Τιμή – στόχο στα 26 ευρώ δίνει για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ η Euroxx Χρηματιστηριακή, διατηρώντας τη σύσταση «overweigh και εκτιμώντας περιθώριο ανόδου κατά 48% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελεί, κατά την άποψη της χρηματιστηριακής, μια από τις καλύτερες επιλογές στην Ελλάδα για να αξιοποιήσει επενδυτικά κάποιος την άνοδο στον τομέα των υποδομών.
Η Euroxx διατηρεί τη bullish στάση της για τη μετοχή ως απόρροια του ελκυστικού χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων αλλά και της διαθέσιμής επενδυτικής ισχύος ύψους 2,0 δισ. ευρώ για αξιοποίηση νέων ευκαιριών.
Σε συνέχεια των ισχυρών αποτελεσμάτων του α’ εξαμήνου και της νωρίτερα από το αναμενόμενο ενσωμάτωσης της Αττικής Οδού, η χρηματιστηριακή προχωρά σε επικαιροποίηση των εκτιμήσεών για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Ο πήχης των κερδών
Στο πλαίσιο αυτό, αναμένει EBITDA 0,4 δισ. για το 2024 και 0,7 – 0,8 δισ. ευρώ για το 2028, καθώς θα έχουν μπει σε λειτουργία τα νέα έργα παραχωρήσεων.
Πιο αναλυτικά τα έσοδα για το 2024 αναμένονται στα 2,929 δισ. ευρώ και για το 2025 στα 3,138 δισ. ευρώ. Αντίστοιχα, το EBITDA προβλέπεται στα 388 εκατ. ευρώ το 2024 και 581 εκατ. ευρώ το 2025, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται σε 672 εκατ. ευρώ για το 2024 (συμπεριλαμβάνοντας τα κέρδη από την πώληση του τομέα ΑΠΕ) και στα 102 εκατ. ευρώ για το 2025.
Όσον αφορά στην αποτίμηση, η μέθοδος Sum-Of-The-Parts εκτιμά την αξία της εταιρείας στα 2,7 δισ. ευρώ (26 ευρώ/μετοχή). Αξίζει να σημειωθεί ότι η καθαρή αξία (NPV) της Αττικής Οδού για τον Όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εκτιμάται, σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, στα 342 εκατ. ευρώ (ήτοι 3,3 ευρώ/μετοχή).
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
