Είναι τόσο συχνή η αλλαγή της διάθεσης του επενδυτικού κοινού παγκοσμίως που δεν αποτελεί έκπληξη η αναποφασιστικότητα των επενδυτών στην Αθήνα. Μάλλον σαν φυσική συνέχεια όσων συμβαίνουν διεθνώς εκλαμβάνεται.
- Οι μετοχές υποχώρησαν σε όλη την Ασία σήμερα Τετάρτη 29/6, παρακολουθώντας τις απώλειες κατά τη διάρκεια της νύχτας στη Wall Street, λόγω των ανησυχιών για την ύφεση, τον πληθωρισμό και τις υψηλές τιμές του πετρελαίου, που ενίσχυσαν επίσης το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο.
- Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε -1,56% ή 491,27 μονάδες στις 30.946,99, ο S&P 500 σημείωσε πτώση -2,01% στις 3.821,55 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα -2,98% στις 11.181,54 μονάδες. Αιτία η μέτρηση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης που τον Ιούνιο υποχώρησε σε χαμηλό 16 μηνών. Τα ΣΜΕ επ’ αυτών ειδοποιούν για ανοδικό άνοιγμα.
- Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου ήταν σταθερή στο 3,1697%. Οι ανανεωμένες ανησυχίες για την πιθανότητα παγκόσμιας ύφεσης οδήγησαν τους επενδυτές στο ασφαλές καταφύγιο του δολαρίου και ο δείκτης του δολαρίου παρέμεινε σταθερός στο 104,4.
- Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν ελαφρά μετά από τρεις συνεδριάσεις κερδών, αλλά η στενότητα της παγκόσμιας προσφοράς στήριξε την αγορά. Διότι η Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα δεν είναι σε θέση να αυξήσουν σημαντικά την παραγωγή στο εγγύς μέλλον.
Η επιστροφή των πιέσεων όταν αποδείχθηκε πως η αγορά δεν ήταν σε θέση να ξεπεράσει τις 830 μονάδες θυμίζει την επιστροφή τους και στην προηγούμενη συνεδρίαση, όταν έγινε σαφές πως το επίπεδο των 846 αποτελούσε σκληρότατη οροφή. Ωστόσο χθες οι ισχυροί θεσμικοί τις αντιμετώπισαν όχι με αμυντικές κινήσεις στις υπό πίεση μετοχές του FSTE25 αλλά με τοποθετήσεις σε άλλα blue chip ώστε τα κέρδη τους να αντισταθμίζουν τις απώλειες των πτωτικών. Από τα ανωτέρω γίνεται σαφές πως σημαντικές αποφάσεις λαμβάνονται με βάση την τεχνική ανάλυση με μικρότερη συμμετοχή σε αυτές από το διεθνές κλίμα και τη ροή των ειδήσεων από το εσωτερικό. Σε ένα σημείο συμφωνούν οι αναλυτές αυτές τις μέρες και σχετίζεται με την εκλογική διαδικασία που φαίνεται πως μπορεί να έλθει το φθινόπωρο του 22 παρά την άνοιξη του 23.
Επί μια ώρα η Αθήνα είχε πορεία που αποτύπωσε την αδυναμία να αποκτήσει η αγορά κατεύθυνση. Ο μέσος όρος με κλείσιμο τη Δευτέρα στις 823,2 κυμαινόταν ανάμεσα στις 826 που έπιασε στις 10:38 και στις 821,4 που εμφανίστηκε στις 10:52. Μόλις στις 11:23 το πλήθος των ανοδικών blue chip και το είδος των πτωτικών που περιορίστηκαν σε 6-7 έδωσε στους επαγγελματίες σαφές μήνυμα πως πάμε για άνοδο. Τη σταθερότητα της οποίας εξασφάλιζε το σταθερό μετά από ταλαντεύσεις αγοραστικό ενδιαφέρον για όλες τις συστημικές Τράπεζες.
Η εκτίμησή μας ήταν ότι το διαμόρφωσε η παρέμβαση της Κριστίν Λαγκάρντ από το ετήσιο φόρουμ της ΕΚΤ στην Πορτογαλία. Έτσι όταν μετά από δυο ώρες συναλλαγών ο τζίρος συμπλήρωσε τα 11 εκατ. ευρώ, ο ΓΔ ήταν στις 828,2 μονάδες με άνοδο +0,60% με σχεδόν σταθερά τα κέρδη του ΔΤΡ πάνω από το +1,2%. Πόση αισιοδοξία να προκαλεί αυτή η εικόνα σε ένα μόνιμο εγχώριο επενδυτή που είχε προσδοκίες για τον δείκτη της αγοράς σχετικές με την υπέρβαση των 1000 μονάδων φέτος. Αυτή η σκέψη δικαιολογεί και τη σχέση των ανοδικών έναντι των πτωτικών μετοχών που ήταν στο 44/36 με 12 αμετάβλητες.
Συμπλήρωσε με αυτές τις συνθήκες η αγορά μιας ώρας πλάγια πορεία ανάμεσα στις 829,87 που έγινε υψηλό ημέρας στις 12:00 με κάτω όριο τις 827,5 μονάδες. Την ίδια ώρα όλοι οι δείκτες των αγορών του ευρώ είχαν άνοδο που για τους περισσότερους περνούσε το +1%! Με τη συμπλήρωση των 20 εκατ. ευρώ στην αξία συναλλαγών ο Γενικός εμφάνιζε πάλι οριακή μεταβολή +0,01% αφού ήταν στις 823,23 μονάδες και τα πακέτα είχαν τζίρο 763.000 ευρώ. Η αλλαγή στη σχέση ανοδικών πτωτικών που είχε πιάσει το 35/59 με 11 αμετάβλητες υπογράμμιζε την αδυναμία της αγοράς να προκαλέσει αγοραστικό ενδιαφέρον. Εκτός του απαραιτήτου για να κρατηθεί η αγορά σε αξιοπρεπή επίπεδα.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης σημείωσε πρόσφατα: “Σίγουρα προεκλογική περίοδος που έχει ανοίξει, ανεξάρτητα αν θα γίνουν ή όχι εκλογές, επηρεάζει και φοβίζει για το μέλλον, παρόλα αυτά τα νούμερα για το τρέχον έτος φαίνεται να είναι καλά, τουλάχιστον με τα σημερινά δεδομένα. Τεχνικά συνεχίζουμε να γυρίζουμε γύρω από την μεγάλη στήριξη της ζώνης του 800, με την αντίδραση στην παρούσα να σταματάει στις 843 μονάδες, που σε περίπτωση κατοχύρωσης θα ανοίξει, αν μη τι άλλο, τον δρόμο για τις 868 μονάδες. Όλα δείχνουν ότι από τα τρέχοντα επίπεδα μπορούμε να δούμε μία αντίδραση, θυμίζοντας ότι οι 900 μονάδες είναι πολύ σημαντικό επίπεδο, σε μεγαλύτερη εικόνα. Το τεχνικό κομμάτι θα μας βοηθήσει να ακολουθήσουμε την κίνηση, από την στιγμή που δίνονται αγοραστικά σήματα. Ο τζίρος είναι σε πολύ χαμηλά επίπεδα και το πιο πιθανό είναι να διατηρηθεί σε ‘χαμηλές πτήσεις’, όσο είμαστε ανάμεσα στις 800 και τις 900 μονάδες”.
Ο Δ/ντης Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ Δημήτρης Τζάνας τόνισε: “Στις τελευταίες συνεδριάσεις, οι συναλλαγές στο Χ.Α. έχουν περιοριστεί αισθητά θυμίζοντας περίοδο 15αύγουστου, ενώ είναι εμφανής η αδυναμία διενέργειας κινήσεων καλλωπισμού από πλευράς θεσμικών επενδυτών. Σε μεγάλο βαθμό αυτό οφείλεται στην αδυναμία του τραπεζικού κλάδου με τις μετοχές της Alpha Bank και της Πειραιώς να τιμολογούνται κατά 15% χαμηλότερα σε σχέση με τις τιμές των ΑΜΚ του 2021. Πιθανό είναι η αποχή των αγοραστών να σχετίζεται με το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών και την ένταση των ελληνοτουρκικών σχέσεων, δεδομένα που οδηγούν τους διεθνείς οίκους σε επιφυλακτική στάση και τους αγοραστές σε αποχή με τη Fitch να γνωστοποιεί στις 8/7 τη δική της έκθεση για το ελληνικό αξιόχρεο. Την ίδια ώρα, όλες οι ενδείξεις συνηγορούν στην εκτίμηση ότι τα εξαμηνιαία αποτελέσματα των εισηγμένων εταιρειών και στη συνέχεια και εκείνα του εννιαμήνου θα καταγράψουν αυξημένες επιδόσεις, με τις τουριστικές εισπράξεις να εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν αισθητά τα €18,2 δις. του 2019 και τα φορολογικά έσοδα του 5μηνου να υπερακοντίζουν τους στόχους.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Συντονισμένη πτώση στη Wall Street
Τα στοιχεία επί της καταναλωτικής εμπιστοσύνης τον Ιούνιο στις ΗΠΑ ψαλίδισαν τη διάθεση για ρίσκο, αφού ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνη υποχώρησε σε χαμηλό 16 μηνών, στις 98,7 μονάδες από 103,2 τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές σχολίασαν πως αν αποφευχθεί η ύφεση τότε η χρηματιστηριακή αγορά είναι σωστά αποτιμημένη. Αν όμως η ΗΠΑ περάσουν σε ύφεση τότε δεν έχουμε δει ακόμα τα χαμηλά της αγοράς.
Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε -1,56% ή 491,27 μονάδες στις 30.946,99, ο S&P 500 σημείωσε πτώση -2,01% στις 3.821,55 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα -2,98% στις 11.181,54 μονάδες.
Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές των Chevron (+1,3%) και Boeing (+0,6%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι των Nike (-6,9%) και Salesforce (-5,1%). Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κινήθηκαν σε διαφορετικές κατευθύνσεις καθώς το 10ετές υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης στο 3,20% και το 2ετές σημείωσε άνοδο κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 3,14%.
ΕΥΡΩΠΗ
Τρεις κρίκοι στην ανοδική αλυσίδα
Τα κέρδη στις ευρωπαϊκές αγορές προκλήθηκαν εν μέρει από την απόφαση της Κίνας να χαλαρώσει τα μέτρα για τον κορωνοϊό. Αλλά και η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ συνέβαλε με την αναφορά της στο επερχόμενο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. «Το νέο μέσο θα πρέπει να είναι αποτελεσματικό, αναλογικό και να περιέχει επαρκείς δικλίδες ασφαλείας για να διατηρήσει την ώθηση των κρατών-μελών προς μια συνεπή δημοσιονομική πολιτική», είπε στο ετήσιο φόρουμ της ΕΚΤ στη Σίντρα της Πορτογαλίας.
O ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,27% στις 416,19 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο +0,90% στις 7.323,41 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα +0,35% στις 13.231,82 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,64% στις 6.086,02 μονάδες.
Υποχώρησε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία τον Ιούνιο ενώ η πρόβλεψη του Ιουλίου μειώθηκε κατά 1,2 μονάδες σε μηνιαία βάση, φθάνοντας στις -27,4 μονάδες, όπως ανέφερε το ινστιτούτο έρευνας αγοράς GfK σε έκθεση που δόθηκε στη δημοσιότητα την Τρίτη. Το ποσοστό του Ιουλίου αντιπροσωπεύει ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών.
ΧΑ
Συσσώρευση εν μέσω ανόδου στα ευρωπαϊκά
Οι επενδυτές με μέτριο τζίρο και μικρής αξίας πακέτα μόνιμα αυτή τη βδομάδα, οδήγησαν την τιμή του Γενικού Δείκτη Τιμών στις 823,92 από 823,18 μονάδες την προηγούμενη, με μεταβολή +0,09% ή 0,74 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνόδου. Ο συνολικός τζίρος ανήλθε στα 47,648 από 40,569 εκατ. ευρώ. Η αξία των πακέτων ήταν 3,435 από 1,219 εκατ. ευρώ την προηγούμενη, τον ΟΤΕ αφορούσαν 1,945 εκατ. ευρώ την ΜΠΕΛΑ 582.366 ευρώ, την ΑΛΦΑ 561.111 ευρώ, την ΜΟΗ 201.457 ευρώ και την ΕΥΔΑΠ 144.000 ευρώ.
Από τις μετοχές που διακινήθηκαν σημείωσαν άνοδο 37 από 28 τη Δευτέρα 27/6 και 60 από 62 απώλειες, ενώ σταθερές στο κλείσιμο βρέθηκαν 22 από 21. Η συνολική κεφαλαιοποίηση κατέληξε στα 59,927 από 59,824 δις ευρώ.
Το κατώτερο μέρας στις 818,86 μονάδες ήταν 2,5 μονάδες κάτω από αυτό της προηγούμενης συνόδου, ήρθε στις 16:13, αντιστοιχούσε σε μεταβολή -0,52%. Σημειώθηκε με τους θεσμικούς του δολαρίου εντός διαπραγμάτευσης. Στο ανώτερο μέρας, οι 829,87 μονάδες, η μεταβολή ήταν +0,81% με τους θεσμικούς του δολαρίου όμως εκτός συναλλαγών, αφού εμφανίστηκε στις 11:58. Άλλωστε οι αγορές των ΗΠΑ είχαν στην έναρξη υπολογίσιμη άνοδο, και βρέθηκαν οι βασικοί δείκτες με μικρά κέρδη στις 5:50 δική μας ώρα ενώ ό Nasdaq υποχωρούσε -0,5% . Ήταν μια κίνηση που την παρακολούθησαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Μαζεύοντας τα κέρδη του πανευρωπαϊκού Europe Stoxx 600 από το +0,8% στο +0,41% με όλες τις αγορές με κέρδη πάνω από +0,5% κάτω του +0,9%.
Ξεχώρισε σαν ιδιαίτερο χαρακτηριστικό το ότι η δυναμική των συναλλαγών έδωσε στην αγορά από τις 10:30 ως το πέρας πορεία σαν αρμονική ταλάντωση πάνω και κάτω από τις 823 μονάδες με χαμηλό ημέρας να εμφανίζεται την τελευταία ώρα. Τα 30 λεπτά προ του τέλους της ελεύθερης διαπραγμάτευσης εγκαταστάθηκε ανοδική κίνηση μέσα σε αρνητικό πεδίο μόνιμα. Έτσι στις 17:00 κατέληξε στις 822,11 μονάδες. Οι σημαντικές και στοχευόμενες εντολές αγοράς στις δημοπρασίες τον έκλεισαν ψηλότερα, στις 823,92 μονάδες. Η τάση δεν ήταν εισαγόμενη, η δε τακτική ανά τίτλο επηρεάστηκε από αίτια που ισχύουν για συγκεκριμένα blue chip από την πλευρά ισχυρών θεσμικών όπως φαίνεται από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο στον 25άρη.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων από το 3,843% την προηγούμενη πέρασε στο 3,873% έχοντας φθάσει στο 3,924% ενδοσυνεδριακά.
Ο FTSE25 έκλεισε κατά +0,32% χαμηλότερα στις 1984,14 από 1977,89 μονάδες την προηγούμενη, ήτοι 6,25 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της Δευτέρας 27/6, ενώ ο FTSEΜ υποχώρησε κατά -0,38%.
Τεχνική ανάλυση παράγωγα
Μείωση στους όγκους των ΣΜΕ χωρίς αλλαγή του discount
Στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη πάνω και κάτω από το προηγούμενο κλείσιμο συμμετρικά. Το άνοιγμα στις 1980,58 μονάδες αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 2,69 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 6,25 μονάδες ψηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο. Το ανώτερο μέρας ορίστηκε στις 11:58 και ήταν οι 1998,92 μονάδες (+1,06%). Το κατώτερο σημειώθηκε στις 16:13 και ήταν οι 1971,00 μονάδες (-0,35%). Το κλείσιμο στις 1984,14 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,32% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα περιορίστηκε στα 7,271 εκατ. ευρώ την Τρίτη 28/6/22.
Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Ιουλίου ο όγκος διαμορφώθηκε σε 389 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1979,75 μονάδες, κατώτερο τις 1941,00, και τιμή κλεισίματος τις 1951,75 από 1945,50 μονάδες και η σειρά απόκτησε 3493 από 3484 ανοικτά ΣΜΕ. Αλλά διακινήθηκαν επίσης 126 ΣΜΕ της σειράς Αυγούστου, με ανώτερο στις 1971,50 και κατώτερο τις 1944,00 με κλείσιμο στις 1949,25 από 1943,00 μονάδες και η σειρά απόκτησε 141 από 201 ανοικτά ΣΜΕ.
Η απόσταση του κλεισίματος του 25άρη από το κλείσιμο των ΣΜΕ Ιουλίου, παρέμεινε τις 32,25 μονάδες.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον στράφηκε στα calls. Στα calls λήξης Ιουλίου το ενδιαφέρον έφερε 5 από 67 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 2000 μονάδες. Για την επόμενη σειρά λήξης Αυγούστου διακινήθηκαν συμβόλαια 80 από 40 με τιμές εξάσκησης από τις 1850 ως τις 2000 μονάδες σποραδικά. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιουλίου, διακινήθηκαν 10 από 1 συμβόλαιο για τιμή εξάσκησης τις 1850 μονάδες. Ενώ για την επόμενη άλλαξαν χέρια 80 από 180 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1975 ως τις 2050 μονάδες.
Ο ΔΤΡ έκλεισε στην συνεδρίαση της Δευτέρας 27/6 στις 516,05 με πτώση -1,20%. Χθες κινούμενος μεταξύ 510,87 μονάδων (-1,00%) ως κατώτερο με τιμή ανοίγματος τις 516,55 (+0,10%), και ανώτερο τις 525,06 (+1,75%), έκλεισε στις 517,91 με πτώση +0,36%. Ο τζίρος του τραπεζικού κλάδου περιορίστηκε στα 9,458 εκατ. ευρώ και διαμορφώθηκε ως εξής η ΑΛΦΑ +1,37% απασχόλησε 3,301 εκατ. ευρώ, η ΕΤΕ +1,05% 2,554 εκατ., η ΠΕΙΡ +0,92% απασχόλησε 1,091 εκατ. ευρώ και η ΕΥΡΩΒ -1,09% απασχόλησε 1,950 εκατ. ευρώ χωρίς να υπολογιστούν τα τυχόντα πακέτα.
Από τον διευθυντή επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ Δημήτρη Τζάνα οι ακόλουθες παρατηρήσεις:
Στις τελευταίες συνεδριάσεις, οι συναλλαγές στο Χ.Α. έχουν περιοριστεί αισθητά, θυμίζοντας περίοδο 15αύγουστου, ενώ είναι εμφανής η αδυναμία διενέργειας κινήσεων “καλλωπισμού” από πλευράς Θεσμικών επενδυτών. Σε μεγάλο βαθμό αυτό οφείλεται στην αδυναμία του Τραπεζικού κλάδου, με τις μετοχές της ΑΛΦΑ και της ΠΕΙΡ να τιμολογούνται κατά 15% χαμηλότερα, σε σχέση με τις τιμές των Α.Μ.Κ. του 2021 !
Η Deutsche Bank δίνει μια εξήγηση, θεωρώντας ότι η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων, σε συνέχεια των αναπροσαρμογών των επιτοκίων από τις Κεντρικές Τράπεζες, μπορεί να πλήξουν την αξιοπιστία και του Ελληνικού χρέους, αυξάνοντας τον Ελληνικό κίνδυνο. Σκεπτικό που δεν συνάδει με τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του Ελληνικού χρέους που είναι μεν μεγάλο, αλλά είναι χαμηλότοκο και το 80% περίπου διακρατείται από τον ESM, ενώ αναμένεται η ΕΚΤ να εξειδικεύσει τον τρόπο με το οποίο θα λειτουργεί το “δίχτυ προστασίας” για τις υπερχρεωμένες Χώρες.
Πιο πιθανό είναι η αποχή των αγοραστών να σχετίζεται με το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών και την ένταση των Ελληνοτουρκικών σχέσεων, δεδομένα που οδηγούν τους Διεθνείς Οίκους σε επιφυλακτική στάση και τους αγοραστές σε αποχή, με τη Fitch να γνωστοποιεί στις 8/7 τη δική της έκθεση για το Ελληνικό αξιόχρεο.
Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Σεπτεμβρίου δεν άλλαξαν χέρια συμβόλαια η τιμή κλεισίματος οδηγήθηκε στις 525,75 από 525,75 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έμειναν στο 0.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι ενισχύθηκαν από τα επίπεδα της προηγούμενης για τα ΣΜΕ της νέας κυρίαρχης σειράς Σεπτεμβρίου κυρίως των Τραπεζών. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:
- Της ΑΛΦΑ με όγκο 7531 από 6056 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,838 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 94.803 από 95.075.
- Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 2826 από 2734 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 2,94 ευρώ και έγιναν 12.891 από 13.055 οι ανοικτές θέσεις.
- Της ΕΥΡΩΒ με 1512 από 2432 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,881 ευρώ και έγιναν 20.772 από 20.581 οι ανοικτές θέσεις.
- Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 724 από 2118 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 0,962 ευρώ και έγιναν 21.848 από 21.983 οι ανοικτές θέσεις.
Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 3129 από 1516 της ΔΕΗ για τη σειρά Σεπτεμβρίου, τα 219 από 166 ΣΜΕ της ΜΥΤΙΛ, και τα 190 ΣΜΕ των ΙΝΤΚΑ λήξης Σεπτεμβρίου.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo δεν άλλαξε καθώς αφορούσε τα 3500 για ΟΠΑΠ, τα 3275 συμβόλαια για ΜΟΗ, τα 2437 για ΕΛΛΑΚΤΩΡ και τα 1885 για ΟΤΕ.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δ/ντης Επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ Δημήτρης Τζάνας
ΤΑ ΕΚΛΟΓΙΚΑ ΣΕΝΑΡΙΑ ΠΑΓΩΝΟΥΝ ΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
Το σκηνικό χαμηλού βαθμού ορατότητας και υψηλού βαθμού αβεβαιότητας συνεχίζει να κυριαρχεί στη διεθνή οικονομία καθώς δεν συντελείται ουσιαστική πρόοδος σε σχέση με την ουκρανική κρίση, με αποτέλεσμα τη συνέχιση της εμπόλεμης κατάστασης. Την ίδια ώρα, η Ε.Ε. αποτυγχάνει να συμφωνήσει στην επιβολή ενός πλαφόν στην τιμολόγηση της ενέργειας ώστε να τιθασεύσει τη βασική πηγή τροφοδότησης του πληθωρισμού, ενώ ενεργειακές αυξήσεις από κοινού με αυξημένες τιμές τροφίμων προκαλούν ήδη σημαντικές αναταραχές σε 9 αναπτυσσόμενες χώρες του πλανήτη, ανάμεσά τους και στη γειτονική Τουρκία. Παράλληλα, στο G7 η Ε.Ε. διαφώνησε με την αμερικανική πρόταση για εμπάργκο στις εισαγωγές ρωσικού χρυσού καθώς ήδη υφίσταται τις αρνητικές επιπτώσεις από τους περιορισμούς πετρελαίου και φυσικού αερίου, ενώ την ίδια ώρα η Ρωσία αυξάνει τα έσοδά της πουλώντας σε υψηλότερες τιμές στην Ευρώπη και αυξημένες ποσότητες σε άλλες χώρες (Κίνα και Ινδία κυρίως).
Τα δεδομένα αυτά οδηγούν τους διεθνείς οίκους ολοένα και περισσότερο στην εκτίμηση αυξημένης πιθανότητας για μετάπτωση σε ύφεση (δύο συνεχόμενα τρίμηνα με αρνητική μεταβολή στο ΑΕΠ) στις ΗΠΑ και την Ε.Ε. το 2023, με τον Ρουμπινί να το προεξοφλεί και τη UBS να θεωρεί ότι μπορεί να αποφευχθεί. Εξέλιξη που θα πλήξει τα εταιρικά μεγέθη πολλών εταιρειών και ιδιαίτερα εκείνων που εξαρτώνται από την ιδιωτική κατανάλωση αλλά και θα ευνοήσει εκείνες που συνδέονται με τον ενεργειακό κλάδο όπου αναμένεται να δρομολογηθούν μεγάλες επενδύσεις ενόψει του ενεργειακού μετασχηματισμού και της κατασκευής νέων αγωγών λόγω της έντασης της Δύσης με τη Ρωσία. Από την άλλη πλευρά, η λήξη του 1ου εξαμήνου οδηγεί τους διαχειριστές σε κινήσεις με στόχο τον καλλωπισμό των αποτιμήσεων των χαρτοφυλακίων ενόψει των μεγάλων απωλειών που έχουν καταγραφεί φέτος (MSCI World -18,3%, S & P 500 -18,2%, Nasdaq -26,3% , Euro Stoxx 50 -17,7%, Dax -17% κοκ).
Με τα δεδομένα αυτά, οι απώλειες κατά 7,85% που καταγράφει το ελληνικό χρηματιστήριο είναι συγκρίσιμες με τις απώλειες στη Σαγκάη (-7,07%) με την κινεζική οικονομία να αναπτύσσεται «μόνο» με +4,8% στο 1ο τρίμηνο εξαιτίας των σκληρών περιοριστικών μέτρων που λήφθηκαν. Όμως, στις τελευταίες συνεδριάσεις, οι συναλλαγές στο Χ.Α. έχουν περιοριστεί αισθητά θυμίζοντας περίοδο 15αύγουστου, ενώ είναι εμφανής η αδυναμία διενέργειας κινήσεων καλλωπισμού από πλευράς θεσμικών επενδυτών. Σε μεγάλο βαθμό αυτό οφείλεται στην αδυναμία του τραπεζικού κλάδου με τις μετοχές της Alpha Bank και της Πειραιώς να τιμολογούνται κατά 15% χαμηλότερα σε σχέση με τις τιμές των ΑΜΚ του 2021 !
Η Deutsche Bank δίνει μια εξήγηση θεωρώντας ότι η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων σε συνέχεια των αναπροσαρμογών των επιτοκίων από τις Κεντρικές Τράπεζες μπορεί να πλήξουν την αξιοπιστία και του ελληνικού χρέους αυξάνοντας τον ελληνικό κίνδυνο. Σκεπτικό που δεν συνάδει με τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του ελληνικού χρέους που είναι μεν μεγάλο αλλά είναι χαμηλότοκο και το 80% περίπου διακρατείται από τον ESM, ενώ αναμένεται η ΕΚΤ να εξειδικεύσει τον τρόπο με το οποίο θα λειτουργεί το δίχτυ προστασίας για τις υπερχρεωμένες χώρες. Πιο πιθανό είναι η αποχή των αγοραστών να σχετίζεται με το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών και την ένταση των ελληνοτουρκικών σχέσεων, δεδομένα που οδηγούν τους διεθνείς οίκους σε επιφυλακτική στάση και τους αγοραστές σε αποχή με τη Fitch να γνωστοποιεί στις 8/7 τη δική της έκθεση για το ελληνικό αξιόχρεο. Την ίδια ώρα, όλες οι ενδείξεις συνηγορούν στην εκτίμηση ότι τα εξαμηνιαία αποτελέσματα των εισηγμένων εταιρειών και στη συνέχεια και εκείνα του εννιαμήνου θα καταγράψουν αυξημένες επιδόσεις, με τις τουριστικές εισπράξεις να εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν αισθητά τα €18,2 δις. του 2019 και τα φορολογικά έσοδα του 5μηνου να υπερακοντίζουν τους στόχους ! Όμως, η σκέψη των επενδυτών είναι δύσκολο σε αυτή τη φάση να επικεντρωθεί στην αναζήτηση επενδυτικών ευκαιριών τόσο λόγω της αρνητικής περιρρέουσας ατμόσφαιρας όσο και λόγω της έναρξης του ακαταμάχητου ελληνικού καλοκαιριού!
Σήμερα
Οι μετοχές υποχώρησαν σε όλη την Ασία σήμερα Τετάρτη 29/6, παρακολουθώντας τις απώλειες κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Τρίτης στη Wall Street λόγω των ανησυχιών για την ύφεση, τον πληθωρισμό και τις υψηλές τιμές του πετρελαίου, που ενίσχυσαν επίσης το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο.
Στις 8:25 δική μας ώρα:
- Ο ιαπωνικός Nikkei ήταν στο -1,01%
- Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας είχε μεταβολή -0,62%
- Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε κατά -1,43%
- Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ βρέθηκε χαμηλότερα κατά -1,68%
- Ο δείκτης Shanghai Composite της Κίνας εμφάνιζε ανοδική μεταβολή -0,80%
- Ο MSCI Asia ex Japan είχε πτώση -1,38% και ήταν στις 532,08 μονάδες.
