Όλα τα μεγάλα επενδυτικά σπίτια έδωσαν το «παρών» στη συναλλαγή της αποεπένδυσης της Εθνικής Τράπεζας που ολοκληρώθηκε εχθές, Πέμπτη, αποφέροντας έσοδα 690 ευρώ στο Δημόσιο.
Σύμφωνα με πληροφορίες της «Ν», στο ελληνικό βιβλίο το βάρος της συμμετοχής έπεσε στους ιδιώτες επενδυτές παρά στους θεσμικούς, ενώ στο διεθνές βιβλίο το προβάδισμα (άνω του 70%) είχαν τα «βαριά» ονόματα της επενδυτικής σκηνής, όπως Lazard Asset Management, RWC, Wellington, Capital World, Blackrock και Fidelity, μεταξύ άλλων.
Μικρότερο ποσοστό εξασφάλισαν επενδυτές με βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα όπως hedge funds. Θυμίζεται ότι στο σύνολο των μετοχών που διατέθηκαν, το 15% κατέληξε σε χέρια επενδυτών στην Ελλάδα και το υπόλοιπο 85% σε ξένους επενδυτές.
Σε ό,τι αφορά στην υπερκάλυψη της προσφοράς, αυτή ανήλθε σε 10,4 φορές συνολικά (12 φορές στη διεθνή προσφορά και 1,5 φορές στην ελληνική).
«Έκπτωση» στο τελικό τίμημα
Σημαντικά χαμηλότερα από τις αρχικές εκτιμήσεις διαμορφώθηκε η τελική τιμή διάθεσης των μετοχών του ΤΧΣ, στα 7,55 ευρώ από 7,95 ευρώ -όπου είχε τεθεί αρχικά ο πήχυς από τον μέτοχο. Εντός της χθεσινής ημέρας, το Ταμείο προέβη σε διπλή αναδίπλωση σχετικά με το εύρος τιμών, καθώς αρχικά το «στένεψε» στα 7,40-7,65 ευρώ και κατόπιν αύξησε το κατώφλι στα 7,55 ευρώ όπου και ορίστηκε η τελική τιμή της συναλλαγής.
Στην υπαναχώρηση αυτή ρόλο έπαιξαν τόσο οι πολεμικές συρράξεις στη Μέση Ανατολή, όσο και η υπερεκτίμηση εκ μέρους του μετόχου για την επιτυχία της συναλλαγής. Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, το ΤΧΣ «έπεσε θύμα» της επιτυχίας του με την Τράπεζα Πειραιώς όπου το placement ολοκληρώθηκε με οριακό premium.
Η ταυτότητα της συναλλαγής
Σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, συνολικά διατέθηκαν 91.471.515 μετοχές. Σύμφωνα με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου του ΤΧΣ που λήφθηκε στις 2 Οκτωβρίου 2024, από τις Προσφερόμενες Μετοχές:
(i) 13.720.727 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή το 15% του συνόλου των Προσφερόμενων Μετοχών) κατανεμήθηκαν σε επενδυτές που συμμετείχαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά. Συγκεκριμένα: (α) 9.604.509 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή το 70% των Προσφερόμενων Μετοχών που κατανεμήθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά) κατανεμήθηκαν σε Ιδιώτες Επενδυτές (όπως ορίζονται στο εγκεκριμένο από την ΕΚ στις 30 Σεπτεμβρίου 2024 ενημερωτικό δελτίο που σχετίζεται με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, το “Ενημερωτικό Δελτίο”) και (β) 4.116.218 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή το 30% των Προσφερόμενων Μετοχών που κατανεμήθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά) κατανεμήθηκαν σε Ειδικούς Επενδυτές (όπως ορίζονται στο Ενημερωτικό Δελτίο).
(ii) 77.750.788 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή 85% του συνόλου των Προσφερόμενων Μετοχών) κατανεμήθηκαν σε επενδυτές που συμμετείχαν στη Διεθνή Προσφορά.
Σημειώνεται ότι η αναμενόμενη ημερομηνία κατά την οποία οι Προσφερόμενες Μετοχές θα πιστωθούν στους λογαριασμούς αξιογράφων των επενδυτών σύμφωνα με τη διαδικασία που ορίζεται στον Κανονισμό ΕΛ.Κ.Α.Τ. ορίζεται η 7η Οκτωβρίου 2024 (η “Ημερομηνία Διακανονισμού”). Σημειώνεται ότι η καθορισμένη Ημερομηνία Διακανονισμού εξαρτάται από έναν αριθμό απρόβλεπτων παραγόντων και, ως εκ τούτου, υπόκειται σε αλλαγές. Σε κάθε περίπτωση, οι επενδυτές θα ενημερωθούν με σχετική ανακοίνωση του ΤΧΣ.
