Για τη χρηματοδότηση τμήματος των επενδύσεων συνολικού ύψους 2 δις. ευρώ που ανακοίνωσε, καθώς και για την ενδυνάμωση του υφιστάμενου κεφαλαίου κίνησης της εταιρίας θα διαθέσει η Aktor τα 200 εκατ. ευρώ της σχεδιαζόμενης αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου, η οποία εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί έως το τέλος Ιανουαρίου 2025.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Aktor, Αλέξανδρος Εξάρχου, απαντώντας χθες σε ερωτήσεις αναλυτών και του Τύπου εμφανίστηκε σίγουρος για την επιτυχία της αύξησης κεφαλαίου, με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των υφιστάμενων μετόχων, και με τιμή ανά μετοχή τα 4,6 ευρώ.
Σημειώνεται ότι οι μέτοχοι της Intrakat, πλέον Aktor, με ποσοστό συμμετοχής στο μετοχικό της κεφάλαιο άνω του 5% (Winex Investments, Βlue Silk (CY), Castellano Properties και Intracom Συμμετοχών) κατέχουν συνολικά το 74,6%.
Ισχυρές προοπτικές
Ο επικεφαλής της Aktor ανέλυσε διεξοδικά τους λόγους που έχουν οι επενδυτές να συμμετάσχουν στην αύξηση, αναφερόμενος στις προοπτικές των κλάδων στους οποίους θα επικεντρωθεί ο Όμιλος.
Όπως είπε, μεταξύ άλλων, ο κλάδος των κατασκευών στην Ελλάδα έχει ισχυρές προοπτικές, καθώς το 2025 αναμένεται να προκηρυχθούν έργα αξίας 7 δις. ευρώ και μέχρι το 2030, παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ αξίας 35 εκατ. ευρώ. Παράλληλα στην ενέργεια, προβλέπονται μεγάλες επενδύσεις τα επόμενα χρόνια και όλα αυτά σε ένα περιβάλλον αποκλιμάκωσης των επιτοκίων και θετικών ρυθμών ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας.
«Η ελληνική οικονομία πάει καλά και εκτιμάται ότι θα υπάρχει πολιτική σταθερότητα για ένα εύλογο χρονικό διάστημα. Αν κάτι αλλάξει θα προσαρμοστούμε αναλόγως και θα λάβουμε τα μέτρα μας» σημείωσε χαρακτηριστικά.
Διαφοροποίηση πηγών εσόδων
Αναφέρθηκε επίσης στη σημασία της διαφοροποίησης των πηγών εσόδων του Ομίλου. Όπως είπε στόχος είναι η συμβολή του κατασκευαστικού τομέα στα EBITDA (κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων) από 95% σήμερα να μειωθεί στο 42% έως το 2030, με τις ΑΠΕ να αυξάνουν το μερίδιο τους στο 30%, τα ακίνητα στο 13%, οι συμμετοχές στο 9% και η διαχείριση εγκαταστάσεων στο 6%.
Με βάση τα παραπάνω ο κ. Εξάρχου είπε ότι ο Όμιλος θα είναι σε θέση να δώσει μέρισμα το 2026 για τη χρήση του 2025.
Ο τομέας των ακινήτων
Ακόμη, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο η Aktor Ακίνητα να μετατραπεί κάποια στιγμή σε ΑΕΕΑΠ (Ανώνυμη Εταιρία Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας). Το θέμα αυτό θα εξεταστεί μελλοντικά.
Στον τομέα των ακινήτων η Aktor, σύμφωνα πάντα με τον επικεφαλής της, σκοπεύει να μεγαλώσει το χαρτοφυλάκιο ακινήτων που αγοράζει από την Prodea αγοράζοντας και άλλα ώριμα ακίνητα, ακόμα και στον οικιστικό τομέα (π.χ. κοινωνική κατοικία) και τα logistics, διατηρώντας μια μέση απόδοση της τάξεως του 7% (yield).
Φιλόδοξα σχέδια έχει η Aktor και για τον τομέα του Facility Management στον οποίο εισέρχεται, με τον κ. Εξάρχου να λέει ότι στοχεύει σε μερίδιο 30% της συνολικής αγοράς.
Αναφορικά με τις συμβάσεις παραχώρησης συζητείται η εξαγορά δύο υφιστάμενων, με τη λογική ότι συνεισφέρουν άμεσα στις ταμειακές ροές, χωρίς να έχει συμφωνηθεί κάτι σχετικό. «Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι μας ενδιαφέρουν και οι νέες παραχωρήσεις», σημείωσε ο κ. Εξάρχου. «Το πρόβλημα είναι ότι αρχίζουν να αποδίδουν όταν ολοκληρωθεί το έργο και μέχρι τότε δεν υπάρχει καμία βελτίωση στα EBITDA και τις ροές». Συμπλήρωσε πάντως ότι η Aktοr δεν ενδιαφέρεται για την Αττική Οδό. Αντίθετα την ενδιαφέρει η παραχώρηση του Βόρειου Οδικού Άξονα (ΒΟΑΚ) στην Κρήτη.
Επέκταση στο εξωτερικό
Για την επέκταση στο εξωτερικό ειπώθηκε πως εκτός από τη Ρουμανία στην οποία εκτελούνται έργα και προβλέπεται και η διεκδίκηση νέων, πιθανότατα, όταν τελειώσει ο πόλεμος να υπάρξουν ευκαιρίες στην Ουκρανία. Ωστόσο, η οποία περαιτέρω επέκταση στο εξωτερικό θα προχωρήσει αφού προηγουμένως η Aktor αποκτήσει σύγχρονα εργαλεία (συστήματα λογισμικού) τα οποία θα της επιτρέπουν τον έλεγχο της πορείας των έργων σε όλα τα επίπεδα.
Οι επενδύσεις ύψους 2 δις. που ανακοινώθηκαν θα προχωρήσουν στο μεγαλύτερο τμήμα τους με δανεισμό ο οποίος αναμένεται να διαμορφωθεί το 2025 σε 1,4 δις ευρώ. Σύμφωνα με τον κ. Εξάρχου, η σχεδιαζόμενη μόχλευση κεφαλαίων έχει ήδη συζητηθεί με τις τράπεζες.
Το πρώτο τρίμηνο του 2025 στο μεταξύ θα εξοφληθούν οι δανειακές υποχρεώσεις της εξαγοράς της Άκτωρ, ενώ σε ό,τι αφορά τις μη τραπεζικές υποχρεώσεις δηλαδή αυτές προς τους υπεργολάβους και τους προμηθευτές, η εκτίμηση είναι ότι θα υπάρξει βελτίωση του ρυθμού πληρωμών, κάτι πάντως που δεν είναι εφικτό όταν υπάρχουν καθυστερήσεις στις καταβολές από την πλευρά του δημοσίου τομέα, σε Ελλάδα και Ρουμανία.
Το σχέδιο αναλυτικά
Ειδικότερα, τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την αύξηση κεφαλαίου θα διατεθούν ως εξής:
Α) Ποσό ύψους περίπου 50 εκατ. θα χρησιμοποιηθεί για την ενδυνάμωση του υφιστάμενου κεφαλαίου κίνησης της εταιρίας και των θυγατρικών της και τη διενέργεια κεφαλαιουχικών δαπανών, για την υλοποίηση και επιτάχυνση της εκτέλεσης υφιστάμενων και νέων έργων που είτε έχουν συμβασιοποιηθεί είτε αναμένεται να συμβασιοποιηθούν εντός του 2025 (παραχωρήσεις, ΣΔΙΤ κ.λ.π.).
Β) Επίσης ποσό περίπου 50 εκατ. θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση μέρους του συνολικού εκτιμώμενου καθαρού τιμήματος (αφού δηλαδή αφαιρεθούν οι δανειακές υποχρεώσεις) ύψους περίπου 180 εκατ., για την απόκτηση χαρτοφυλακίου ακινήτων συνολικής αξίας περίπου 582 εκατ. από την Prodea ΑΕΕΑΠ.
Γ) Περίπου 10 εκατ. θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση της πρώτης δόσης του τιμήματος για την εξαγορά ποσοστού 50,1% του εταιρικού κεφαλαίου της εταιρίας Εντελέχεια, η οποία εξειδικεύεται στον κλάδο κατασκευής δικτύων και η συνολική αξία της οποίας αποτιμάται σε 60 εκατ. ευρώ. Το υπόλοιπο εκ του συνολικού τιμήματος, το οποίο δεν θα υπερβαίνει τα 30,06 εκατ., θα πιστωθεί και θα καταβληθεί σε τρεις ισόποσες ετήσιες δόσεις, οι οποίες θα καλυφθούν από έτερα κεφάλαια. Η εξαγορά αυτή αναμένεται να ολοκληρωθεί περί τα τέλη του πρώτου τριμήνου του 2025.
Δ) Ποσό ύψους 90 εκατ. θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση των επενδύσεων σε έργα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές (ΑΠΕ) διαφορετικού βαθμού ανάπτυξης και αδειοδοτικής ωριμότητας, συνολικού στόχου εξαγορών ισχύος περίπου 1GW σε πλήρη ανάπτυξη, καθώς και για τη συμμετοχή της σε χαρτοφυλάκιο έργων αντλησιοταμίευσης.
