την υφιστάμενη πίεση του νομίσματος και να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική σε μια εποχή που οι άλλες κεντρικές τράπεζες σφίγγουν.

Το τρίμηνο σε αριθμούς

Στην τελευταία εβδομάδα του Σεπτεμβρίου, απώλειες εμφάνισαν και οι 18  βασικοί δείκτες που παρακολουθούμε ενώ στο τρίμηνο κέρδη είχαν μόνο οι αγορές της  Βραζιλίας και Ινδίας. Για το γ τρίμηνο ο S&P500 υποχώρησε κατά -5,3%, ενώ στο 2022 χάνει -24,8%. Ο Dow έπεσε κατά -6,66%,  με επίδοση -20,95% στο 2022. Ο S&P400 είχε μεταβολή -2,9%, με απώλειες στο 2022 -22,5%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε πτώση -2,53%, στο 2022 χάνει -25,9%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή -4,1%, στο 2022 υποχωρεί κατά -32,4%.

Ο FTSE100 του Λονδίνου υποχώρησε κατά -3,84% στο τρίμηνο, και στο έτος χάνει -6,65%. Ο DAX  με απώλειες -5,2%, στο 2022 υποχωρεί -23,7%, ο CAC με μεταβολή -2,71%, στο 2022 χάνει -19,44%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε κατά -8,9% χαμηλότερα, ενώ στο 2022 χάνει -15,5%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία είχε απώλειες -3,0%, με ετήσια απόδοση -24,5%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε στο τρίμηνο πτώση κατά -4,75%, ενώ στο έτος χάνει -20,5%.

Ο Bovespa της Βραζιλίας βρέθηκε +11,7% υψηλότερα, με επίδοση στο 2022 +5,0%. Ο IPC του Μεξικού με μεταβολή -6,1%, αποδίδει στο 2022 -16,2%. Ο χρυσός βρέθηκε στα 1668,3 δολάρια η ουγκιά, με επίδοση τριμήνου -7,7% στο 2022 -8,9%. Ενισχύθηκε  οριακά +0,4%, το πετρέλαιο Crude, αφού έκλεισε στα 79,74 δολάρια το βαρέλι. Στο 2022 ενισχύεται κατά +5,7%.

Ο Nikkei, υποχώρησε στο τρίμηνο  -1,7%, είχε απόδοση -9,9% στο 2022. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έχασε -7,6%, και στο 2022 υποχωρεί -27,6%. Ο δείκτης Sensex στην Ινδία ενισχύθηκε +8,3%, με επίδοση έτους -1,42%. Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng βούλιαξε -21,2%, στο 2022 χάνει -26,4%. Με πτωτική μεταβολή -11% έκλεισε τρίμηνο ο δείκτης SSE Comp. της Σαγκάης, ενώ στο τρέχον έτος χάνει -16,9%.

ΧΑ

Μια εβδομάδα με άμυνα στις πιέσεις

Στον παγκόσμιο επενδυτικό χάρτη δεν υπήρξε βασικός χρηματιστηριακός δείκτης με θετική εβδομαδιαία μεταβολή εκτός του Ολλανδικού +0,21%. Ο Global Dow (World) έχασε -3% και στη Wall Street άνοδο +5,7% είχε ο VIX ο δείκτης της μεταβλητότητας ή του επενδυτικού φόβου. Η Αθηναϊκή αγορά δεν ήταν δυνατό να μην υποστεί τις πιέσεις από ισχυρούς θεσμικούς του εξωτερικού στα πλαίσια της αναθεώρησης της δίκαιης αποτίμησης των μετοχών. Τη κατέστησαν αναγκαία οι αποφάσεις και οι δηλώσεις για το γονάτισμα του πληθωρισμού από πλήθος Κεντρικών Τραπεζών που έδειξαν πως ξεκινά μακρά περίοδος με αυξημένα επιτόκια δανεισμού.  

Από την πρώτη ως την τελευταία σύνοδο της εβδομάδας που έκλεισε το τρίτο τρίμηνο τεχνικά, διαμορφώθηκε μια δυναμική συσσώρευσης που διατήρησε ως κάτω όριο της κίνησης τις 783 μονάδες και αποτελεί μια ισχυρή στήριξη. Στις 8 Μαρτίου ο πυθμένας από την έναρξη του πολέμου ήταν στις 788,83 μονάδες και η αντίδραση από εκεί τον έβγαλε στις 950 στις 21 Απριλίου. Ακολούθησε πτώση με κλείσιμο στις 8 Ιουλίου στις 779,2 μονάδες. Από εκεί ξεκίνησε η καλοκαιρινή άνοδος με κορύφωση οριακά κάτω από τις 900 μονάδες ως τις  19 Αυγούστου. Η συνέχεια είναι η πλήρης κατρακύλα από τις 900 στις 783 την περασμένη Δευτέρα και Τετάρτη. Αλλά με τις δύο ήπιων τόνων τελευταίες του μήνα, ο Δείκτης έκλεισε στις 793 δηλαδή 10 μονάδες πάνω από το χαμηλό εβδομάδας μήνα και τελευταίων 30 ημερών.

Τη Δευτέρα ο τζίρος έφθασε στα 52,650 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας ήταν 2,943 εκατ. ευρώ. Οι θεσμικοί οδήγησαν τον Γενικό  Δείκτη Τιμών στις 792,73 από 798,11 μονάδες την προηγούμενη, με μεταβολή -0,67%  Ο ΔΤΡ έκλεισε στις 524,76 μονάδες με μεταβολή -0,08%. Ο FTSE25 βρέθηκε -0,63% χαμηλότερα στις 1904,20 από 1916,25 μονάδες. Την Τρίτη ο τζίρος έφθασε στα 61,8 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας ήταν 7,7 εκατ. Οι θεσμικοί οδήγησαν τον Γενικό  Δείκτη Τιμών στις 798,41 μονάδες, με μεταβολή +0,72%  Ο ΔΤΡ έκλεισε στις 529,74 με μεταβολή +0,95%. Ο FTSE25 βρέθηκε +0,73% ψηλότερα στις 1918,11 μονάδες. Την Τετάρτη ο τζίρος έφθασε στα 67,2 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας ήταν 12,1 εκατ. ευρώ. Οι θεσμικοί οδήγησαν τον Γενικό  Δείκτη στις 791,42 μονάδες, με μεταβολή -0,88%  Ο ΔΤΡ έκλεισε στις 518,54 μονάδες με μεταβολή -2,11%. Ο FTSE25 βρέθηκε -0,97% χαμηλότερα στις 1899,57 μονάδες. Την Πέμπτη ο τζίρος έφθασε στα 52,3 εκατ. ευρώ με πακέτα αξίας ήταν 5,6 εκατ. Οι θεσμικοί οδήγησαν τον Γενικό  Δείκτη στις 788,45 μονάδες, με μεταβολή -0,37%.  Ο ΔΤΡ έκλεισε στις 512,49 μονάδες με μεταβολή -1,17%. Ο FTSE25 βρέθηκε -0,29% χαμηλότερα στις 1894,07 μονάδες. Την Παρασκευή παρά την τέταρτη στις πέντε πτωτική μέρα για τον ΔΤΡ που με απώλειες -0,33% υποχώρησε στις 510,80 (βασική στήριξη του) ο  FTSE25 βρέθηκε +0,55% ψηλότερα στις 1904,45μονάδες. Έτσι ο ΓΔ οδηγήθηκε στις 792,90 μονάδες με κέρδος +0,56%. Ο συνολικός τζίρος διαμορφώθηκε στα 78,2 εκατ. ευρώ με αξία πακέτων 12,5 εκατ. και ο μέσος ημερήσιος έγινε 62,430 εκατ. ευρώ και των πακέτων 8,2 εκατ. Η συνολική κεφαλαιοποίηση κατέληξε στα 57,908 από 58,225 δις ευρώ στις 23/9.

Η αγορά με φροντίδα από τους θεσμικούς υποχώρησε για τρίτη φορά στο 2022 ως τις 780 μονάδες και η αντίδραση στο τέλος του μήνα τον έφερε στις 893 που είναι ένα καλό μήνυμα από την σκοπιά της τεχνικής ανάλυσης. Το πέτυχαν με κυκλικό αγοραστικό ενδιαφέρον εν μέσω πιέσεων στον τραπεζικό κλάδο.

Τεχνική ανάλυση παράγωγα

Σταθερότητα στα short στοιχήματα

Στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη σε θετικό πεδίο και δεν του επέτρεψαν να σημειώσει τιμή άνω των 1912 μονάδων μετά την κορύφωση του πρώτου δεκάλεπτου. Το άνοιγμα στις 1898,92 μονάδες αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 4,85 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 10,38 μονάδες ψηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο. Το ανώτερο μέρας ορίστηκε στις 10:39 και ήταν οι 1914,71 μονάδες (+1,08%). Το κατώτερο σημειώθηκε στις 15:35 και ήταν οι 1897,85 μονάδες (+0,20%). Το κλείσιμο στις 1904,45 από 1894,07 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,55% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 7.931 εκατ. ευρώ.

Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Οκτωβρίου ο όγκος διαμορφώθηκε σε 1103 ΣΜΕ της σειράς Οκτωβρίου με ανώτερο μέρας στις 1901,75 κατώτερο 1883,00 με τελευταίες τιμές στις 1886,75 μονάδες και τιμή κλεισίματος στις 1894,00 από 1883,75 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 5386 από 5282. Άλλαξαν χέρια επίσης 32 ΣΜΕ λήξης Νοεμβρίου με τιμή κλεισίματος στις 1891,50 από 1882,75 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 97 από 110 στη σειρά αυτή.

Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν ισχυρό στα calls. Στα δικαιώματα αγοράς της νέας τρέχουσας σειράς άλλαξαν χέρια 42 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1900 και τις 1925 μονάδες. Για την επόμενη σειρά το ενδιαφέρον μηδενίστηκε. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Οκτωβρίου διακινήθηκαν 11 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1850 ως τις 1900 μονάδες. Της επόμενης σειράς Νοεμβρίου ο όγκος ήταν μηδενικός.

Ο ΔΤΡ στην συνεδρίαση της Πέμπτης   29/9 έκλεισε στις 512,49 μονάδες με μεταβολή -1,17%. Την Παρασκευή 30/9 κινούμενος μεταξύ 510,80 μονάδων (-0,33%) ως κατώτερο με τιμή ανοίγματος τις 515,33 μονάδες (+0,55%), και ανώτερο τις 518,09 (+1,09%), έκλεισε στις 510,80 μονάδες με μεταβολή -0,33%. Ο τζίρος του τραπεζικού κλάδου ανήλθε στα 15,352 εκατ. ευρώ και διαμορφώθηκε ως εξής η ΑΛΦΑ -1,90% απασχόλησε 4,668 εκατ. ευρώ, η ΕΤΕ -0,13% απασχόλησε  4,122 εκατ. ευρώ, η ΠΕΙΡ +0,68% απασχόλησε 1,944  εκατ. ευρώ και η ΕΥΡΩΒ +0,45% απασχόλησε 4,189 εκατ. ευρώ χωρίς να υπολογιστούν τα τυχόντα πακέτα.

Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Δεκεμβρίου δεν άλλαξαν χέρια συμβόλαια και δεν υπήρχαν ανοικτά ΣΜΕ.

Αποφασίζοντας να λειτουργήσουμε απόλυτα πληροφοριακά, αναζητήσαμε και εντοπίσαμε τις κινήσεις των θεσμικών που άλλαξαν την θετική ως τον Αύγουστο εικόνα αρκετών blue chip. Θυμίζουμε ότι στις 26 Αυγούστου ο ΓΔ έχανε -2,8% με απόδοση τριμήνου +7,1% και για αυτή την επίδοση είχαν συνεισφέρει αρκετά ανοδικά  blue chip. Θα αναφέρουμε όσα οι πιέσεις στον Σεπτέμβριο έφεραν απώλειες μεγαλύτερες των βασικών δεικτών.

Αλφαβητικά: Η ΑΡΑΙΓ στις 26/8 κέρδιζε στο έτος +12,4%, αλλά με πτώση -9,9% τον Σεπτέμβριο και απώλειες τριμήνου -7%, αποδίδει πλέον -8,0% στο 2022. Η ΓΕΚΤΕΡΝΑ στις 26/8 κέρδιζε στο έτος +7,3%, αλλά με πτώση -9,5% τον Σεπτέμβριο και απώλειες τριμήνου -6%, αποδίδει πλέον -8,1% στο 2022. Με κριτήριο οι απώλειες του Σεπτεμβρίου να περνούν των βασικών δεικτών, για την ΕΥΔΑΠ το -8,1% στο μήνα, της έφερε απόδοση έτους -8,2%. Ενώ το -10,4% της ΜΥΤΙΛ, της προκάλεσε απώλειες -7,5% στο 2022. Η άνω του -10% πτώση του γ τριμήνου στις ΟΤΕ και ΟΠΑΠ, παρά το μηνιαίο -6%, τους έφερε αρνητικό πρόσημο στην επίδοση έτους.

Ακολουθούν μετοχές με κέρδη στο 2022 που όμως ο Σεπτεμβριανός κυκλώνας τους κλάδεψε μεγάλο μέρος από αυτά. Όπως η ΕΛΛΑΚΤΩΡ, που το -8,9% στον Σεπτέμβριο, της έφερε απώλειες -7,2%  στο γ τρίμηνο και το +38,1% στις 26/8, έγινε +22,7%. Η ΜΟΗ που το -14,3% στον Σεπτέμβριο της έφερε απώλειες -8,6%  στο γ τρίμηνο και το +37,9% στις 26/8, έγινε +17,4%. Φυσικά ένας σκληρός μήνας δεν άφησε τις ήδη πτωτικές μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης εκτός του καθεστώτος των ισχυρών πιέσεων που πολλαπλασίασαν τις απώλειες στο 2022. Αλφαβητικά: Η ΑΔΜΗΕ με απώλειες τον Σεπτέμβρη -10,2% έχασε στο γ τρίμηνο -13% και η πτώση στο έτος έγινε -32,9% από -20,7%. Επίσης ο ΟΛΠ με απώλειες τον Σεπτέμβρη -10,1% έχασε στο γ τρίμηνο -9,4% και η πτώση στο έτος έγινε -19,4% από -10,2% στις 26/8.

Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι υποχώρησαν ελαφρά αλλά άλλαξαν σποραδικά υπολογίσιμα οι ανοικτές θέσεις για τη σειρά Δεκεμβρίου. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:

Της ΑΛΦΑ με όγκο 4309 ΣΜΕ της σειράς Δεκεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,814 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 86.859 από 85.851.

Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 1006 ΣΜΕ με τιμή κλεισίματος στα 3,04 ευρώ και έγιναν 14.224 από 14.594 οι ανοικτές θέσεις.

Της ΕΥΡΩΒ με 1847 ΣΜΕ της σειράς Δεκεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,842 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 16.799 από 17.381.

Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 4409 ΣΜΕ με τιμή κλεισίματος στα 1,03 ευρώ και έγιναν 30.685 από 30.985  οι ανοικτές θέσεις.

Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 598 ΣΜΕ της ΔΕΗ για τη σειρά Δεκεμβρίου, και τα 468 ΣΜΕ της ΔΕΗ για τη νέα κυρίαρχη σειρά ως το Δεκέμβρη. 

Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo ήταν σημαντικό και αφορούσε τα 13.100 συμβόλαια για ΟΠΑΠ, τα 9.950 για ΜΠΕΛΑ, τα 5.105 για ΕΛΧΑ, τα 4.110 για ΕΥΡΩΒ, τα 3.500 για ΑΔΜΗΕ, τα 3000 για ΒΙΟ, τα 2100 για ΤΙΤC, τα 1.818 για ETE, και τα 30 για ΕΥΔΑΠ.

Σήμερα

Οι ασιατικές αγορές μετοχών ξεκίνησαν την πρώτη εβδομάδα του τριμήνου με μεικτή τάση σήμερα Δευτέρα 3/10. Καθώς οι διακοπές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού είναι πιθανόν να οδηγήσουν σε συναλλαγές χαμηλών όγκων. Η Νότια Κορέα έχει εθνική αργία σήμερα, ενώ η Κίνα μόλις μπήκε στην αργία για τη Χρυσή Εβδομάδα και το Χονγκ Κονγκ έχει αργία αύριο.

Στις 8:30 δική μας ώρα:

Ο ιαπωνικός Nikkei είχε άνοδο +0,7%

Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας είχε μεταβολή -0,22%

Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας είχε αργία

Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ είχε απώλειες -1,2%

Ο δείκτης Shanghai Composite της Κίνας είχε αργία

Ο MSCI Asia ex Japan είχε απώλειες -1,03% και ήταν στις 448,06 μονάδες