Σε αναθεώρηση των ετήσιων στόχων τους τόσο για την κερδοφορία και την πιστωτική επέκταση, όσο και για το μέρισμα που θα διανείμουν την επόμενη διετία, προχώρησαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες λαμβάνοντας ώθηση από τα πρωτοφανή λειτουργικά αποτελέσματα του εννεαμήνου.
Τα τέσσερα πιστωτικά ιδρύματα κατέγραψαν κέρδη ύψους 3,683 δισ. ευρώ συνολικά τους εννέα πρώτους μήνες του 2024, με βασικό «καύσιμο» την υψηλότερη του αναμενόμενου πιστωτική επέκταση, τη συνεχιζόμενη αύξηση των εσόδων από τόκους και προμήθειες, τη σταθεροποίηση του μείγματος των καταθέσεων και τη συγκράτηση των οργανικών εξόδων.
Ταχύτερη απομείωση του DTC
Κοινή απόφαση των συστημικών τραπεζών είναι να διαθέσουν ένα μέρος της ρευστότητάς τους για την ταχύτερη απομείωση της αναβαλλόμενης φορολογίας (DTC) με στόχο την εξάλειψή τους από τους ισολογισμούς τους έως το 2032-33, έναντι του 2041 που ήταν το αρχικό χρονοδιάγραμμα. Με τον τρόπο αυτό, επισπεύδεται το κλείσιμο ενός κύκλου που έχει τις καταβολές του στη χρηματοπιστωτική κρίση που οδήγησε σε επαναλαμβανόμενες διασώσεις των συστημικών τραπεζών.
Κοινή συνισταμένη των τεσσάρων είναι ετησίως να αποσβένουν επιπλέον ποσό 29% του μερίσματος που θα διανείμουν, γεγονός που θα οδηγήσει στο μηδενισμό του σχεδόν μία οκταετία πριν από τον αρχικό σχεδιασμό. Με αυτόν τον «άσσο» στο μανίκι τους, οι διοικήσεις εξήγγειλαν αυξημένο μέρισμα για την επόμενη διετία.
Μέρισμα έως 50% το 2025
Αποτέλεσμα της ισχυρής κερδοφορίας που αναμένεται να «σπάσει τα κοντέρ» το 2024 σε ετήσια βάση είναι η αναθεώρηση των εκτιμήσεων των τεσσάρων τραπεζών για το μέρισμα που θα διανείμουν στους μετόχους τους το 2025 (από τα κέρδη του 2024) και το 2026 (από τα κέρδη του 2025).
Σύμφωνα με την ενημέρωση αναλυτών που πραγματοποίησαν οι διοικήσεις τις προηγούμενες ημέρες, η Eurobank και η Εθνική σχεδιάζουν να διανείμουν μέρισμα έως 50% (από 40%) το 2025, ενώ η Alpha Bank και η Πειραιώς θέτουν τον πήχυ στο 35% για το επόμενο έτος και τον ανεβάζουν στο 50% για το 2026 (έναντι των κερδών του 2025). Όσον αφορά στη διάρθρωση του μερίσματος για το επόμενο έτος, στόχος των τραπεζών είναι να διαμορφωθεί ένα μείγμα μετρητών και επαναγορών μετοχών (share buyback), χωρίς ωστόσο να έχουν δώσει λεπτομέρειες για την τελική αναλογία.
«Γκάζι» στις χορηγήσεις
Επιταχύνουν την πιστωτική τους επέκταση οι τέσσερις συστημικές τράπεζες προχωρώντας σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών τους για το τρέχον έτος. Η Εθνική ανακοίνωσε εκταμιεύσεις άνω των 5 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, οδηγώντας σε υπέρβαση του ετήσιου στόχου κατά 1,5 δισ. ευρώ έναντι των αναθεωρημένων εκτιμήσεων. Βέβαιος ότι η τράπεζα Πειραιώς θα πετύχει τον στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση άνω του 1,6 δισ. ευρώ έως τα τέλη του χρόνου, δήλωσε ο CEO του Ομίλου Χρήστος Μεγάλου. Ως προς την πιστωτική επέκταση, η Alpha εκτιμά ότι θα ανέλθει σε 2 δισ. ευρώ φέτος, με τον κ. Ψάλτη να αναφέρει ότι ο ρυθμός χορηγήσεων προς τις επιχειρήσεις διαμορφώθηκε σε 10% το 2024, τάση που αναμένεται να διατηρηθεί και το τέταρτο τρίμηνο του έτους, συμβάλλοντας σε μια θετική βάση ανάπτυξης για το 2025. Η Eurobank, τέλος, κατέγραψε επίσης ισχυρές επιδόσεις στο πεδίο της πιστωτικής επέκτασης, γεγονός που οδηγεί σε αναβάθμιση της εκτίμησης κατά 1 δισ. ευρώ σε 3,5 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση.
Ανθεκτικότητα εσόδων
Υπέρ της ανθεκτικότητας των δύο βασικών πηγών εσόδων τους, τους τόκους (ΝΙΙ) και τις προμήθειες, συνηγορούν τα στοιχεία εννεαμήνου που ανακοίνωσε ο κλάδος, απαντώντας έτσι στις ανησυχίες των αναλυτών για τις προκλήσεις που κρύβει για την κερδοφορία τους ο κύκλος μείωσης των επιτοκίων στον οποίο έχει εισέλθει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα με τρεις μειώσεις εντός του έτους.
Η Πειραιώς κατέγραψε καθαρά έσοδα από τόκους ύψους 1,6 δισ. ευρώ (7% ετήσια αύξηση) στο εννεάμηνο, οδηγώντας την τράπεζα σε αναβάθμιση του στόχου της για το 2025, λόγω των υψηλότερων όγκων δανείων, του χαμηλότερου μείγματος προθεσμιακών καταθέσεων και της δημιουργίας εσόδων από τα παράγωγα ομολόγων (IRS), τα οποία σωρευτικά αναμένεται να αντισταθμίσουν την επίπτωση από τα χαμηλότερα επιτόκια. Σε ό,τι αφορά τα έσοδα από προμήθειες, διαμορφώθηκαν στα 480 εκατ. ευρώ, επωφελούμενα από τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.
Η Eurobank κατέγραψε καθαρά έσοδα από τόκους ύψους 1,8 δισ. ευρώ, λόγω κυρίως των εσόδων από χορηγήσεις, ομόλογα και των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό, ενώ τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 11,8% και ανήλθαν σε 451 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω των εσόδων από τις εργασίες του δικτύου και τη διαχείριση περιουσίας, αντιστοιχώντας σε 70 μονάδες βάσης επί του συνολικού ενεργητικού. Σημειώνεται ότι στα αποτελέσματα της Eurobank ενοποιήθηκαν για πρώτη φορά τα αποτελέσματα της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, μετά την εξαγορά του πλειοψηφικού ποσοστού.
Παίρνοντας τη σκυτάλη, η Εθνική σημείωσε καθαρά επιτοκιακά έσοδα 1,7 δισ. ευρώ, καταγράφοντας ετήσια άνοδο 9%, ενώ τα έσοδα από προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 15% χάρη στη δυναμική που παρατηρείται στη λιανική τραπεζική (+17% σε ετήσια βάση). Οι προμήθειες εταιρικής τραπεζικής αυξήθηκαν, επίσης, κατά 8% σε ετήσια βάση, επωφελούμενες από τις προμήθειες χρηματοδοτήσεων, ενώ κατά 15% ενισχύθηκαν και οι εκταμιεύσεις αυξήθηκαν.
Η Alpha κατέγραψε έσοδα από τόκους ύψους 1,243 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, ενώ οι προμήθειες διαμορφώθηκαν στα 306 εκατ. ευρώ. Οι προμήθειες αυξήθηκαν κατά 11,3% σε ετήσια βάση και σε συνδυασμό με το γεγονός ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους συνέχισαν να αυξάνονται, τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα παρέμειναν αμετάβλητα.
Ψάλτης: Θα διανείμουμε 1,2 δισ. σε μέρισμα έως το 2026
Στην επεκτατική στρατηγική σε ό,τι αφορά στην επιβράβευση των μετόχων της Alpha Bank επικεντρώθηκε ο CEO της Alpha, Βασίλειος Ψάτης, εξαγγέλλοντας σταδιακή αύξηση του μερίσματος έως το 2026. Τα σχέδια της τράπεζας υποστηρίζονται από την ισχυρή ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου και την επιταχυνόμενη δυναμική των εσόδων προμηθειών, εν μέρει και χάρη στη συνεργασία με την UniCredit που αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση κερδών και ισχυρή δημιουργία κεφαλαίων το επόμενο διάστημα.
«Το δανειακό μας χαρτοφυλάκιο ενισχύθηκε σημαντικά το τρίτο τρίμηνο, με την καθαρή πιστωτική επέκταση να διαμορφώνεται σε 1,2 δισ. ευρώ. Αυτή η εξέλιξη μας επιτρέπει να αναβαθμίσουμε τον στόχο μας για το έτος σε 2 δισ. ευρώ, καθώς καταγράφεται μια σταθερή ροή εκταμιεύσεων για την χρηματοδότηση επενδυτικών σχεδίων, στηρίζοντας έτσι τις προοπτικές μεγέθυνσής μας. Επιπροσθέτως, βρισκόμαστε σε τροχιά εκπλήρωσης της δέσμευσής μας για εκταμίευση 3 δισ. βιώσιμων δανείων την περίοδο 2023-2025, καθώς χρηματοδοτούμε ορισμένα εμβληματικά έργα στον τομέα αυτό. Η συνεργασία μας με την UniCredit εξελίσσεται με ταχείς ρυθμούς. Εκτός από τη συναλλαγή στη Ρουμανία, εγκαινιάσαμε τον Οκτώβριο τη διάθεση των αμοιβαίων κεφαλαίων onemarkets Fund στην Ελλάδα έχοντας ήδη διαθέσει σε Πελάτες μας περισσότερα από 150 εκατ. ευρώ, ενώ σε φάση υλοποίησης έχει εισέλθει η συναλλαγή που αφορά στην Alpha Life», δήλωσε ο CEO της Alpha.
